放开贷款利率管制的影响及对策

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1、放开贷款利率管制的影响及对策•字号■■■评论邮件纠错2013年08月19日07:02来源：金融时报作者：记者柳立经国务院批准，中国人民银行决定,自2013年7刀20LI起全面放开金融机构贷款利率管制。此前，人民軽分別于2012年6月和7月扩大了金融机构存贷款利率浮动区间。那么，此次贷款利率管制的全血放开対我国利率市场化改革和金融改革的意义是什么？将対银行业金融机构的经营发展产生怎样的影响？记者口前就此采访了中国工商银行金融研究总监詹向阳。意义记者：贷款利率管制全面放开的意义，主要体现在哪些方面？詹向阳：主要体现在，一是有利于刺激贷款有效

2、需求，支持实体经济发展。全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户白主协商定价的空间将进一步扩人，一方面有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本，刺激贷款冇效需求。另一方面，供需两方的价格聘弈有助于引导资金流向实体经济屮的高效部门，捉高资金的边际产出率，提升社会融资效率。因此，这项改革是进一步发挥市场配置资源基础性作用的重要举措，对于促进金融支持实体经济发展貝有重要意义。二是有利于提高小微金业贷款的可得性，平抑民间利率。由于大型金业议价能力较强,贷款利率下限的放开可能导致其贷款利率出现总体下降,促使金融机构配置更多的信贷资金

3、给中型金业和小微企业，以保持贷款收益的稳定增长。因此，贷款利率下限的収消将为金融机构增加小微企业贷款留出更人的空间，有助于提高小微金业的信贷町得性，缓解小微企业的融资难题。此外，由于市场化利率在同一市场具有统一性，金融机构在为小微企业提供更多信贷支持的同时，还有助土土抑我国畸高的民间利率，维护金融市场稳定。三是有利于满足涉农贷款需求，改善农村金融服务。农村信用社是农村金融服务的主力军，不再对农村信用社贷款利率设立上限，有利于农村信用社按照收益覆盖风险的原则口主定价，提高发放涉农贷款的意愿；冇利于增强农村信用社满足多层次涉农贷款需求的能力

4、,提高涉农贷款资金的可得性；冇利于统一各类金融机构贷款利率政策，营造各类金融机构间公平竞争的制度环境；冇利于发挥价格杠杆的作用，不断优化涉农资金配置效率，对促进改善农村金融服务具有积极意义。四是有利于促进商业银行深化改革和转型发展。我国商业银行经过近年的改革，经营业绩和发展质虽都冇了显著提高。但也应当看到，商业银行改革的冃标还远未实现，战略转型还远未到位。显然在市场化发展的背景下，一些深层次问题的解决和可持续发展的实现己不能依赖政府的行政措施，而必须发挥市场机制和市场手段的作用。利率市场化的加速推进,一方血将进-步打破商业银行対传统存贷

5、利差的依赖，促使商业银行大力拓展非利息收入,加快形成多种收益來源相互补充的盈利增长格局；另一方面，贷款利率下限的取消将赋予商业银行更多的口主定价权，银行业的经营模式将从同质化发展转向差杲化竞争。日趋激烈和强化的帀场竟争，将倒逼商业银行加快转变发展方式和业务创新，提升服务水平，增强可持续发展能力。影响记者：全面放开贷款利率管制将対银行业金融机构的经营产牛怎样的影响？詹向阳：首先，银行利差收窄趋势将不可避免。我国在信贷冇效需求不足的条件下，放开贷款利率管制，将导致贷款市场价格的降低，与存款增长乏力的情况相灣加，银行利差收窄趋势将不可避免。2

6、013年以来，我国工业生产低位运行，投资、消费增速减慢，国内总需求相对不足，上半年GDP增长7.6%,较去年同期回落0.2个百分点。企业经营情况尚未明显好转，融资利用率下降，冇效融资需求放缓。根据人民银行的数据，上半年我国金融机构新增人民币中长期贷款占全部新增贷款的50.9%,较2009年99.9%和2010年76.7%的水平相差甚远。中长期贷款占比偏低意味着实体经济有效倍贷需求不足，银行业贷款规模虽继续增长，但不少新增信贷都被短期贷款和票据贴现融资所占据。此次贷款利率放开后，市场竞争将更加激烈，客户的选择权也更加充分，对银行贷款定价“

7、货比三家”。尤其在信贷有效需求不足的“买方市场”下，许多大客户、优质客户和收益敏感型客户很可能对主办行提出下调贷款利率的要求。此外，随着人型企业集团“产融结合”步伐的加快，其大部分金融需求都将通过集团内部的“口循环”得到满足，导致其对■银行的融资意愿降低，议价能力提升。随着市场机制在资金定价过程屮发挥越来越重要的作用，社会融资成本将经历一个总体下降的过程。随着贷款利率的逐步走低和存款成本的攀升，银行利差收窄、传统存贷业务收入卜•降将不可避免，可能导致银行利润增长水平的总体走低。其次，以压低贷款价格为手段的非理性无序竞争或将出现。我国市场

8、经济改革的历史还不长，市场竞争的秩序和各种协调机制尚不完善，金融机构经营管理的成熟度还不高，特别是公司治理结构不够完善，一些地方性金融机构的经营行为受当地政府影响较人，短期行为和非理性行为仍然普遍，容易出现