论企业资金筹集管理

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1、论企业资金筹集管理：随着社会主义市场经济的逐步完善，企业之间的竞争将日趋激烈，而优胜劣汰的关键在很大程度上取决于企业的财务资金管理。企业在经营过程中，要搞好资金筹集，建立合理的筹资结构，加强资金的管理，才能取得更大的经济效益。　　关键词：企业；资金筹集；建议　　：F275.1：A：1001-828X（2011）10-0098-01　　　　一、概述　　企业资金的筹集是企业根据生产经营活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。在市场经济条件下，企业难免会出现自有资金不足

2、的情况，解决的办法是从企业外部筹措资金。筹集资金必须根据企业生产经营需求来确定筹资方式，预测筹资风险，选择一个最佳的筹资方案。筹集资金固然要广开财路，但必须要有一个合理的界限，资金不足，会影响生产经营发展，资金过剩也会影响资金的使用效率。不论通过什么渠道、采取什么方式筹集资金，都应该确定资金的需求量，既要确定流动资金的需求量，又要确定固定资金的需求量。这就涉及到资金定额，资金定额是供应资金和使用资金的标准。企业核定流动资金需要量的方法既要适当简化，更要科学合理，使资金的筹集与投放有遵循的依据。因此

3、，企业不仅要掌握全年资金的投入量，而且要测定不同的资金投入量，以便合理安排资金的投放和回收，减少资金占用，加速资金周转。　　二、资金筹集的方式　　企业筹集资金的渠道多种多样，方式也有多种，不论何种渠道、何种方式，筹资都要付出一定的代价，包括资金占用费用和筹资费用，即资金成本。不同资金的资金成本各不相同，而且取得资金的难易程度也不一样，为此就要选择最经济方便的资金。在实际工作中，并不是只有某一种筹资方式有利，往往是各有优点，所以要综合考察各种筹资渠道和筹资方式，研究各种资金的构成，求得筹资方式的最优

4、组合，以便降低综合的资金成本。　　1.向银行借款。这是企业筹资的一种普遍方式。但受银行信贷计划约束，贷款数额有限，同时银行贷款要提供担保，目前企业担保大多实行互保，这样容易受担保单位牵制，造成担保风险。因此，企业向银行借款最好采用资产抵押担保，资产抵押要付出一定的手续费，这虽然增加了企业资金成本，但降低了筹资风险。2.发行股票、债券筹资。公开发行股票、公司债券必须依照公司法规定的条件经国务院证券监督管理机构或国务院授权的部门核准、审批，目前能发行股票、债券的企业还是极少数，而且筹资成本难以把握。特

5、别是发行股票，因关系到较多方面，目前受全球经经济危机的影响，股市极不稳定，同时发行股票还需对未来发放股利有所筹划，发放太多会减少企业的税后留利，减弱企业发展的后劲，发放太少则会影响企业的声誉以及股票的市场行情和股东的情绪；发行债券企业在制订债券票面利息率时，要使债券票面利率低于企业的资金利润率，以降低债券的筹资风险。长期资金可以做好筹资策划，考虑发行股票、公司债券。3.融资租赁。中国的中小企业融资租赁业开始于20世纪80年代的改革开放，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求，在荣毅

6、仁先生的倡导下，作为增加引进外资的渠道，从日本引进了中小企业融资租赁的概念，以中国国际信托投资公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国租赁有限公司，开展中小企业融资租赁业务。中小企业融资租赁的首付租金一般比银行按揭的首付款更少。这对于资金紧张而业务发展迅猛的企业无疑是雪中送炭，但是，融资租赁的固定资产一般是大型的机器设备，支付的租赁费一般都比较高，采用此种筹资方式一定要做好论证工作和可行性研究。4.利用商业信用筹资。商业信用是指在商品交易中，由于延期付款或预收货

7、款所形成的企业之间的一种借贷关系，其筹资的具体形式一般有应付账款、应付票据等。在我国利用商业信用等短期资金，一般不需支付任何代价，筹集的资金成本极低，因此，在不影响企业信誉的情况下，企业所需的短期资金，尽可能采用商业信用方式筹集，推迟付款时间，以缓解资金短缺状况，搞活资金流通，当然采用商业信用要求购销双方讲究经商道德，恪守信用，做到有借有还。5.内部集资。通过企业内部职工筹集资金是近年来兴起的一种筹资方法。内部集资有两种原因，一种是企业本身经营状况不佳亏损严重，银行不予贷款，就采用集资款补充流动资

8、金，进行垂死挣扎，但也只有极少数可以起死回生，大多数是无底洞，资金投入有去无回，严重损害职工利益。目前国内房地产公司的内部集资款非常普遍，内部筹集资金往往支付比银行借款利息率更高的利息，增加了企业筹资成本，降低了利润，集资还会扰乱金融秩序，存在内部集资风险，不能盲目采用。　　三、对企业资金筹集的建议　　1.提高风险价值观念。企业在日常财务活动中必须居安思危，树立风险观念，强化风险意识，抓好以下几项工作：如认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适