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1、案例分析资料：A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。但是，近5年中，国外同类产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对他们的消费持续增长；国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的成本也较低。同时，市场上越来越多的日用制品都采用了铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资400万元的新设备。投产后，产量将提高，产品质量将得到进一步改善，降低了产品单位成本。公司2002年有关财务资料如下表：利润表2002年单位：千元项目金额销售收入减：销售成本毛利减：销售费用管
2、理费用折旧费用营业费用合计营业利润减：利息费用税前净利润减：所得税（40%）税后净利润5075,0003,704,0001,371,000650,000416,000152,0001,218,000153,00093,00060,00024,00036,000A公司资产负债表2002年12月31日单位：千元资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：货币资金应收账款存货流动资产合计固定资产固定资产原价减：累计折旧固定资产净值24,100763,900763,4451,551,4451,691,707348,0001,343,70725,000805,556700
3、,6251,531,1812,093,819500,0001,593,819流动负债：应付票据应付账款预提费用长期负债负债合计所有者权益股本资本公积留存收益所有者权益合计370,000400,500100,902700,0001,571,402150,000193,750980,0001,323,750311,000230,00075,0001,165,2501,781,250150,000193,7501,000,0001,343,750资产总计2,895,1523,125,000负债和所有者权益2,895,1523,125,000A公司历史财务比率财务比率年份行业平均
4、值2000年2001年2002年流动比率速动比率存货周转次数平均收账期资产负债率赚取利息倍数毛利率净利率投资报酬率权益报酬率1.71.05.25045.8%2.227.5%1.1%1.7%3.1%1.80.95.05554.3%1.928%1.0%1.5%3.3%1.51.210.24624.5%2.526%1.2%2.4%3.2%案例分析要求：1.计算2002年公司各财务比率2.横向与纵向对比分析公司总体财务状况，对公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析3.对公司更新设备的决策做出评价，它会给公司财务来何种影响，你认为应采用何种筹资方式。A公司历
5、史财务比率财务比率年份行业平均值2000年2001年2002年流动比率速动比率存货周转次数平均收账期资产负债率赚取利息倍数毛利率净利率投资报酬率权益报酬率1.71.05.25045.8%2.227.5%1.1%1.7%3.1%1.80.95.05554.3%1.928%1.0%1.5%3.3%2.51.35.15757%1.6527%0.7%1.2%2.7%1.51.210.24624.5%2.526%1.2%2.4%3.2%计算：流动比率：1531181/616000=2.4857速动比率：（1531181-700625）/616000=1.3483存货周转次数：370
6、4000/（763445+700625）/2=5.0598平均收账期：365*（763900+805556）/2/5075000=56.4386资产负债率：1781250/3125000=57%赚取利息倍数：（60000+93000）/93000=1.65毛利率：1371000/5075000=27.01%净利率：36000/5075000=0.71%投资报酬率：36000/（2895152+3125000）/2=1.2%权益报酬率：36000/（1323750+1343750）/2=2.7%财务状况：横向分析：偿债能力较好，但风险较高；营运能力和盈利能力较弱纵向分析：偿
7、债能力好转，风险加大；营运能力和盈利能力进一步恶化设备更新：自有资本投入（资产负债率大大高于行业均值）
