现金流量表在企业财务管理中的作用 (2)

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1、现金流量表在企业财务管理中的作用(2)现代银恃惜息现金流量表在企业财务管理巾的作用丛林唐伟广西大学商学院2∞9级工商管理硕士广西南宁530004椅4昏3现金流量作为企业经营活动首要的制约和决策核心，已越来越成为经营者、投资者和债权人关注的焦点。而科学分析和充分利用现会流f:农信息，是会计报农使用者进行正确决策的前提之一。本义主要从现金流受农分析现状、现金流-t农的优点、观念流i;在企业财务管亮在中的作用、税金流量分析应i主意的问题这儿个方面选行阐述，以供参考。关键询:现金流量农;企止财务管理;作用中阁分

2、类号F275文献标识码A文章编号∞1-828X(2010)12-0244-02现金流量表是反映企业一定会计期间内的经营活动、投资活动具革￥观性;因是现金流量是考虑了货币时间价值情况下计算的，其J!和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表，是企业一烧能体现投资所引起的资金投入和回收的时间性。期间的经营活动、投资活动的动态财务报袭。现金流f量表目前已是世2.现金流量是企业筹资决策的震要评估指标界上通行的主要会计报表之一。当前，从企业的管理部门到与企业密资本结构理论为企业融资决策提供有价值的参考，可以

3、指导决切相关的债权人和投资者，都日益注熏企业现金流动情况。企业现金策行为。资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成比例关系。流量大小反映着现实的支付能力以及盈利能力。企业管理部门、投资筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、发型债券和借款者、债权人且会计报表使用者了解企业、评价企业，有利于准确预测收到的现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业企业未来的现金流簸，分析企业收兹质锻及影响现金流摄的因素。可的财务状况。债权人和投资者在投资前，必然要考虑到投资的风险问以说，现金流量的大小在

4、一定程度上决定企业的生存和发展能力。题，只有财务状况良好的公司，投资者才会愿滋投资。企业筹资产生的现金流最越多，其财务风险就较小;反之，当企业资本结构中变现一、现金流撞在分析现状长期以来，我国企业一直注重对利润的分析。在过去很长时间内能力弱的资本较多时.~财务风险较大。如企业在筹资过程中不仅要没有现金流髦的概念，企业也不编制现金流量漾，对现金流量表的分考虑贷款的利率还挺考虑贷款的偿还方式，以保证企业最大限度的利析研究更是将盾，导政企业无法利用现金流量表这…有效工具，来分用现金流绩。析企业的财务状况、营运

5、能力，特别是获取现金流量的能力对企业发3.现金流量是企业风险分析的囊要指标展的影响，不和j子企业的发展和竞争力的提高。投资项目总是有风险的，项目未来现金流量总会有某种程度的不确定性。对项目的风附有两种处置方法:一种是调将现金流最法。是一、现金流量表的优点1.现金含义明确、容易理解、不易产生棍乱，报表使用者能清晰把未来不确定的现金流最调整为确定的现金流f量，由于调整后的现金地了解现金流量表的编制基础。流量中巳考虑了风险因素，必将小子调整前的现金流髦。并通过用较2.能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因

6、:现金流景表小的现金流最来计算有关评价指栋，以达到谦慎决策的目的。项目调将企业观念流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金整前净现值与调整后净现值会不间，对多个项目进行比较后确定其取流量并按照流入现金和流出现金项目分别反映。舍。二是风险调格拆现率法。是把各年不确定的现金流锺用项目应当3.能够反映企业的偿债能力和支付股利的能力t通过现金流最分满足投资人要求的报酬率净现倍，通过项目净现值的大小确定方案的析，能够了解企业现金流入的构成，能为债权人提供企业真实偿债和取舍。支付股利能力的信息，更有助于报

7、表使用者做出正确的决策。4.现金流量是企业价值评估的方法之{4.能够分析企业获取现金能力:分析企业的现金流量状况，有助净现金流露法又称米来获利还原法，是确定企业最高价值的方法于了解企业的收现能力，即指级营活动现金净流人与投入资源的比之一，其是把企业整个寿命期内的现金流景，以资本成本为贴现率，值，从而评价企业资金运翁的绩效。计算出企业的价值。这一价值包含了对企业未来发展的预期。此法特S.能够分析企业投资和现财活动对经营成果和财务状况的影响。别适用于未来增长潜力大的企业。现金流量比利润更适于贴现，现金现金流

8、量表可以徒供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明流佳能更准确地反映经济现实，应用于企业价值i啊白，可使企业能正企业在报告期内由经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金，确确把握和预计未来的各种不确定性，合理安排现金的流入和流出，可定企业收益的质量，能够反映资产、负债、净利润的变动原因，对资使企业价值的评估更加距确、合理，且更具有操作性。产负债袭和利润表起到补充说明的作用。四、现金流撞分析脏if主意的问姐6.可以评价企业的财务弹性:财务