广发证券经纪业务风险管理

《广发证券经纪业务风险管理》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、广发证券经纪业务风险管理第三章GF证券经纪业务风险及管理现状3.1GF证券经纪业务介绍3.1.1证券经纪业务发展历程“经纪”一词，或者“经纪人”一词，是近代才开始出现的。但就其历史，在中国可以追溯到2000年前的西汉时期，那时候的经纪人叫做“驹侩”。到了明清时期，还出现了叫做“牙行”的店铺，专门于商户间撮合买卖。民国时期，在中国历史上第一次出现了债券经纪人。在17世纪和18世纪的欧洲，英国成为海上贸易大国，1720年英国国王特许皇家交易所和伦敦保险公司专营海上保险，在此前后，作为保险人和被保险人媒介的保险经纪人便应运而生。随着全社会的科学进步和商品贸易的发展，其后的期货经纪人，债

2、券、股票经纪人等等经纪人应运而生。在现代社会，经纪人更是活跃在社会经济、文化等诸多领域。证券经纪业务是伴随着证券及证券交易市场的发展而发展起来的。世界上最早买卖股票的市场出现在17世纪初的荷兰，到17世纪后半叶，英国逐渐成为欧洲经济中心，随着股票交易日益活跃，在伦敦皇家交易所进行股票交易的交易商逐渐从与商品交易一起交易的混合交易场所中独立出来。1773年，在伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆中，股票经纪商正式组织了第一个证券交易所，即现在伦敦交易所的前身。1802年伦敦交易所新址正式落成开业，标志着现代证券市场的开始。在美国早期的证券交易中，由于市场交易混乱与竞争无序，1792年，当时交

3、易量最大的24位经纪商经过秘密协商，制定出了著名的“梧桐树协议”，以停止不当竞争，规定了证券交易范围、手续费标准、每日在梧桐树下聚会交易等规则。这成为美国最早的股票市场，也就是纽约证券交易所的前身。1817年，这些经纪人通过一项正式章程，并定名为“纽约证券交易会”，1863年，“纽约证券交易会”更名为“纽约证券交易所”。经纪人，按照“辞海”的说法，就是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。在我国，证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求代理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。[5]一般的投

4、资者因无权直接进入证券交易所进行交易，只能通过特许的证券经纪商作为中介来进行文易。证券经纪业务正是因为证券交易的集中性、专业性、较强的法律规范约束等特点而产生和发展起来的。1978年，中共十一届三中全会确立了改革开放的大政方针政策，由此开启了中国经济快速发展的新局面。在中国经济发展与快速增长的情况下，中国当代证券市场适应我国市场经济发展的需求应运而生。1981年财政部首次发行国库券，揭开了新时期中国证券市场新发展的序幕。伴随我国金融体制改革的深入发展，从上世纪90年代开始，新中国的证券市场开始正式起步。1990年底到1991年初，上海证券交易所和深圳证券交易所先后开业，证券市场正

5、式进入到新中国的经济运行体系中来。与此同时，全国各地的证券公司、证券投资咨询公司等证券金融机构如雨后春笋般蓬勃发展起来。3.1.2GF证券经纪业务现状3.1.2.1GF证券发展历程GF证券的前身是1991年9月8日成立的广东发展银行证券部。1993年末设立公司，2001年改制为广发证券股份有限公司。GF证券是国内首批综合类证券公司，2004年12月获得创新试点资格。截至2007年12月31日，GF证券全系统营业网点规模达到223家，员工总数逾4000人，服务客户约400万，托管客户资产超4000亿元。GF证券控股广发华福证券有限责任公司、广发基金管理有限公司、广发期货经纪有限公司

6、、广发控股（香港）有限公司4家子公司，并参股易方达基金管理公司，初步形成了跨越证券、基金、期货领域的金融控股集团架构。从1994年至今，GF证券公司一直稳居全国十大券商行列，在总资产、交易额、手续费收入等指标均列全国前十大券商。凭籍其规模水平，管理规范水平，业绩水平，已发展成为市场上具有较高影响力的证券公司之一。3.1.2.2GF证券经纪业务一般流程在我国，代理客户买卖证券，从事中介业务的证券公司，为具有法人资格的证券经纪人。投资者买卖证券必须委托具有证券交易所会员资格的证券公司代理。一般情况下，证券公司的证券营业部是专门从事证券经纪业务、直接为投资者提供证券经纪业务服务的机构。

7、GF证券也是如此。在实务运营中，经纪业务的安全运行需要依靠精心设置的业务流程来体现和保障。目前，GF证券经纪业务一般包括以下的内容：经纪业务流程简图如下：18（1）审查客户开户资料。客服柜台在接受客户开户之前，需要确定客户的真实身份和证券账户的实际利益持有人及经授权可以发出各项交易指令的代表人，了解客户的财务状况、一般背景等。（2）为客户开立资金账户并受理客户的资金存取。客服部门接受客户开户申请之后，为客户开立资金账户，并开始受理客户存取交易保证金业务。同时，与客户签订代理证券买