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1、联讯证券经纪业务风险管理研究----风险管理论文-->第1章绪论1.1研究背景我国的证券市场的越来越成熟,暴露出来的问题也愈多样化,因此政府也逐渐加强对券商的监管,尤其是对证券公司的内部管理以及合规管理提出了更为严格的要求。在外部监管日趋严格的情况下,券商之间的竞争也从未停止过,单从券商营业部的数量就可以看出。所以,国内的券商目前急需完成的最主要的任务就是不断变革、优化业务模式,不断强化自身的管理机制,同时借鉴美国、英国、德国、日本、香港等金融市场已经比较成熟的国家和地区的先进管理思想和模式,以使自己不被历史的潮流所淘汰。从1999年年末到2000年年初开始,我国的证券行业由盛转衰,整个行业
2、出现了大面积、大幅度的亏损,各类券商,无论规模大小、资产多少,都进入高风险期。其中有些证券公司由于经营不善、不重视风险管理等原因,纷纷面临托管或者清算。由于监管部门的严厉整顿,倒下的券商有:闽发证券、大鹏证券、南方证券、汉唐证券、大连证券等。引发此次危机的原因也各不相同,总体而言都由于各类违规。从2005年 联讯证券经纪业务风险管理研究----风险管理论文-->第1章绪论1.1研究背景我国的证券市场的越来越成熟,暴露出来的问题也愈多样化,因此政府也逐渐加强对券商的监管,尤其是对证券公司的内部管理以及合规管理提出了更为严格的要求。在外部监管日趋严格的情况下,券商之间的竞争也从未停止过,单从券
3、商营业部的数量就可以看出。所以,国内的券商目前急需完成的最主要的任务就是不断变革、优化业务模式,不断强化自身的管理机制,同时借鉴美国、英国、德国、日本、香港等金融市场已经比较成熟的国家和地区的先进管理思想和模式,以使自己不被历史的潮流所淘汰。从1999年年末到2000年年初开始,我国的证券行业由盛转衰,整个行业出现了大面积、大幅度的亏损,各类券商,无论规模大小、资产多少,都进入高风险期。其中有些证券公司由于经营不善、不重视风险管理等原因,纷纷面临托管或者清算。由于监管部门的严厉整顿,倒下的券商有:闽发证券、大鹏证券、南方证券、汉唐证券、大连证券等。引发此次危机的原因也各不相同,总体而言都由于
4、各类违规。从2005年始的大牛市,券商开始赚得银袋满满,一些人开始变得浮躁并波及整个证券行业。于是,很多人开始铤而走险,大肆违规,导致违规操作的案件层出不穷。...........1.2研究目的与意义证券经纪业务对于联讯证券来说,是目前最基本,也是最重要的业务,是获得收益的根本所在。因为联讯证券属于中小券商,相比大型券商,在业务开展方面有很多限制,比如联讯证券在收购兼并、资产重组等业务上暂时还没有获得开展的权利;再者,一些新经纪业务比如融资融券等首先会在大型券商进行试点,随后中小券商才能获得开展资格,很多客户因为小券商无法满足他们的投资需求而转去大券商。因此,与大型券商相比,联讯证券对经纪业
5、务,尤其是传统经纪业务的依赖程度更大。另一方面,绝大多数投资者对投资理财越来越谨慎,他们更愿意去选择名气大的券商,因此联讯证券在客户偏好上也不能占据优势。正是在这种情况下,联讯证券经纪业务的重要性愈发突出。本文简要描述了国内和国外的证券经纪业务的发展历程及现状,对联讯证券的主要丨业务即经纪业务的风险成因进行评析和借鉴,并通过本文,为联讯证券公司制定并完善经纪业务的风险管理对策,为以联讯证券为代表的中小券商的健康、稳定、可持续发展提供借鉴。本文在众多国内外专家、学者对券商经纪业务的风险管理的研究基础上,从研究以联讯证券为典型的我国中小券商证券经纪业务的现实情况和存在问题为切入点,对联讯证券经纪
6、业务的风险管理存在的问题进行了较深入的分析,并探讨了解决上述问题的策略。...........第2章理论概述2.1证券经纪业务相关概念及特点2.1.1证券经纪业务及其关联概念证券经纪业务,是指证券公司下属证券营业部按客户要求,接受客户通过、移动设备、网上委托等方式进行委托,通过自己在交易所的席位为客户提交买卖股票、基金、债券等交易品种委托的业务。我国有两个证券交易所——上海交易所和深圳交易所,因为证券交易所的证券数额巨大,种类成千上万,同时投资者更是数不胜数,但是交易厅内的席位数量却远远小于投资者的数量,所以投资者只能通过券商交易,而不能进入证券交易所交易。证券经纪商,顾名思义就是指与客户建
7、立委托代理关系,完全按客户要求,接受客户委托、代理客户买卖证券并收取佣金的中介。券商进行委托代理时必须严格按照客户发出的委托指令进行证券买卖,主要包括证券的买卖方向、买卖品种、数量以及价格,不得有任何改动。同时,证券经纪商也不承担交易中的由于价格涨跌而给投资者带来的盈亏风险,即所有的客户都是盈亏自负。业务对象广泛一方面,证券经纪的业务对象包括所有在上海交易所和深圳交易所上市交易的股票、基金、债券等。另一方面,
