公募基金的工具属性评级系列专题（五）：工具属性五星级之指数增强基金蓝皮书

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1、目录1.增强股票指数型基金五星级产品整体状况42.增强股票指数型基金五星级产品个基介绍42.1富国三足鼎立：中证红利、中证500LOF、沪深30042.1.1富国中证红利（基金代码：100032.OF）42.1.2富国中证500LOF（基金代码：161017.OF）42.1.3富国沪深300（基金代码：100038.OF）52.2易方达双剑合璧：上证50、沪深30052.2.1易方达上证50（基金代码：110003.OF）52.2.2易方达沪深300量化（基金代码：110030.OF）62.3中银中证100（基金代码：16380

2、8.OF）62.4长城久泰沪深300（基金代码：200002.OF）62.5兴全沪深300LOF（基金代码：163407.OF）72.6景顺长城沪深300（基金代码：000311.OF）72.7建信中证500（基金代码：000478.OF）82.8创金合信沪深300A（基金代码：002310.OF）82.9华夏沪深300A（基金代码：001015.OF）83.风险提示9表目录表1富国中证红利的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）4表2富国中证500LOF的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）5表3富国沪深30

3、0的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）5表4易方达上证50的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）6表5易方达沪深300量化的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）6表6中银中证100的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）6表7长城久泰沪深300的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）7表8兴全沪深300LOF的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）7表9景顺长城沪深300的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）8表10建信中证500的主要风险评价指标（2016Q3-

4、2018Q2）8表11创金合信沪深300A的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）8表12华夏沪深300A的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）9在上篇报告中，我们对于2018年二季度工具属性评级获得五星评级的主动股混基金进行了介绍，本篇报告中，我们将对2018年二季度工具属性评级获得五星评级的指数增强基金进行介绍。1.增强股票指数型基金五星级产品整体状况截止至2018年二季度末，市场上共有63只增强股票指数型基金，其中满足成立日期和规模等评级要求的基金共有20只。从评级结果来看，获得五星评级的产品有13只，获

5、得四星、三星和两星评级的产品各有4只、2只和1只。从基金公司分布来看，富国基金共有三只产品获得五星评级，其次为易方达，共有两只产品获得五星，另有8家基金公司各有一只产品获得五星评级。2.增强股票指数型基金五星级产品个基介绍2.1富国三足鼎立：中证红利、中证500LOF、沪深300作为量化领域的老牌公司，富国基金旗下一共有7只增强股票指数型基金，从标的指数上，包括沪深300、中证500、中证1000三只宽基指数，中证红利，以及中证医药、中证娱乐和中证高端制造三只主题指数。其中，满足评级要求的三只产品富国中证红利、富国沪深300和富

6、国中证500LOF均获得了五星评级。2.1.1富国中证红利（基金代码：100032.OF）富国中证红利成立于2008年11月20日，业绩比较基准为中证红利*90%+一年定存(税后)*10%，基准指数的整体风格属于中盘价值。根据招募说明书，基金采用“指数化投资为主，主动性投资为辅”的投资策略，通过完全复制策略进行指数化投资，并采用主动性投资力争超越指数获得超额收益。截止至2018年二季度末，基金的最新规模为22.16亿元。与基准指数相比，基金在风格上略偏大市值和低估值，行业配置上与基准指数比较接近，过去两年的累积超额收益率达到13

7、.52%，季度表现也较为稳定。最近两年，基金的年化跟踪误差为1.52%，在全部评级样本中排名4/375；年化信息比率为4.08，排名2/375；基金相对于基准的最大亏损比例为-0.58%，排名1/375，整体来看基金的超额收益及其稳定性表现在同类评级样本中均十分优秀。基金经理徐幼华与方旻分别于2011年5月和2014年11月任职，最近两年基金未发生基金经理变更。费率方面，基金的管理费1.20%，托管费0.20%。表1富国中证红利的主要风险评价指标（2016Q3-2018Q2）年化跟踪误差评级样本排名年化信息比率评级样本排名相对基

8、准的最大亏损比例评级样本排名1.52%4/3754.082/375-0.58%1/375资料来源：Wind，2.1.2富国中证500LOF（基金代码：161017.OF）富国中证500LOF成立于2011年10月12日，业绩比较基准为中证500*95%+1%(指