笔记中级财务管理笔记

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1、2016年中级会计职秫考试《财务管理》部分公式f笔记J公式第二章财务管i年金复利终值F=P(F/P,i,n；=P61+i)n复利现值P=F(P/F,i,n；=—(1+i)普通年金终值h=A{F/A,i,n)=A-1普通年金现值匕=A^P/A,i,n)=A1-预付年金终值^=71(/7?!，i,n)x(1+i)=A[{F/A,i,n+l)-l]预付年金现值P^4i,n)x(1+i)=A[{P/A,i,n-l)+1]递延年金终值&=?!(F/A,i,n；(递延期为m，年金期为n)递延年金现值匕=4(P/A,i,n；x(P/Ffi,m；=i

2、4[(P/i4,i,m+n)-{P/A,i,m)]=/4[(F/i4,i,n)x(P/F,i,m+n)]永续年金现IfiEi=Z/f备注：PA(noo)=八1-(1广)—年偿债基金4=匕Q4/F,i，n)年资本冋收额i,n)Pa—(P/Tl,i,n)=PS-n+f

3、(P/A,ifn)推导公式，、(P/F，“nJ_(l+i)ni(l+i)n_(l+i)n_i(l+0~n(P/A,t,n；=卜n=[1-(1+0-n]x(1+f)n=1-(1+0-n=1-(1+t”=1-(1+0〜i-i+i(l+iYni-t[l-(l+i)'n]t-i[l-(1+0"n]i1—l-(l+f)-n"l-(l+l)-n"1—(l+l)-n"1-(1+i)-n-l-(l+<)-n1=hi(P/A.Ln?利率计算插值法ifi+FTfe-^*rT=FTM2一打1l2一ll打2一"1(BpB、82为相关相邻现值(或终值)系数；i

4、x、12狀、B2对应的利率)永续年金利率i=PA一年多次计息的名义利率与实际利率1=(W一1(i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息次数)通货膨胀状况下的名义利率和实际利率实际利率=收益率单期资产收益率资产价值（价格）的增值期初资产价值（价格）二利息｛股埼收益+资木利得~期初资产价值（价格）=利息（股息）收益率+资本利得收益率*实际收益率=利得（股息）收益率+资木利捋收益率-通货膨胀率预期收益率E（R）=£Pf+A*必要收益率=社会叩均利润率=必要报酬率（利率）=无风险收益率+风险收益率=货币时间价值（纯利率）+通货膨胀率+风险

5、收益率*资金吋间价值（纯利率）=必要报酬率（社会平均利润率）-通货膨胀率-风险收益率资产风险及其衡量概率分布（如投资项目的概率分布等）n0<^<1且^1i=l（Pl力出现该种结果的概率、期望值（如期望收益率等）nE=i=lQXA随机事件的第i种结果，Pi为出现该种结果的概率｝方差一表示离散程度n（J2=CXi-E）2Pti=l期望值相同吋，可以用来衡量风险大小，方差越大，风险越大标准离差（均方差）一表示离散程度（7=A期望值相同时，可以用来衡量风1n（Xi-E）2Pti=l綠大小，标准离差越大，风险越大标准离差率一表示离散程度aV==

6、x100%E证券组合的风险和收益证券资产组合的预期收益率E（/?P）=Z^xE⑽表示第i项资产在整个组合屮所占的比例,表示组合内第i项组合的预期收益率两项证券组合的收益率的方差（Jp=wf（jf+W2^2+2w1（J1p12^2（J2海口=两项资产完全正相关,风险完全不能抵消，这样的组合不能降低任何风险当二-两项资产完全负相关,风险可以充分抵消，这样的组合最大程度降低任何风险单项资产的系统风险系数（卩）系数COV(Ri,Rm)_Pi.m^i^mPi,mam为i项资产收益率和市场组合收益率的相关系数，Q为该项资产的标准差，为市场组合

7、的标准差协方差=Pi>m^m证券资产祝贺的风险（P）系数呎为第i项资产在组合中所占的价值比重资本资产定价模型必要收益率=无风险收益率+风险收益率R=Rf+/?x—/?,）&为无风险收益率（通常用短期岡债利率来近似替代）/?m表示市场组合收益率（通常用股票指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替）市场风险溢酬=/?m-斤风险收益率=fx（Rm-Rf）证券组合必耍报酬率=心+/?px（Rm-Rf}混合成木分解最高点业务量成木-最低点业务景成木最高点业务量-最低点业务量高低点法方法1单位变动成木（b）=固定变动成木（a）=最高点业务量

8、成木-孕位变动成木x最高点业务量=最低点业务量成本-单位变动成本x最低点业务量得出关系式Y=a+bX方法2商=a+bX^abX（要以业务量X的高低來取高低点）求得同时求出a回归分析法^X2^Y-^X^XYa=nEX2-（