企业高管身份认同对大股东掏空行为的影响研究--基于四川金顶的案例分析

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1、２７０分类号８３０．９学：１６２５０２７５０学校代码：１０：Ｆ号硕士专业学位论文企业高管身份认同对大股东掏空行为的影响研究——基于四川金顶的案例分析学院：商学院丨专业学位类另别：金融硕士专业领域：金融论文类型：案例分析研究生姓名：马梓帆指导教师：刘江会完成日期：２０１８．０４论文题目：企业高管身份认同对大股东掏空行为的影响研究——基于四川金顶的案例分析论文类型：案例分析学科专业：金融专硕学位申请人：马梓帆指导教师：刘江会摘要在我国现代企业中，股权结构的不合理和外部法律环境的薄弱导致控股股东为谋求私利而掏空公司的事件频发，大股

2、东与中小投资者之间的“代理问题”日益突出。而我国作为经济转轨关键时期的新兴市场，内部的公司治理水平还需要不断提高，外部的法制环境也需要一个较长的时间去进行完善，因此，研究其它约束与监督机制对于制约控股股东的掏空行为的影响就显得尤其重要。身份认同作为一个软性因素，也已有许多学者对其与企业之间的关系进行了研究，例如高管之间身份认同程度的提高会导致公司风险水平加大且更易发生违规行为。这为本文提供了一个思路，即可以对企业间高管的身份认同度与大股东掏空行为之间的影响机制进行研究，或许可以发现抑制掏空行为的新对策，丰富相关研究领域。本文讨论了企业中掏空行为的发生原因及手段，理论分

3、析了身份认同可能影响企业掏空行为的原因和途径，然后利用模型对其进行了实证研究，最后通过分析浙江华伦集团对其收购的四川金顶公司实施掏空行为的案例来验证我们的猜想。结果证明：企业高管之间的身份认同对大股东掏空行为是存在显著影响的；当身份认同的程度发生变化，其对大股东掏空行为的影响机制也会随之改变。本文的创新点在于利用方言区重合度来衡量身份认同程度。中国地大物博人口众多，不同的区域所使用的语言体系和风俗习惯也各不相同。儿时所学的方言在每个中国人心中都是分量极重、无法割舍的，因此当人们在群体交往中感知到了相似度较高的语言模式和特点时，对彼此的认同程度可能也会升高。通过依次递进

4、划分方言区、方言片和方言小片，衡量企业高管之间的身份认同程度。最后得出结论：当企业高管来自同一个方言区、方言片和方言小片时，均对大股东的掏空行为起到了支持作用，并对结论进行了分析与解释。I最后，本文结合案例分析为抑制企业控股股东的掏空行为提出了一些对策和建议。首先，改善部分企业股权结构不合理的情况，避免控制权集中在少数人手中，形成几大股东相互制约的关系。其次，完善法律法规环境，提高上市公司信息披露质量要求，增强证监会对企业的外部监管，保护中小投资者的利益；再其次，培养稳定、理性的机构投资者，保持市场健康有序地发展，最后，企业在治理应避免任人唯亲的思想，保持公平公正，避

5、免形成私人利益共同体，为一些心怀不轨的人所利用，降低被掏空的概率。关键词：方言区；身份认同；掏空行为；关联交易IIAbstractModernenterpriseinourcountry,theownershipstructureoftheirrationalandexternallegalenvironmentofweakleadtoemptycontrollingshareholdersfortheircompany'sfrequentevents,betweenbigshareholdersandsmallandmedium-sizedinvestorsincr

6、easinglyprominent"agencyproblems".Andemergingmarketsinourcountryisalsoamemberoftheeconomictransitionperiod,theinternalcorporategovernancealsoneedstoconstantlyimprove,externallegalenvironmentalsoneedsalongtimetoperfect,therefore,thestudyofotherconstraintsandsupervisionmechanismtorestrict

7、controllingshareholdershollowedbehaviorinfluenceisparticularlyimportant.Identityasasoftfactors,alsohavemanyscholarsstudieditwiththerelationshipbetweentheenterprise,suchasthedegreeofidentitybetweentheexecutivestoraisethelevelofriskcanleadtocompanyexpandirregularitiesandaremoreli