期权合约说明

《期权合约说明》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、期权合约介绍1、金融期权（1）股指期权沪深300指数期权仿真交易合约合约标的沪深300指数合约类型看涨期权、看跌期权交易代码看涨期权（IOYYMM-C-XXXX）看跌期权（IOYYMM-P-XXXX）交易单位沪深300指数100个指数点行权方式欧式。买方可在到期前的每一交易日闭式（15:00）前提交行权指令、撤销行权指令；买方可在到期日规定时间之前提交或撤销指令报价单位点最小变动价位0.1点标的合约月份合约月份为当月，下两个近月和随后的两个季月到期月份合约对应月份行权价格数量当月与下2个月合约在平值期权合约上下至少各挂

2、出3个合约，季月合约在平值期权合约上下至少各挂出2个合约行权价格间距合约当月与下2个月行权价格间距为50点，随后2个季月合约的行权价格间距为100点每日价格最大波动限制绝对数为上一日沪深300指数收盘价的10%，期权跌停板不低于期权最小变动价位交易时间与沪深300股指期货相同最后交易日到期月份第三个周五到期日同最后交易日上市交易所中国金融期货交易所沪深300股指期权合约交易代码为IO，合约代码为IOYYMM-C/P-XXXX，其中YYMM为合约月份，C为看涨期权，P为看跌期权，XXXX为行权价格。以最接近沪深300指数

3、当日收盘价的行权价格间距整数倍数值为各月份平值期权的行权价格。若出现两个符合上述条件的数值，则取较小者为平值期权的行权价格。股指期权合约到期日，以其行权价格与交割结算价判断其实值、平值、虚值程度。其中看涨期权实值额为：max（（交割结算价-股指期权合约行权价格）×合约乘数，0）；看跌期权实值额为：max（（股指期权合约行权价格-交割结算价）×合约乘数，0）。股指期权合约买方无需交纳交易保证金。股指期权卖方交易保证金计算公式如下：每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合

4、约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）。每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）。其中，沪深300股指期权合约保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667。看涨期权虚值额为：max（（股指期权合约行权价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数，0）；看跌期权虚值额为：max（（

5、标的指数当日收盘价－股指期权合约行权价格）×合约乘数，0）。股指期权合约的当日结算价以股指期权合约当日最后1小时成交价格按照交易量的加权平均价为当日结算价，计算结果均保留至小数点后1位；最后交易日结算价以沪深300指数当日最后两小时成交价格计算算术平均价，计算结果均保留至小数点后2位。（2）上海证券交易所个股期权上海证券交易所个股期权仿真合约合约标的大盘蓝筹股（工商银行、中国平安、中国石油、贵州茅台）与ETF（上证50ETF、上证180ETF）合约类型认购期权、认沽期权*交易代码认购期权（600XXX-C-YYMM-M

6、-XXXXX）合约代码+C+到期月份+M+行权价格认沽期权（600XXX-C-YYMM-M-XXXXX）合约代码+P+到期月份+M+行权价格交易单位1张现价指令单笔申报最大数量100张，市价指令单笔申报最大数量50张行权方式欧式最小变动价位0.001元到期月份当月、下月以及连续两个季月（下季与隔季）行权价格数量3-5个（1平值、1或2虚值与1或2实值）交易时间上午9：15-11：30（9：15-9：25为开盘集合竞价时间，最后三分钟随机结束），下午13：00-15：00最后交易日9：15-15：30到期日即行权日，到期

7、月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）上市交易所上海证券交易所*注：认购期权即看涨期权，认沽期权即看跌期权。行权间距： 标的证券为股票行权价格（元）2或以下0.12至5（含）0.255至10（含）0.510至20（含）120至50（含）2.550至100（含）5100以上10 标的证券为ETF行权价格（元）3或以下0.053至5（含）0.15至10（含）0.2510至20（含）0.520至50（含）150至100（含）2.5100以上5个股期权采用实物交割的方式，即在行权时，双方进行股票或ETF的现金与证券的交收。对于

8、认购期权，权利方根据行权价将对应的资金交给义务方，义务方将股票或ETF交给权利方；对于认沽期权，权利方将股票或ETF交给义务方，义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。在特殊情况下，可能采用现金结算的方式。2、商品期权（1）郑商所白糖期权郑商所白糖期权仿真合约合约标的白糖期货合约合约类型看涨期权、看跌期权交易代码看涨期权（白糖期货