湖南省银行业压力指数的构建

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1、湖南省银行业压力指数的构建：对金融风险进行实时、有效的测度，是维护金融稳定、防范金融危机的前提，更是构建金融预警体系必不可少的基础。本文借鉴金融压力指数的构建方法，结合区域金融运行的特点，采用6个代表性指标，运用主成分分析法，构建了一个能有效测度湖南省银行业实时压力状况的银行业压力指数。　　关键词：金融风险；区域金融；银行业压力指数；主成分分析法　　一、引言　　加拿大经济学家IllingandLin（2003）最早提出金融压力概念并构建综合金融压力指数，他提出：“金融压力随期望金融损失、风险或不确定性的增加而增加，其极值称为金融危机。”2008金融危机后，美国圣路易斯联邦储备银行等

2、机构为了更好地来评估货币政策效率和金融市场稳定状况，开发出金融市场压力指数监测整个金融市场压力情况。赖娟，吕江林（2010）在前人研究的基础上结合中国的现实情况构建了能够实时显示中国金融系统性风险状况的中国金融压力指数。中国人民银行李良松（2011）在分析国际金融市场3种常用的金融压力指数的基础上，专注考察投资者信心不足和金融市场流动性风险导致的金融压力，编制了我国金融市场压力指数，该指数能较好地刻划我国金融市场压力变动情况。　　为了及时监控区域金融风险状况，维护区域金融稳定，监管机构亟待构建能够实时反映区域金融稳定状况的区域金融压力指数。中国中西部省份，由于证券、保险市场发展相对

3、滞后，银行业在各省的金融市场中占据了绝对的主导地位，所以构建全面反映银行业经营压力的银行业压力指数，即能较好的反映该地区的金融压力情况。　　二、研究设计　　1.压力指数构建方法　　本文借鉴以往学者构建金融压力指数的方法来构建区域银行业压力指数，具体将银行业压力指数定义为：　　干扰，使得评价结果更为公正、有效。因此本文选取主成分分析法确定基础指标的权重。　　2.指标的选取　　银行业压力指数即用指数形式对银行业整体压力情况进行实时的定量描述。故在选择银行业压力指数的构建指标时必须满足：实时、准确、全面三个原则。同时考虑到区域统计数据的可得性和模型对数据样本数的基本要求，本文精心选取了六

4、个变量指标来构建湖南省银行业压力指数。　　资产总额（zc）：银行业资产总额代表着银行业的整体规模，资产总额的上升意味着银行业整体发展向好，行业压力较小，反之即意味着银行业发展出现了严峻问题，整体压力显著。　　不良贷款率（bl）：不良贷款率一直是考察银行经营风险的最直接指标，它代表着银行业已经产生的风险，不良贷款率越高，现实存在的风险越大，经营压力越大。　　利润率（lrl）：利润的大小代表着经营情况的好坏，也意味着银行潜在的抗风险能力的大小。利润率越高，一方面表示银行的经营情况较好，另一方面意味着银行抗风险能力的增强，故利润率越高，压力越小。　　资产负债率（zfl）：考察银行业的压力

5、不仅要考虑其直接面临风险的大小，也需考虑其抗风险的能力。由于数据的限制——拨备覆盖率没有月度完整数据，故本文拟采用资产负债率来代表银行抗风险的能力。资产负债率越高，抗风险能力越差，面临的压力越大。　　存贷比（cdb）：存贷比越高，一是银行面临挤兑时，压力将增大；二是随着贷款的增加，潜在的违约风险将增大；三是银行放贷空间受到制约，盈利潜力减少。故存贷比越高，银行经营压力越大。　　利率差（llc）：价格是市场信息灵敏的感应器，市场参与者对银行主体经营情况的评价最终将快速的反应到价格——利率上来。转贴现利率能很好的反映银行主体自身对银行业风险状况的一种判断，利率越高，市场风险越大。与此同

6、时，银行筹集资金成本的高低直接反映了银行短期流动性压力的大小，筹资成本——转贴现利率越高意味着银行筹集短期资金的成本越大，面临的短期流动性压力亦越大。另外考虑到银行的再融资利率与贷款利率存在一定的相关性，为了消除贷款利率波动的影响，故本文采用“转贴现月平均利率与1年期贷款月平均率差”来代表银行业面临的流动性压力大小，其值越大，压力越大。　　三、湖南省银行业压力指数的合成　　1.数据及指标的处理　　本文使用数据均来自湖南省银行业监督管理局提供的月报数据，由于数据的限制，研究时段为2009年12月至2013年2月。　　首先，从指标：对金融风险进行实时、有效的测度，是维护金融稳定、防范金

7、融危机的前提，更是构建金融预警体系必不可少的基础。本文借鉴金融压力指数的构建方法，结合区域金融运行的特点，采用6个代表性指标，运用主成分分析法，构建了一个能有效测度湖南省银行业实时压力状况的银行业压力指数。　　关键词：金融风险；区域金融；银行业压力指数；主成分分析法　　一、引言　　加拿大经济学家IllingandLin（2003）最早提出金融压力概念并构建综合金融压力指数，他提出：“金融压力随期望金融损失、风险或不确定性的增加而增加，其极值称为金融危机。”2008金融