市场发育、信息供给与商业银行小微金融服务

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1、市场发育、信息供给与商业银行小微金融服务摘要商业银行是企业主要的资金供给者之一，受信息供给的影响，小微企业在获取商业银行信贷时困难重重，这在市场发育程度较低的国家（地区）表现更为显著。格莱珉银行和开泰银行处于欠发达市场国家，德国商业银行和富国银行处于发达市场国家，它们代表了不同市场发育程度下不同商？I银行采用的小微金融业务模式，而这些业务模式差异的背后是不同国家市场发育程度以及小微企业信息供给的差异。在市场发育水平较低时，信息供给水T•较低，信息的严重不对称和不完全导致商业银行主要为小微企业通过提供关系型信贷产品，对于小型商业

2、银行更是如此；当市场不断发育成熟时，信贷市场信息得到较好地发展，商业银行更愿意为小微企业提供交易性信贷产品。为促进自身进一步发展及服务小微企业的目的，我国应进一步完善市场经济体制提高市场信息供给水平，而作为信贷产品的主要供给者商业银行则应借鉴国外经验创新金融产品并开发区域性特色金融产品。本文采集自网络，本站发布的论文均是优质论文，供学习和研究使用，文中立场与本网站无关，版权和著作权归原作者所有，如有不愿意被转载的情况，请通知我们删除匕转载的信息，如果需要分享，请保留本段说明。关键词商业银行；市场发育；信息；小微金融［中图分类号

3、］F832.2［文献标识码］A［文章编号］1673-0461(2017)06-0086-07小微企业的运营特征决定了间接融资是小微企业生存和发展的重耍耍素保障，而商业银行作为最重要的问接融资渠道，在小微企业的融资服务中扮演着至关重要的作用。小微企业融资难既有自身特征和结构方面的原因［1］，也有银行体系内供给和偏好的原因，而从根源上来看，信息供给不足，即信息不完备和不对称是阻碍商业银行为小微企业提供信贷服务的根本原因。小微企业由于信息极为分散且居于非标准化状态，商鼎银行在信贷供给时偏好于将资金投入具有优势信息的大企业，而对于信息

4、不完全和不对称程度更高的小微企业则会缩减信贷供给，进而导致小微企业融资困难。从信息的供给来看，更发达的经济环境、更完善的市场体系有利于市场形成并输出更完全、对称的信息，促进商业银行和小微企业建立更加互信和稳定的交易关系，进而有利于商业银行为小微企业提供金融服务，促进小微企业融资难问题的解决。本文以不同发展水平的四家商业银行为例，从信息供给的视角比较分析不同市场发育程度对应的信息供给差异以及不同商业银行在小微金融产品上的差异，分析市场发育、信息供给以及商业银行小微金融产品的内在逻辑。一、文献冋顾从信息的视角来看，市场是由参与者按

5、照交易规则(制度)将分散化信息加总并最终确定交易对象价格和数量的过程，市场的发展本身就是信息不断加总并产生影响的过程。然而，信息不是独立存在的，它依赖于特定的市场环境，并源于不同的市场参与者的活动（孔东民和庞立让，2014）。信息不完全是现实的常态（Aker1of,1970[2]；Spence,1973[3];Stiglitz,1974[4]）,不同区域和同一区域不同历史发展阶段的信息完全性存在较大的区别，不同市场主体的信息质量也存在较大的差异。随着市场的发育，市场主体的信息质量会逐步改善，特定的市场发育程度对应着不同数量和质

6、量的信息，信息的完备性反映了市场的发育程度，市场发育和信息供给呈现一种共同演进的发展趋势。信息经济学的发展伊始就对于信贷市场给予了高度的关注（Stiglitz,1974）[4],信息就成为解释信贷配给不均衡的重要工具。随着演化经济学以及比较学派的发展，对不同国家（地区）市场模式的研究（左伟，2014）[5]不断增多，相关学者在研究过程中也认识到市场发育程度与信息供给表现出高度的一致性，更高的市场发育水平对应着更充分的信息供给，而更加完全对称的信息有利于商业银行在信贷配给时关注小微企业，强化对小微企业的金融支持。基于对现实中小微

7、企业融资困难的普遍关注，林毅夫、李永军（2001）[6]认为，导致我国中小企业融资网难的主要原因在于大银行体制与中小企业发展不匹配，要解决中小企业的融资问题应该建立和发展中小金融机构以专门服务于中小企业。罗仲伟等（2012）[7]针对转型期特点的研究指出，我国金融体系呈现以大型国有控股银行为主、中小银行为辅的倒金字塔银行结构，这与金字塔型的实体经济之间产生明显的反向配置，致使金融资本结构性错位，信贷配给与需求矛盾加剧，小微企业融资越来越困难，“麦克米伦缺口”在扩大。此外，黄m华，罗仲伟（2014）[8]的研究表明，在当前发展阶

8、段，中小企业融资的特点是常规融资和转型融资的叠加，从而加剧了融资难程度，因此需要加快商业银行的中小企业金融产品创新。改革开放后我国的经济体制是计划经济不断弱化而市场体制不断强化的动态发展过程，从总体来看是市场不断发展和完善的过程。在市场发展的过程中，大企业由于经营管理相对较为