raroc技术在银行风险管理与经济资本分配中的作用

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1、RAROC技术在银行风险管理与经济资本分配中的作用　　　　摘要:本文在全面阐述RAROC系统的内涵和技术要求的基础上,以美国银行为例,介绍分析了RAROC技术在银行风险管理和资本分配中的作用,并提出引入RAROC技术对我国商业银行提高资本配置和风险管理能力有重要意义。下载论文网/3/　　关键词:RAROC技术经济资本资本配置风险管理　　　　■一、问题的提出及文献回顾　　RAROC(风险调整资本收益率,Riskadjustedreturnoncapital)技术是全面风险管理方法的核心,在国际商业银行经营管理过程中得到了广泛的应用。自20世纪70年代提出以来,RAROC技术在理论和应用上都

2、得到了不断地完善。James(1996)以美洲银行为例,介绍了RAROC系统的构建方法,对美洲银行运用RAROC技术进行经济资本配置和业绩评价的过程进行了分析。Saita(1999),Turnbull(2002)、Milne和Onorato(2004)等学者则研究了RAROC技术在风险测度和管理中的作用,均证明了RAROC技术对系统性风险的测度更加精确。　　我国对RAROC技术的研究和应用也取得了丰富的成果。关新红(2004)研究了RAROC技术在商业银行绩效评估中的运用,赵家敏、陈庆辉和彭岗(2005),单增建(2005)的研究显示基于RAROC系统的全面风险管理方法的有效性和科学性;

3、邹生平(2007)指出在外资银行大量涌入、国际竞争日趋激烈的大背景下,我国银行系统借鉴RAROC技术有助于实现稳健经营和提高风险管理能力;邹锦吉(2007),刘义文和黄静寅(2008)分别客观评述了RAROC优缺点,分析了该技术在我国商业银行业绩评价体系、资本金配置中的可行性和现实意义。　　研究和应用RAROC技术,使之与我国银行业的现状相适应,对我国商业银行提高资金配置和风险管理能力具有重要的意义。本文试图在全面分析RAROC系统内涵的基础上,以美国银行为例,为我国银行业运用RAROC体系提供借鉴。　　第二部分介绍RAROC技术的理论基础和指标构建,第三部分对RAROC技术的优缺点进行

4、分析和评述,第四部分研究美国银行基于RAROC技术的资金配置框架,最后提出对我国商业银行的一些启示。　　■二、RAROC系统的内涵　　为了保证银行在经营过程中的稳定性,银行需要持有充足的资本以防范和抵御各种可能面临的风险。以RAROC为基础构造资本分配系统,逐渐成为国际商业银行经营管理中的核心技术手段,其核心思想是:将未来可预计的风险损失量化为当期成本,与金融机构的营运成本相结合,直接对当期盈利进行调整,衡量经风险调整后的收益大小,使银行的收益与所承担的风险直接挂钩,为银行各个层面经营管理提供有效统一的标准和依据。基于RAROC的风险管理系统主要包含两个方面的内容:经济资本的度量和基于R

5、AROC方法的经济资本分配。　　1.经济资本的度量　　(1)经济资本的意义　　经济资本(或称为风险资本),是指在给定置信度水平下,吸收所有风险产生的潜在损失所要求的资本量。银行为了保持稳定经营,必须保证自身所拥有的可以用于冲销实际风险损失的账面资本大于所计量的经济资本;否则,银行可能由于实际风险损失超出银行资本缓冲范围而引起破产倒闭。　　(2)经济资本的度量方法　　经济资本是根据内部风险度量模型计算得到的银行在未来一定时期所面临的非预期损失,在数量上,银行经济资本就等于非预期损失。　　经济资本度量简单的做法是将各风险的经济资本简单加总,所得即全部经济资本。由于很难确切估计不同风险之间的相

6、关性,因而简单加总虽不符合组合管理要求,却符合实际情况。　　2.基于RAROC的经济资本分配　　应用RAROC系统进行经济资本分配主要服务于风险管理和业绩评估两个目的。利用RAROC系统进行风险管理,是通过估计和衡量各个业务部门的风险水平,在不同的业务部门进行资本配置,并掌握银行的总体风险程度和每个部门的风险水平对银行总体风险的贡献比例。利用RAROC系统进行业绩评估,是指在对各个部门分配经济资本的过程中,将各业务部门的RAROC与基准回报率(hurdlerate)相比较,以此来判断各业务的对股东价值的贡献水平,即其经营业绩水平,从而为当期的薪酬水平确定和下一期的资本预算决策的制定提供可

7、观的依据。　　(1)RAROC的基本表达式　　相对于传统的ROE指标,RAROC的核心在于引入了风险对传统的收益R和权益E的调整,分母化为经济资本,分子成为经济资本产生的经济利润(EP),具体表达式为:　　RAROC=(收益―经营费用―预期损失)/经济资本　　(2)应用RAROC系统进行资本预算时的标准　　RAROC≥经济资本的基准回报率时,该业务为股东创造了价值,可以增大对该业务的资本投资和经济资本分配额;RAROC　　(2)测度