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1、财务综合案例分析一、独立董事的主要职责独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照相关法律法规、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和公司章程的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人、或者英他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责二、企业在不同时期上市融资为企业未来发展带来如何影响1,深化金融体制改革2,资本结构
2、改善；充实资本金，剥离不良资产等3,完善公司治理结构4,走向国际市场5,增强竞争能力6,改善调幣纽•织结构7,吸引外资；8,降低经营风险9,重塑企业文化10,人力资源优化组合三、投资可行性方案需考虑的主要非财务因素L国内及国际政策预测，是否符合国家产业政策，符合国家经济发展战略和行业地区发展规划，国家环境保护政策和国计民生预测2,国内市场的需求预测和国计市场发展的预测3,项目生产能力设计4,场址选择，5,生产工艺方案，生产工艺是否先进、使用、合理、技术成熟可靠6,项目总投资估算7,资金的筹集与使用8,财务成本数据测算，包括产品成木
3、估算（包含材料消耗、工资及福利费、制造费用估计、管理费用估计、销售费用估计）和销售价格预测以及相关税率。四、财务指标公式盈利能力：1,主营业务利润率（％）二主营业务利润十主营业务收入，体现了金业经营活动最基本的获利能力,该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。，2,总资产报酬率（%）二税前利润（利润总额）三总资产，表示金业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营,获取
4、尽可能多的收益。3,净资产收益率（%）二净利润宁股东权益4,主营业务收入增长率（%）=（木期主背业务收入-上期主营业务收入）一上期主背业务收入5,净利润增长率（%）=（本期净利润-上期净利润）4■上期净利润偿债能力1,流动比率二流动资产十流动负债2,速动比率二速动资产（流动资产-存货）宁流动负债3,资产负债率（％）二负债宁总资产4,股东权益比率（%）二股东权益宁总资产营运能力1,应收账款周转率（次数）二主营业务收入十应收帐款2,存货周转率（次数）二主营业务成本十存货，存货周转率反映了企业销售效率和存货使川效率。在正常悄况下，如杲企
5、业经营顺利，存货周转率越高，说明金业存货周转得越快，企业的销售能力越强。营运资金占用在存货上的金额也会越少。1,应付账款周转率（％）二主营业务成本三应付帐款，如公司应付账款周转率低于行业平均水平，说明公司较同行可以更多占用供应商的货款，显示其重要的帀场地位,但同时也要承担较多的还款压力，反之亦然；如果公司应付账款周转率较以前出现快速提高，说明公司占用供应商货款降低，可能反映上游供应商谈判实力増强，要求快速回款的情况，也冇可能预示原材料供应紧俏甚至吃紧，反之亦然。2,固定资产周转率（%）二主营业务收入十固定资产，要用于分析对厂房、设
6、备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对尚定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。它反应了金业资产的利用程度.3,总资产増长率二本期总资产-上期总资产）一上期总资产4,净资产増长率二（本期净资产-上期净资产）一上期净资产市场表现能力1,毎股净值（毎股净资产）二股东权益*股数（总股本）2,毎股收益二净利润*股数（总股木）3,每股资本公积二资本公积F股数（总股本）4,每股未分配利润=未分配利润一股数（总股本）5,净资产收益率（％）二净利润宁股东权益6
7、,市盈率二市价宁每股收益现金流量b每股经营活动先进净流入二经营活动现金净流入三股数（总股木）2,现金负债比率二（货币资金+短期投资）宁负债五、制定合理的股利政策应考虑的因素1投资机会和投资时间，公司股利政策在较大程度上要受到投资机会的制约。一般來说若公司的投资机会多，对资金的需求量大，往往会采取低股利、高留存利润的政策；反Z,若投资机会少，资金需求量小，就可能采取髙股利政策。另外，受公司投资项目加快或延缓的可能性人小影响，假如这种可能性较人，股利政策就有较大的灵活性。比如有的企业有意多派发股利来影响股价的上涨，使已经发行的可转换债
8、券尽早实现转换，达到调整资本结构的目的。2流动资金和税收，公司发放现金股利必须有足够的现金，能满足公司正常的经营活动对现金的需求。否则，则其发放现金股利的数额必然受到限制。3法定限制和贷款协议限制，-•是法律法规限制。为维护冇关各方的利益，各国的法
