人口统计学特征、高管薪酬与盈余管理

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1、人口统计学特征、高管薪酬与盈余管理摘要：根据高阶管理理论，管理者闭队的人口统计学特征显著影响到组织的行为策略，进而影响到企业的绩效。笔者以此理论为基础，深入研究了管理者团队的人口统计学特征、高管薪酬以及盈余管理者之间的作用机理。研究发现，管理者年龄与盈余管理程度显著负相关；管理者学历与正向盈余管理负相关，但是与负向盈余管理正相关。进一步研究发现，高管的薪酬激励对于管理者背景与正向盈余管理行为之间存在一定的负向调节作用。笔者发现，本文的研究结论对于高管的薪酬制定有一定的启发意义。本文采集自网络，本站发布的论文均是优质论文，供学习和研宄使用，文中立场与本网站无关，版权和著作权归原作者所有，如有不

2、愿意被转载的情况，请通知我们删除已转载的信息，如果需耍分享，请保留本段说明。关键词：管理者团队；人口统计学特征；高管薪酬；盈余管理中?D分类号:F272；C921.2文献标识码：A文章编号：1000-176X(2017)05-0065-07、引言根据Hambrick和Mason的高阶管理理论，组织的行为策略不仅仅是一项经济决策过程，更受到了企业高层管理团队特征的影响。而己有的关于盈余管理的研宄中较少考虑到管理者特征对其的影响，仅有少量文献主要集中在探讨管理者性别以及年龄对盈余管理的影响，而并没有系统考察管理者团队的人口统计学特征对于盈余管理的影响。且现有研究多假设管理者为理性经济人，而实际企

3、业管理者由于自身知识背景、年龄以及性别差异等一系列因素的限制，并非是完全意义上的理性经济人。因此，研宄管理者特征对于盈余管理的影响，其研究结论会更符合企业的实际状况。对理解企业的盈余管理行为有更好的指导意义。Watts和Zimmerman就提出管理者的薪酬计划是企业进行盈余管理的三大动机之一。随后的诸多研宄也证实了这一假设。但是该类研究并没有考虑到薪酬动机下的盈余管理程度受管理者特征影响。由于管理者个人特质的不同，在面临盈余管理决策时，其对于风险的判断以及收益的权衡将会截然不同，进而影响到其盈余管理程度。因此，基于薪酬动机研究管理者特征对于企业盈余管理程度的影响将能够更真实地反映企业的盈余管

4、理状况。同时也为理解企业管理者个人特征对于盈余管理的影响提供较好的切入点。二、理论分析与假设提出Hambrick和Mason的高阶管理理论认为，组织的行为策略与绩效都显著地受到企业高层管理者背景特征的影响，包括管理者的年龄、性别、教育程度、工作经验以及社会关系。正是由于管理者背景特征的差异，造成了其在认知能力上的不同，进而影响到企业的行为策略，进一步影响到企业的未来经济绩效。企业的盈余管理行为作为信息不对称下的企业会计选择问题，也会涉及到道德问题。同社会学中的年龄与行为分析相类似，随着企业管理者年龄的增大，其体力与精力也会逐步下降，理解和学＞』新知识的能力随之下降，其行为会更趋于保守，且会更

5、为珍惜目前阶段所获得的财富与声誉，安于公司H前阶段的现状，而不愿承担较大的风险获取更高的收益。Huang等就详细分析了CEO的年龄与企业的盈余质量之间的关系。研究发现，随着CEO年龄的增大，企业会显著减少其迎合分析师预测的盈余管理行为，其财务重述的水平也显著较低，企业的盈余质量有较大程度的提高。因此，可以合理预期随着管理者闭队平均年龄的增大，企业会进行更少的盈余管理行为，因为该行为会让其承担更多的风险，降低个人的效用水平。因此，基于以上分析，笔者提出如下假设：III:在其他条件相同的情况下，管理团队平均年龄的增加会有效抑制企业的盈余管理水平。管理者性别对于盈余管理水平的影响研究相对较多，且主

6、要是基于风险分析的视角。Groson和Gneezy的研究认为与男性相比，女性是风险回避者，而公司的决策行为都是受到企业的管理者风险偏好的影响。这种特质反映在企业的会计选择行为上应该就是其采用更少的盈余管理行为，以减少自身所面临的法律风险。Francis等研究了公司CFO由男性变更为女性时，企业的盈余管理水平的变化，即与男性CFO相比女性CFO出具的财务报告会更为保守，且市场对于女性CFO在位期间公司出现的负面盈余信息反应不足，这更激发了女性cro采用更为保守的会计政策，减少了公司的盈余管理行为。Peni和Vahamaa的研究同样也发现CFO为女性的公司会有较高的盈余质量，盈余管理行为较少。因

7、此，若在公司高层管理团队中，女性管理者的增加将能够在一定程度上使得公司的财务报告更为保守，减少盈余管理行为。因此，基于以上分析，笔者提出如下假设：H2：在其他条件相同的情况下，管理团队女性管理者的增加会有效抑制企业的盈余管理水平。而管理者的学历背景、教育程度与企业盈余管理的研究目前鲜见于文献。管理者的受教育程度是企业人力资源的重要因素。Castle和Jane认为高层管理者的教育程度越高。其处理公司业务的能力越