基于sur的商业银行信用风险宏观压力测试研究

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1、基于SUR的商业银行信用风险宏观压力测试研究常婷婷1,乔忠1，李拓2(1.中同农业大学经济管理学院北京100083;2中岡迚设银行岡际部北京100031)摘要：世界危机后，压力测试作为风险管理的一种新手段，倍受关注。而信用风险宏观压力测试研究在全球范囤已成为具有挑战性的课题之一。文章分析了商业银行信用风险的宏观经济压力区素，建立了压力指标体系并据此假设计压力情景：采用Logit回归和向显自回伯构成表面似无关方程组构建了压力测试模型。关键词：商业银行.压力测试.宏观经济.SUR方程组中图分类号：F832.2文献标识码：A文

2、章编号：1002-6487(2011)11-0023-04基金项目：中国农业大学研究生科研创新专项基金资助项目(15050206)作者简介：常婷婷(1982-).女.河北唐山人.博士，研究方向：风险控制。近年来，金融创新不断深化.金融机构经营活动日趋复杂，金融产品的风险特征也愈加模糊。2008年，出美国次贷引发的全球性金融危机深刻揭示出金融机构在风险钤理屮的薄弱环节。信川风险是银行业，乃至整个金融业的最主要的风险形式。巴塞尔银行监督委员会秘书处成员Svoronos(2002)指出.银行面临的风险中信用风险占比最髙.约占6

3、0%。世界银行对全球银行危机研宄表明，导致银行破产的最常见原W就是信用风险。U前.我国经济M冇所回升.逐洵走向平稳.但后危机吋代的经济也冇谘多“暗疮”米能谈复.加上利率自由化、人R币汇率弹性增加等制度性冈索的变化，银行业谢临需要增加呆坏账拨备、不良贷款比率上升的压力，银行信用风险明显提髙。W此，对我国商业银行信用风险宏观压力测试的研究具冇实意义。1宏观压力测试文献回顾国际清算银行巴塞尔银行全球金融系统委员会(BCDFS)(2000)则将压力测试定义为金融机构衡虽潜在侶可能(plausible)发生异常(exception

4、al)损失的模型％我国甫业银行信用风险宏观压力测试是测算宏观经济状况对我W商、Ik银行信川风险的压力大小，并迎过述立桢型和合理假设悄景，计景“灰力”情景下信用风险的大小.并指导商业银行计提损失拨备和风险管理工作。压力测试作为一种新的银行风险管理方法，相关研宂较少，主要集中在各国中央银行研宄部门和风险管理部门。澳大利亚银行的BossM(2002)、芬兰银行的VirolaimenK(2004:和MarcoM等(2006)、香港零售银行的JimWong等(2006)、英国Drehmann.Haldane(2007)都针对各国特

5、点，分析宏观经济波动与银行迪约率之间的相关性，建立宏观经济波动的信贷风险压力测试框架。国内相关研宂处于启染阶段.郭存松(2005),黄璟(2004),杨鹏(2005)，董天新和杜亚斌(2005〉、鲜玫和黄秋丽(2006).孙连友(2007)等对尿力测试进行理论探讨多数是国外文献的综述整理、分析.文献内容名为压力测试的必要性、目的、作用、所用方法、国内外的具体实践等拼凑.未能右进-步的发展创新。敁近三年，一些压力测试研宄來用数虽化方法.但仅有屈指可数的几篇。而且数景方法的引入还并不成熟.Y/•在这样那样的不足。如任宇航等1

6、11对银行信用风险进行压力测试，提出了适合我国现状的Logit冋归测试方法，并进行了应用研宄。但该研宂只是简单的冋归.忽视了自变S之间的复杂关系和各压力W索的滞后影响.并且伍力情景只馮虑了宏观经济衰退的影响，对违约概率数据的处现，也没右分不同的信用等级。徐光林［2J将银行业金融机构合计总资产季度同比增长率作为因变贷度软其资产规模受宏观经济恶化影响的程度，分析将GDP的冲击、CPI冲击和R的变化竹为自变量描述宏观经济波动.逨立冋归方程，并假设悄撗得到测试结果。但该研宂的宏观经济变试显然单调，不能企jfi反映宏观经济幣体信息

7、.情设没计依赖于假设，过于主观。吴碎和段明明(2009)研究了宏观经济对银行信用风险的影响，并进行压力测试.构建VaR联立方程组实证研究,得出各笼观经济指标和银行信贷违约率的模型。华晓龙131采用Logit桟荆，把贷款违约率作为评价银行系统信用风险的指标.对床变萤丫和宏观经济因紊各指标进行多元线性回归.并考虑箝后期，违立VaR联立方程组：通过简单自回归预测设置悄境，实施宏观压力测试，并分析宏观经济因素指标的波动別我W银行体系贷款违约率的影响。他的研宂指秘选収较力合理.模型比较科学，数据处理适当，是国内该领域研宂屮较力领先

8、的研究成果之一，对本研充冇较大启示和借鉴作用。1宏观压力测试的指标选取及模型构建2.1承压因素和承压指标的选取银行的信用风险主要表现力客户的违约和贷款的不良上。巾于近年来不良贷款大幅剥离和贷款总额人虽增加导致数据的稀释和跳点，严重影响数据的可比性和连续性.造沾许多方法无法应用。选择违约率作为承压指标.即压力测记冃标资