论bot投资方式与西部地区的基础设施建设

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1、论BOT投资方式与西部地区的基础设施建设【】BOT作为当代的一种新型的投融资方式，在基础设施建设方面发挥着令世人瞩目的积极作用。二十世纪九十年代以来，BOT投资方式参与西部基础设施建设逐渐兴起。它既能解决建设资金的筹集问题，还能改善投资环境，同时也能带动其他相关产业的发展，为西部大开发做出了积极的贡献。但是,西部地区的BOT投资方式仍然面临着很多问题，有必要大力改善西部BOT投资环境。　　【关键词】BOT基础设施建设西部开发　　　　BOT投资方式首次出现在土耳其，由于这种方式适应了各国经济的需要，较好地解决了有关国家基础设施投资滞后的矛盾，加速了投资环境的改善，促进了经济的发

2、展，因而受到发达国家和发展中国家的普遍欢迎。国际著名的英法海底隧道、悉尼港湾隧道、马来西亚南北高速公路、菲律宾PAGAILAO电站以及泰国南部装机566万线的电讯X络等项目，都是运用BOT方式的成功范例。1985年深圳沙角B厂是我国最早采用BOT投资方式的项目，其成功运作已获得政府的认可。{1}1995年经国家计委批准、由法国外商投资六亿多美元的广西来宾电厂B厂项目，是西部省区第一个BOT项目，该项目自1997年9月开工，2000年11月投入商业运营，至今运行良好。　　一、BOT投资方式的解构　　（一）BOT投资方式的概念释读　　BOT是英文“build-operate-tr

3、ansfer”的缩写，即建设、经营、转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商（一般为国际财团），属于PPP（公共与私营合作）方式的一种；{2}是政府吸引商业资本、私人资本兴建公益性或营利性基础设施的一种新型的投融资形式,是包括大量金融活动在内的广义的投资方式,也被称为“公共工程特许权”。其运作方式一般是先由东道国政府与私人财团签订特许协议，规定将原属于东道国政府的基础设施的建设权以及运营权在一定期限内转让给私人财团，由私人财团负责融资、建设和运营，在取得收益后在规定限期内将该项目无偿转交给东道国政府。{3}BOT的概念，目前在国际上并没有形成公认的统一的标准化的定

4、义且国际机构对其认识也各不相同。{4}我国国家计委、电力部、交通部1995年8月21日联合发布的《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》规定：“本通知所称外商投资特许项目，是指外商建设——经营——移交的基础设施项目。政府通过特许协议，在规定的时间内，将项目授予外商为特许权项目成立的项目公司，由项目公司负责该项目的投融资、建设、运营和维护。特许期满，项目公司将特许权项目的设施无偿移交给政府部门。”　　（二）BOT投资方式的特点分析　　1.以东道国政府的特许为前提。项目公司须与东道国政府签订特许协议，获得经营许可权。公路、铁路、机场、桥梁、隧道、港口、电站、水库、大坝

5、、教育医疗卫生基础设施、环保设施、通讯设施等，这些基础设施在一国国民经济和社会发展中处于重要地位，直接关系到国家的发展和人民的生活。东道国政府对BOT项目要进行特别审查，通过与项目公司签订特许协议,授予其特许权。　　2.以东道国的保证为基础。BOT项目投资额大，技术含量高，建设周期长，经营风险大，需要东道国提供相应的国家保证。国家保证是以保护投资者为目的，向外国投资者保证采取某种行动或不采取某种行动,或者当某种事态发生，某种措施改变而使投资者因此蒙受损失时，负责补偿其经济损失。　　3.以风险分担为保障。一般而言，东道国政府在特许期间不承担风险，项目的全部或大部分风险由项目公司

6、承担。承包商通过与东道国政府签订总承包合同，对项目实行一揽子总承包，然后将设计任务分包给咨询设计公司，施工任务分包给建筑公司，再聘请财务顾问公司负责资金筹措，聘请监理公司对整个工程进行监督管理。这样一来，随着整个工程建设任务被分解为多个投资主体，BOT项目的风险也就由多方承担。　　4.项目产权有一定期限，期满收归东道国政府。项目公司在规定的时间之内进行项目建设、经营和管理，并以项目经营所得的收益偿还贷款，回收资金并赚取利润。BOT项目在运营期满时移交东道国政府。移交原则上是无偿的，不需要向作为业主的项目公司支付补偿金，这是东道国政府在项目中拥有的一项最重要的权益，也是BOT方

7、式有别于其他外商直接投资方式的又一重要特征。　　二、BOT投资方式在西部地区基础设施建设中必要性研究　　目前，西部地区基础设施建设发展较缓慢。笔者对此原因做如下的分析。中央和地方政府对基础设施建设的投入资金额是有限的。国家财政对西部的资金投入力度虽然在不断扩大，但其投资力度相对于西部基础设施建设所需资金而言仍相距甚远，西部整体的发展水平较低,其基础设施建设的起点很低，设施很不完备，需要有大量的资金长期注入和驻留才能产生较理想的效果。另一方面，西部地区基础设施建设的资金利用率不太高，西部地区基础设施建设的