财务报表2个综合案例分析

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1、财务报表案例分析案例1A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。但是，近5年中，国外同类进口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的成本也较低。同时，市场上越来越多的日用制品都采用了铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资800万元的新设备。投产后，产量将提高，产品质量将得到进一步的改善，降低了产品单位成本。公司1999年（上一年）有关财务资料如下表：利润表19

2、99单位：千元项目金额销售收入减：销售成本毛利减：营业费用销售费用管理费用折旧费用营业费用合计营业利润减：利息费用税前净利润减：所得税（40%）税后净利润25375001852000685500325000208000760006090007650046500300001200018000A公司资产负债表1999年12月31日单位：千元资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产货币资金应收账款存货流动资产合计固定资产固定资产原价减：累计折旧固定资产净值12050381950381722.5775722.5845853.517

3、4000671853.512500402778350312.5765590.51046909.5250000796909.5流动负债应付票据应付账款预提费用长期负债负债合计所有者权益股本资本公积留存收益所有者权益合计185000200250504513500007857017500096875490000661875155500115000375005826258906257500096875500000671875资产总计14475761562500负债与所有者权益14475761562500A公司历史财务比率财务比率年份行业平均值

4、199719981999流动比率速动比率存货周转次数平均收账期资产负债率已获利息倍数毛利率净利率投资报酬率权益报酬率1．71．05．25045．8%2．227．5%1．1%1．7%3．1%1．80．95．05554．3%1．928%1．0%1．5%3．3%1．51．210．24624．5%2．526%1．2%2．4%3．2%分析要求：1．计算1999年公司各财务比率。（计算结果保留小数一位，四舍五入。平均收账期按销售额计算，投资报酬率=、权益报酬率=）2．通过横向与纵向对比分析公司的总体财务状况，对公司的偿债能力和盈利性分别进行分析。

5、3．你认为应采用何种筹资方式更新设备。解：（一）A公司99年短期偿还债能力指标单位：千元项目金额流动资产存货流动负债765590.5350312.53080001．流动比率=2．速动比率=（二）A公司99年长期偿债能力指标单位：千元项目金额资产总额负债总额利息费用息税前利润156250089062546500765001．资产负债率=2．已获利息倍数=（76500+46500）/46500（三）A公司99年资产运用效率指标单位：千元项目年初数年末数应收账款存货381950381722.5402778350312.5年销售收入：2537

6、500千元年销货成本：1852000千元1．平均收账期=2．存货周转次数=（四）A公司99年获利能力指标1．毛利率=2．净利率=3．投资报酬率=4．权益报酬率=（五）A公司历史和同业财务比率指标财务比率年份行业平均值199719981999流动比率速动比率存货周转次数平均收账期资产负债率已获利息倍数毛利率净利率投资报酬率权益报酬率1.71.05.25045.8%2.227.5%.2.1%1.7%3.1%1.80.95.05554.3%1.928%1.0%1.5%3.3%2.51.35.155.757%1.627%0.7%1.2%2.7

7、%1.51.210.24624.5%2.526%1.2%2.4%3.2%(六)A公司财务状况分析1．A公司流动比率和速动比率呈逐年上升趋势且高于行业平均值，但结合应收账款周转率和存货周转率分析可知，本年度流动比率和速动比率较前两年上升，主要是公司应收账款增加和流动负债下降所致。而公司应收账款周转率和存货周转率呈逐年下降且低于行业平均值，表明公司应收账款和存货管理方面存在严重问题，这将会对公司偿债能力和盈利能力产生不利影响。2．A公司资产负债率呈逐年上升趋势且高于行业平均值，表明公司负债偏高，再举债将面临困难，公司财务风险高。3．已获利

8、息倍数逐年下降且低于行业平均值，主要是公司负债偏高，盈利能力不强所致，表明公司长期偿债能力可能会有问题。4．A公司除毛利率本年略高于行业平均值外，其他获利能力指标都呈逐年下降趋势且低于行业平均值，表明公司盈利能力减弱。5