央行放开贷款利率管制对银行业影响浅析

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1、央行放开贷款利率管制对银行业影响浅析　　摘要：1996年以来，按照党中央、国务院的统一部署，我国的利率市场化改革不断稳步推进。目前，人民银行仅对金融机构人民币存款利率上限和贷款利率下限进行管理，货币市场、债券市场利率和境内外币存贷款利率已实现市场化。2012年6月和7月，人民银行进一步扩大了金融机构存贷款利率浮动区间。当前我国利率市场化改革已取得重要进展，金融机构差异化、精细化定价的特征进一步显现，市场机制在利率形成中的作用明显增强。　　关键词：利率管制竞争经济影响　　一、引言　　经国务院批准，中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。　　1.取消金融机构贷款利

2、率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。　　2.取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。　　3.对农村信用社贷款利率不再设立上限。　　4.为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。　　二、对于央行放开贷款利率管制的看法　　首先，这是中国政府通过渐进方式推进利率市场化改革迈出的重要一步，有助于改革金融机构经营方式、提高资源配置效率。一方面，贷款利率下限的完全放开，将会进一步考验商业银行的自主定价能力，从而促进商业银行采取更加差别化的定价策略，并进一步完善贷款风险管理体系；

3、另一方面，在存款利率上限依然存在的前提下放开贷款利率下限，这可能导致商业银行的存贷款息差显著收窄，从而既会促进商业银行转为向风险溢价更高的中小企业提供贷款服务，也会敦促商业银行去积极开拓传统借贷之外的其他业务领域、加速其结构转型。　　其次，这一举措的直接受益者是央企、大型地方国企、上市公司与部分资质较好的政府融资平台，而非中小民营企业。过去两年内，企业贷款利率低于基准利率的，仅占贷款总规模的15%左右。2013年第一季度，仅有11%的新增贷款利率低于基准利率。而能够享受到低于基准利率的优惠利率的，则是规模雄厚、信用记录良好、享受政府隐含担保的央企、大型地方国企、上市公司与部分优质政府融资平台

4、。贷款下限的取消，既有助于一些中小规模商业银行通过降低贷款利率来吸引大企业客户，也有助于商业银行整体从企业债等直接融资市场上争取大企业客户。然而，这必然是以存贷款息差的进一步收窄为代价的。　　再次，取消对农信社的贷款利率上限管制，这一方面颠覆了传统上对高利贷（超过基准利率4倍）的定义，另一方面能够帮助农信社更好地覆盖小微企业贷款与三农贷款的风险。这有助于增加小微企业与农业的贷款可获得性，从而降低小微企业与农业的真实贷款成本。不过，全面提升农信社的风险管理与内部治理水平，是更好地发挥农信社为中小客户提供金融支持的前提条件。　　三、央行这个举措对于整个银行业的影响　　（一）促进银行在经营策略上采

5、取更多差异化定价策略　　央行放开利率管制，对于利率市场化的推动并没有决定性影响，只是我国利率市场化的必经之过程。央行负责人表示，全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大，一方面有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本，并不断提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平，进一步加大对企业、居民的金融支持力度。躺在存款上吃利差、“傻子开银行也赚钱”的时代很快就要一去不复返了，银行必须根据各自的市场定位，推动业务精细化发展，这意味着今后银行业务的差异化将会更加明显，银行间将会出现分化，定价议价能力高、负债管理能力优秀的银行将会胜出。　　（二）加大了银行间

6、的同业竞争　　从银行业来看，贷款利率下浮短期内发生的概率较小，而长期影响预示着未来银行间竞争将更加激烈，差异化也将更加明显。针对优质客户的竞争将加剧，未来大银行将不断争取更多的大客户，中小银行则将更多注意力转向服务于中小微企业。目前银行贷款额度依然紧张，上浮比例有所提升，在央行稳健的货币政策之下，银行没有动力下调贷款利率。只有当债券、新三板市场等直融市场充分建立之后，银行才有可能降低大型企业贷款利率并提高零售贷款占比。但此次利率新政从中长期来看，将加剧银行间的竞争，净息差将小幅收窄，促进银行差异化服务。　　另外，银行间可能出现的竞相降低贷款利率的恶性竞争现象，目前只是放开了贷款利率下限，存款

7、利率政策还没有改变，资金的市场定价机制尚不完善，可能导致盲目的恶性竞争。　　利率市场化有可能使得银行急于求成，为抢夺客户资源而在信用评估一系列方面会放松审核，从而面临更大的风险。　　（三）对影子银行的遏制　　所谓影子银行，一部分主要包括银行业内不受监管的证券化活动，以银信合作为主要代表，还包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公司和金融租赁公司等进行的“储蓄转投资”业务；另一部分为不受监管的民间