中小银行金融市场业务创新发展策略研究

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1、中小银行金融市场业务创新发展策略研究　　　　摘要：金融市场业务主要包括资金业务和理财业务，有望在中小银行的战略转型中发挥重要的支撑作用。本文结合先进银行的发展经验，阐述我国中小银行金融市场业务创新发展的空间，结合中小银行金融市场业务发展所在的阶段以及内外部环境，从发展目标、风险管理和系统建设等方面提出中小银行发展金融市场业务的具体策略选择。下载论文网　　关键词：金融市场业务；发展策略；创新　　中图分类号：文献标识码：B文章编号：1008-4428（2017）09-97-02　　目前，学术界尚未给予金融市场业务一个统一的定义，但从大多相关文献中仍可以

2、发现金融市场业务是作为商业银行在传统信贷市场之外的新兴业务中出现的，主要包括资金业务和理财业务。例如，鉴杨芳和高运凯（2011）的研究，认为金融市场业务是商业银行的新兴业务，是指横跨境内外多个市场、连接本外币多个币种、包含债券外汇等多种工具，承担着资产管理、资金营运以及为客户提供多元化金融服务的重要职责。刘小燕（2012）通过对外资银行先进经验的调研，发现“从产品体系看，多数国际先进同业一般都建立了利率、汇率、信用、贵金属和商品类、股票市场类等多种类型的金融市场业务产品体系，向客户提供投融资、避险与交易等多元化的金融产品与服务”。　　当前，我国的大

3、型商业银行和股份制商业银行的战略方向已基本形成，而绝大多数中小银行仍处于战略转型期，其发展路径与竞争策略仍有待不断摸索与检验，然而，降低对传统信贷业务的依赖程度、拓展利润来源新渠道已成为发展的共识，这就是本文研究的出发点。　　一、中小银行发展金融市场业务的必要性　　目前我国的金融体系已进入银行系统与证券市场并行的发展阶段，“金融脱媒”的趋势越来越明显，中小银行战略转型的任务仍较为艰巨，发展中面临或需解决的问题，既有当前急需克服的，也有将产生持续影响的。通过稳健发展金融市场业务，有望更好地支持中小银行的战略转型：　　首先，进一步丰富利润来源渠道。近年

4、来，我国金融市场日益完善，为金融市场的产品创新及业务发展提供广泛的空间，这也必然是银行利润来源多元化的重要渠道之一。我国不少商业银行已从战略上将金融市场业务作为利润来源的主要渠道之一，例如兴业银行和宁波银行。　　其次，缓解“金融脱媒”对信贷业务带来的冲击。目前，我国的金融体系已处于银行系统与证券市场并行阶段，企业直接融资的比例越来越高，不少优质企业通过股票和债券市场获得发展所需的资金。但通过产品创新，商业银行在企业的直接融资过程中仍大有可为，并为理财资金的投资管理提供了更为广阔的潜在投资范围。例如，中小银行可以为企业提供债券发行甚至IPO等相关服务

5、，也可以整合信托、证券等同业资源以及理财资金为企业提供多样化的融资和投资产品。　　最后，协同提高客户的粘性。在我国金融市场蓬勃发展以及通胀具有长期性的背景下，居民和企业的投资理财意识进一步得到加强。通过加强金融市场业务产品创新，则有望形成丰富的产品体系，更好地满足客户的差异化需求，提高客户的粘性。　　二、金融市场业务的产品体系及中小银行的创新方向　　（一）金融市场业务的产品体系　　对中小银行而言，金融市场业务主要包括资金业务（自营业务）和理财业务（代客业务或资产管理业务），不论是哪一类业务要取得良好的发展均需以形成丰富的产品线为前提，关键是取得相关

6、业务资质并拓展投资范围。目前，金融市场业务主要涉及债券、特定目的载体（包括银行理财产品、信托计划、资产管理计划、基金等）、外汇、贵金属以及衍生品等业务品种。　　按照客户需求的角度，金融市场业务则可以分为代客交易类、投?Y理财类、风险管理类和债务融资类四大产品类别。其中，代客交易类和投资理财类产品主要服务客户的投资需求，例如代客进行外汇交易、向客户提供优质的理财服务；风险管理类产品则主要服务客户投资和融资过程中所需的风险管理需求，例如向客户提供衍生品对冲等业务；债务融资类则主要服务客户的融资需求。某一单一客户的资产管理需求，通常是由两个甚至更多类别的

7、产品所形成的产品组合。　　（二）中小银行金融市场业务创新的方向　　我国商业银行所开展的金融市场业务，主要涉及银行间债券市场、银行间外汇市场、交易所债券市场、贵金属市场和票据市场。除了票据市场，商业银行参与其他金融市场业务均需申请相关的业务资格或资质。　　目前，我国的大型商业银行和股份制银行均获得全部或绝对大多数业务资格，而中小银行早期主要关注信贷业务，所涉及的金融市场业务范围相对有限，业务层次仍相对初级，业务领域主要包括同业融资和债券投资业务，而较少涉及代客外汇买卖、贵金属交易、衍生品业务和债务工具承销业务，业务范围的相对有限，这也为中小银行的金融

8、市场业务产品创新提供有潜在的发展空间。基于业务的资格限制以及应对金融环境变化所带来的竞争压力，中小银行可以从以下几方面进行