衍生金融工具与企业规避风险的关系研究

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1、衍生金融工具与企业规避风险的关系研究：经济的全球化使公司的金融政策已经上升到了战略的层面，金融工具创新层出不穷，企业高管们面临着更多复杂的问题，本文从衍生金融工具的相关叙述入手介绍了衍生金融工具的定义、衍生金融工具的分类并结合我国衍生金融工具的现状提出了企业如何规避衍生金融工具的风险及策略。　　关键词：衍生金融工具规避风险联系探究　　一、衍生金融工具的概述　　衍生金融工具是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。目前，国际上多数经济学家和金融学家认为，衍生金融工具的最基本的形式有

2、期权、期货、远期和互换四种。　　二、衍生金融工具与企业规避风险的建议与策略　　1.衍生工具风险的会计规避方法　　（1）对衍生金融工具进行合理的确认　　当企业成为衍生金融工具合约的一方时，就应该在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债；当其实现了合约中载明的各种收益的权力、权力已经过期或者放弃合约的控制权，就应当在资产负债表上取消这项金融资产或金融负债。衍生金融工具的会计确认包括初始确认和终止确认。衍生金融工具在签约时即做会计确认列入表内反映，以充分揭示衍生金融工具的真实价值和潜在风险。而在符合终止确认条件时，将衍生金融工具从企业的账户和资产负债表内予以转销。　　（2）企业要加强对金

3、融衍生工具的财务信息的披露　　首先要改进传统会计报表的结构和编报方式。另外，编制一些特殊的满足衍生金融工具信息使用者需求的报表，如“金融工具表”、“综合收益表”等。其次逐步扩大谨慎性原则的应用范围。以防范风险。这是一种不需对会计理论作重大修订就可规避风险的方法。具体操作如下：首先是对不同的风险类型采用一定的方法进行量度。如市场风险可建立“风险矩阵”进行量度：信用风险可用重置成本进行量度：流动性风险可采用按每日成交额与未平仓合约来量度：运作风险与法律风险的量度可结合管理机制、操作水平、社会法制程度，员工素质等因素综合进行。其次是根据量度的风险程度的高低，结合交易保证金数量和风险系数计

4、提风险准备金。这样计提的风险准备金较为真实、准确，具有较强操作性。再次是计提衍生金融工具风险准备金。提取时，借记“管理费用，贷记“衍生金融工具风险准备金”；实际发生损失时，借记“衍生金融工具风险准备金，贷记“相关金融资产。　　2.完善我国衍生金融工具与企业规避风险的建议　　（1）进一步完善金融与资本市场　　公允价值的本质是—个面向市场、强调公平的会计计量属性。也正因为如此，建立在公平交易基础上的公允价值才能为市场上大多数交易者所接受，将其运用于会计核算中，才能具有相关性。满足会计信息使用者的要求。然而，在我国现有的市场条件下，公允价值很难保证其“公允性”。为了解决不存在活跃市场的衍

5、生金融工具公允价值确定的问题，应当努力规范金融市场，建立活跃的市场经济体制，使其公允价值更加容易取得。这些都需要国家相关政策的扶植，并在实践中保证这些政策得以顺利实施。　　（2）提高风险监测能力，防范外部性风险　　对衍生产品交易风险缺乏足够的监测能力是积聚风险隐患的重要原因。金融衍生产品的交易者应该建立相对敏捷和高效的管理信息系统，制定新的合理指标，当指标出现异常时，及时预警。尤其对一些影响市场秩序的投机行为、严重扭曲市场价格的违规操作行为加强监测，提高市场价格信息的有用性。最大限度减少负面外部效应的发生。银行则可以采取“逐日盯市”原则对衍生产品敞口头寸进行市值重估，并建立衍生产品

6、市值重估准备金。对在流动性不强的市场（如柜台交易市场）上创造和交易的生金融工具，更要对市值重估的频率和质量进行检查。　　（3）培养衍生金融工具交易人才，降低营运风险　　我国能够从事衍生金融工具交易的人才非常缺们要参与国际金融是市场的竞争，就要培养一大批熟悉国内国际交易标准和惯例，懂得国内国际资本市场规则和制度专业人才。一方面可以引进国外先进成熟的培训教材和主要课程，建立多层次的培训学习体系，加强理论学习。另一方面也可以设立相关的可操作的实践性课程，积累实战交易经验。同时也不能忽略法律意识和心理素：经济的全球化使公司的金融政策已经上升到了战略的层面，金融工具创新层出不穷，企业高管们面

7、临着更多复杂的问题，本文从衍生金融工具的相关叙述入手介绍了衍生金融工具的定义、衍生金融工具的分类并结合我国衍生金融工具的现状提出了企业如何规避衍生金融工具的风险及策略。　　关键词：衍生金融工具规避风险联系探究　　一、衍生金融工具的概述　　衍生金融工具是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。目前，国际上多数经济学家和金融学家认为，衍生金融工具的最基本的形式有期权、期