现金流量表在经营管理和财务管理中作用

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1、现金流量表在经营管理和财务管理中的作用　　编制现金流量表的目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。他所揭示的信息不仅具有原财务状况变动表分析和评价财务状况的功能，还有助于对企业实现的净利润与现金流量净增加额进行对比分析，以评价企业经营业绩的真实程度。　　现金流量表在日常经营管理和财务管理中的作用是，通过它可以了解和分析以下问题。　　一、观察分析经营活动的现金流量，评价企业的盈利能力、偿债能力及支付能力　　来自经营活动的现金流量金额十分

2、重要。通过它可以进行企业的盈利能力分析，知道在不动用企业外部筹资的情况下，企业通过经营活动产生的现金流量净增加额是否足以偿还贷款、支付股利以及对外投资。分析评价指标主要有：　　1．经营活动现金流入与经营活动现金流出的比率指标　　它表示在同一会计年度内，单位现金投入所能产出的现金数额的百分比。当比率大于1时，反映每1元现金流出．可以带来大于1元的现金流入，表明企业现金充裕，营运资金处于良性循环，盈利能力较强；当比率接近1时，反映每1元现金流出，可以带来同量的现金流入，表明企业仅可以维持经营现状；当比率小于1时，反映每1元现金流出未能全部收回，表明现金流入量与现

3、金流出量的增长不相适应，或流入的增长慢于流出的增长，现金流出过量、偏大，企业资金发生沉淀，现金缺乏，资金周转困难，盈利能力较差。　　2．经营活动产生的毛净现金流量率指标　　反映企业盈利能力的指标主要有两个，一个是企业的净利润，另一个是现金流量净额。由于净利润的计算是以权责发生制为原则的，在存货计价、费用摊配的会计处理方面，不同企业存在一定差异，可比性较差。现金流量净额是现金流人和现金流出综合变化的结果，它是收现的销售收入扣除付现的经营成本和上缴税费后的余额，因此用毛净现金流量率指标评价企业盈利能力就较科学。报告期毛净现金流量率越高，表明企业盈利能力越强；反之

4、表明企业盈利能力趋弱。而且毛净现金流量率还可与过去对比，来预测企业盈利能力的趋势。　　同时将销售毛利率与毛净现金流量率对比，当两者接近时，表明企业的经营成果是可信的，财务状况是良好的；当销售毛利率远大于毛净现金流量率时，企业的经营利润可能存在一些问题，需对企业的财务状况作进一步分析，以找出其中的原因。倘若是购置了大量的存货和被拖欠了的应收帐款，就可能会使企业的未来经营陷入被动，现举例说明之（见表1、表2）。　　表1A、B公司1998年利润报表　　表2A、B公司1998年现金流量表　　从表1可以看出A公司盈利水平稳定，其经营毛净现金流量率甚至超过了销售毛利率，

5、同时其存货结转也符合规定；而B公司的销售毛利率虽然也达到33％，但其经营毛净现金流量率远小于此，进一步分析，发现该公司的应收货款要占实现的销售收入30％多。从表2说明了A公司的盈利能力较强；B公司的经营业绩就有很多疑问，对报表阅读者而言，其未来的现金未必有保障。　　3．内部收益率指标　　企业盈利能力分析，不仅只是对当年的现金流量净额作出解释，更重要的是对它进行动态分析，即预测企业未来产生的现金流量净额。如合资企业的投资者的迫切需要就是要取得企业未来获利能力的可靠信息，即获知企业未来的现金流量净额。由于货币具有时间价值，因此把企业未来预期各年经营活动产生的现金

6、流量净额进行折现，就可以计算其内部收益率，它是评价和计算企业价值和进行投资分析的重要指标。　　A公司根据市场状况精益投资滚动发展，经过1995、1996年建设，投产当年就有盈利，表2中1998年的现金流量净额已近52000千元，我们假设其收益期为10年，每年产生的现金流量净额与1998年持平，可以测算出A公司的内部收益率超过了30％，大于行业基准收益率，表明该公司盈利能力较强，公司投资价值较大。　　4．经营活动产生的现金流量净额与债务偿还额比率指标　　它是评价企业偿债能力的重要指标，比值越大越好。现金流量净额增加，这一比率增大，企业偿债能力趋强，表明企业越能

7、够按约定的时间偿还借款，而不用挤占企业生产经营资金；当现金流量净额减少，这一比率下降，表明企业偿还债务的资金来源匮乏，企业偿债能力趋弱，为了偿还到期的债务，需要挤占生产经营资金，或举新债还旧债。挤占生产经营资金必然影响企业今后的正常生产经营活动，而没有相应偿还来源的新增借款的直接后果是，企业负债经营，财务风险加大。　　根据表2A公司现金流量表，计算分析该公司偿债能力、支付能力如下：　　（1）1998年公司经营活动产生的现金流量净额=137587千元　　（2）1998年公司应偿还的债务=到期债务本金十支付的利息=36435＋7892=44327千元　　（3）公

8、司自有资金支付能力=本期经营活动产生的现金流量净额十