产权性质、税收负担与企业财务绩效关系研究

《产权性质、税收负担与企业财务绩效关系研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、税务研宄2017,06,9-14产权性质、税收负担与企业财务绩效关系研究蔡昌田依灵中央财经大学财政税务学院导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：本文以2008-2013年的上证A股和深证A股上市公司为样本，基于产权税收理论,实证分析产权性质、税收负担和企业财务缋效的相关性，得到以下研宂结论:一是产权性质对税收负担有显著性影响，且国有上市公司的税收负担明显高于民营上市公司；二是产权性质对企业财务绩效有显著性影响，且国有上市公司的财务绩效明显低于民营上市公司；三是税收负担与企业财务绩效具有显著负相关性,丑税收负担在产权性质影响企业财务绩效的

2、逻辑关系屮起着“桥梁作用”。关键词：产权性质;税收负担;财务绩效;基金：中财-鹏元地方财政投融资研究所的资助ResearchonRelationshipamongPropertyRights,TaxBurdenandEnterpriseFinancialPerformanceCaiChangTianYilingAbstract：Thispapergivesanempiricalresearchonthecorrelationofthenatureofpropertyrights,thetaxburden,andtheenterpris

3、efinancialperformancebytakingthe2008-2013ShanghaiA-shareandshenzhenA-sharelistedcompaniesassamples,basedonthepropertytaxtheory.Thepaperarguesthatthenatureofpropertyrightshassignificantinfluenceonboththetaxburden(thetaxburdenofstate-ownedlistedcompaniesisobviouslyhighert

4、hanthatoftheprivatelistedcompany)andthefinancialperformance(thefinancialperformanceofstate-ownedlistedcompaniesismarkedlylowerthanthatoftheprivatelistedcompanies),thatthetaxburdenhasnegativecorrelationwiththefinancialperformance.Thetaxburdenplaysa’’bridgerole”inthelogic

5、alrelationshipbetweenthenatureofpropertyrightsandtheenterprisefinancialperformance.Keyword：Propertyrights;Taxburden;Enterprisefinancialperformance;伴随着我国经济体制改革和国有企业产权改革的进一步深化，政府和社会各界不仅关注产权性质与税收负担的关系，对产权性质与企业财务缋效相关性的讨论也从未停止过，但并未达成一致观点。本文实证研究产权性质、税收负担与企业财务绩效的相关性，试图揭开三者之间的内

6、在逻辑关系并进行经济解释。一、文献综述（一）产权税收理论诺斯（1994）指出，产权结构对经济增长绩效具有决定性作用。这一观点奠定了产权税收理论的制度经济学基础。朱庆民（1998）认为，产权制度为产权交易和创新确立规范，而税收制度会对其产生直接影响，进而影响产权交易的目的和成本。白彦锋（2006）认为，税收是在法律允许的限度内对私人产权实施的合法侵犯，政府税收收入的过快增长势必会挤占私人经济部门的资源。刘晔（2009）认为，税收本质上应是国家界定和保护产权的价格。只有产权明确了，税收方能明确；只有税收明确了，产权才能明确。蔡昌（2013

7、）认为，税收的存在以产权的存在为前提，税收必须依附于清晰的产权关系。产权保护是形成合法征税权的先决条件，税收边界取决于产权的存在性及产权边界的范围。刘尚希（2015）认为，产权是从所有权分化出来的，产权不看重拥有、占有，而着重其通过交易而能带来利益或收益。（二）产权性质与税收负担的相关性国内学者大多数认为国有股权是影响我国上市公司实际税负的重要因素，其中政府干预程度、不同股权性质企业的避税动机强弱、税收优惠多寡等因素是导致不同所有制企业实际税负差异的主要原因。曹书军和张婉君（2008）研究发现，上市公司第一大股东持股比例与公司实际税负

8、显著正相关。吴联生（2009）研究发现，公司内国有股权所占比例越高，其所得税税负也越高。吕伟（2010）研究发现，和对于国企而言，受政府干预较少的民企会选择更为激进的避税行为，其税负相对更低。覃雪梅(2011)研究发现，