互联网金融的法律生态与规范路径

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1、互联网金融的法律生态与规范路径2014-06-20 唐清利 等 互联网金融法治“互联网金融法治”微信公众号专注互联网金融法律风险控制，传播互联网金融法规信息，提供互联网金融法律咨询。是国内领先的互联网金融法治研究平台，致力于在互联网金融的法律实践与学术理论等多方面提供智慧。微信号为IFCLAW，欢迎关注与投稿，原创品我们将择佳作在《互联网金融》杂志优先发表。投稿电邮ifclaw@sohu.com－－－－－－－－－－－－－－－互联网金融的法律生态与规范路径唐清利　关长宇　何　真唐清利为西南财经大学民间金融及法律规范研究所所长，金融安全协同创新中心专职研究员、教授，芝

2、加哥大学访问学者，四川省法学会金融法研究会秘书长，法学博士2013年以来，我国各界已经将互联网金融炒的沸沸扬扬，马年伊始，腾讯和阿里在中国掀起了互联网金融的竞争浪潮，腾讯凭借“微信红包”忽得一夜春风。商界、学界、民众对此津津乐道，童叟相传。十二届人大二次会议首次将促进互联网金融健康发展写入政府工作报告。然而，法律的大量缺位，对社会各界来说，互联网金融多少还是个有些模糊的概念，并呈现出“无轨运行、诸侯混战、多激情少理性”的局面。甚至，有人认为我们互联网金融已经世界领先了。然而，为什么不去反问那些金融和互联网技术都远胜于中国的发达国家怎么就没有出现这种局面呢？这种局面

3、是否有利于互联网金融创新发展呢？互联网金融究竟代表着什么？挑战了什么？互联网金融如何才能走出科学的生存之道呢？一、互联网金融代表什么？从目前互联网金融的发展方式看，大数据、云计算、社交网络、通讯技术等手段都运用到了各类金融活动中，并出现了由民间向官方不断渗透之势。有专家把受到法律法规严格监管的金融机构实施的行为称为“金融系互联网金融”，并认为这是一场金融创新，它没有脱离金融的本质，只要符合法律底线，自然是得到保护和鼓励的。那些由民间金融发展起来的“非金融系互联网金融”则是在国家允许其阳光化的大背景下出现的，目前主要出现了六种模式,即第三方支付、网络借贷P2P、众筹

4、模式、信息化金融机构、互联网金融门户和大数据金融等模式。这些不断涌现的模式不仅促进了民间金融的发展，改变了其生存样态，甚至在一定程度上形成了对正规金融的挤压之势。比如，2013年，人人贷完成了1.3亿美元的巨额融资，点融网、有利网等平台也都获得了千万美元的融资。截止2014年3月19日，余额宝[累计的资金规模已超过5,477亿元。这种态势迫使金融机构加大了互联网金融的投入和运用，在竞争的环境中促进了互联网金融的创新发展。在市场充盈着金融创新的口号的背景下，互联网金融被誉为电商时代与社交、游戏、传播、人性、习俗的融合，甚至认为它的出现重塑了规则的定义法则和人们的行为

5、模式，更有甚者将其上升到宪法和政治性意义的高度。然而，各界的反应仍有很多差异，具体体现在：商界热情最高，激活了社会对其产品的运用；学界褒贬不一；政界强调规范。[在很多人称颂这是一项伟大的金融创新的时候，也有学认为，无论怎样，互联网金融的本质还是金融，只是运用的手段更加技术化了。[因此，我们虽乐见其成，但仍需追问：互联网金融代表什么？这是个仁者见仁、智者见智的问题，或许永远没有标准答案，可是人类往往喜欢寻求没有答案的答案。这意味着必须回应，互联网金融究竟代表什么？在各界人士的热情追捧下，我们会觉得无论添加什么注脚，这都是个说啥就像啥的问题，我们甚至不会也不用像对待科

6、学一样地去证实或证伪。然而，在人类的历史长河中，很少有如此快速和规模宏大地激发人们对新鲜事物热情的场景。这是在现代互联网技术裹挟下出现的场景，很容易出现他者与我者之间的无意识位移，或者说别人都这样说，我便有意无意的觉得这是自己的看法了。也就是说，一旦某种观点被别人先说了，又激起了我的同感，我就认为那也是我的看法了。可事实上，自己并没有思考过或者放弃了思考。因此，当目前为止，人们对于互联网金融代表什么的认识其实很少是自己的认识，而是他者观点嵌入我者了。“人云亦云”在互联网的传播空间里，以社交、娱乐甚至习俗为发酵器，他者观点迅速获得话语权，并转化为大家“认同”的公理甚

7、至规则。在此场景下，我们很容易迷失，并很容易产生自己成为了新规则的制定者和参与者的幻觉。其实，无力执行的规则也是聊甚于无。于此，我们可以重新去看看互联网金融究竟代表什么？其最能代表的首先恐怕是推动者的利益。当然，其技术创新的意义尤其值得褒奖，可是其金融创新意义难道没有“白马非马”的味道吗？美国次贷危机前金融创新也融入了无数的技术和手段，以至于复杂到连金融分析师都看不懂的程度，更遑论普通大众了。其最终的结局自是通过使用纳税人的钱这个最简单的方式解决了利益摄取后的缺省的。市场经济社会使得天下熙熙而逐利，人们绞尽脑汁用各种手段和理由去定义、宣传或接受新事物，但不是每一个

8、人都如此聪