企业资金筹集管理概述.ppt

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1、资金筹集管理——开展企业活动的基础教学目的及要求通过本章的学习，了解企业筹资的目的与要求，掌握企业筹资的方式、渠道，了解企业筹资环境等问题，进而提高解决相关筹资问题的能力。制作人：崔玉婵引例P55上世纪60年代，E企业强，D企业弱；而80年代，由于筹资等问题，E企业破产，D企业迅速崛起，兼并了E企业。1.E、D两个企业的不同命运说明了什么？2.企业需要筹资吗？筹资过程应注意哪些问题？制作人：崔玉婵第一节资金筹集管理概述筹资的目的筹资的要求筹资的渠道★筹资的方式★筹资的种类★制作人：崔玉婵一、筹资的目的资金筹集简称筹资，是企业主要的财务活动。筹

2、资是企业为了满足自身的生产经营活动需要，而从企业外部或内部筹措资金的活动。企业筹资的目的概括起来有以下三方面：1．设立及扩张2．偿债及优化财务结构3．以上二者综合制作人：崔玉婵二、筹资的要求1.认真选择投资项目，科学把握投资方向2.合理确定筹资额度3.依法足额募集资金4.适度举债制作人：崔玉婵三、筹资的渠道★是指筹措资金来源的方向与通道企业筹资渠道有：国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他法人资金民间资金企业内部资金境外资金制作人：崔玉婵四、筹资的方式★指企业筹集资金所采用的具体形式，即如何取得资金，企业筹资方式主要有以下几种：（非股

3、份制）吸收直接投资自有资金（股份制）发行股票银行借款发行债券借入资金商业信用租赁制作人：崔玉婵筹资渠道与筹资方式的配合筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种形式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能适用多种筹资渠道，同一渠道的资金也往往可采用不同的方式去取得。它们之间的对应关系如下：制作人：崔玉婵直接投资发行股票银行借款发行债券商业信用租赁国家财政资金√√银行信贷资金√非银行金融机构资金√√√√其他法人资金√√√√√企业内部资金√民间资金√√√境外资金√√√√√√制作人：崔玉婵五、筹资的种类★（一）自有资

4、金与债务资金——来源自有资金，亦称所有者权益资金，是企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资金，属于长期资金，包括实收资本和留存收益债务资金，是企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金。负债有长期负债和短期负债制作人：崔玉婵（二）长期资金与短期资金——使用期限短期资金：使用期限短于一年，主要由商业信用与短期借款长期资金：使用期限超过一年，亦称资本，包括自有资金和长期债务资金制作人：崔玉婵其他种类内部筹资与外部筹资直接筹资与间接筹资制作人：崔玉婵补：普通股、优先股按照股票的权利和义务分类可以分为：普通股、优先股普通股：普通股是随着企业利润变动而变

5、动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。普通股的基本特点是其投资收益(股息和分红)不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；反之，若经营业绩差，普通股的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的一种股份，但又是股票中最基本、最常见的一种。在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。制作人：崔玉婵普通股的特点概括为如下四点：1、持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是

6、不固定的，一般视公司净利润的多少而定。2、当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢。制作人：崔玉婵3、普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。4、普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。制作人：崔玉婵综上所述，由普通股的前两个特点不难看出，普通股的股利和剩余资产分配可能大

7、起大落，因此，普通股东所担的风险最大。既然如此，普通股东当然也就更关心公司的经营状况和发展前景，而普通股的后两个特性恰恰使这一愿望变成现实。保证了普通股东关心公司经营状况与发展前景的权力的手段。制作人：崔玉婵优先股是“普通股”的对称是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。制作人：崔玉婵优先股的主要特征有：一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也

8、不能参与公司的分红。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营活动无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。制作人：崔玉婵普通股