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1、中国债券市场分析报告（2012年9月份）研究发展部http://www.pyrating.cn5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve中国债券市场分析报告目录一、债券市场概述1二、企业债2三、公司
2、债10四、中期票据15五、短期融资券19六、金融债2325中国债券市场分析报告一、债券市场概述2012年1-9月份，我国债券市场共发行1,807期债券（不包括国债和央行票据），累计规模45,048.40亿元，相比于去年同期的1,056期和33,649.68亿元，分别增长了71.12%和33.87%。从债券品种来看，发行规模最大的仍然是金融债券，共发行160期，募集资金19,366.10亿元，占2012年1-9月已发行债券总规模的42.99%，其中股份制商业银行发行32期，累计金额2,171.5亿元，占已发行金融债券的11.21%。而发行程序较为简便的短期融资券的发行规模也比较大，共发行710期
3、，规模达10,600.37亿元，期数和规模较去年同期分别增长了56.04%和38.45%，增长趋势非常明显，其中定向债务工具（1年期以下）共发行39期，募集资金440亿元。这期间，中期票据共发行507期，发行规模为8,027.30亿元，同比分别增长了77.89%和58.56%，增长趋势亦非常明显，其中定向债务工具（1年期以上）共发行93期，发行金额1795.80亿元。另外，公司债券发行122期，募集资金1,570.60亿元，发行期数和规模较去年同期分别增长了117.86%和61.22%；企业债券发行306期，累计规模5,399.03亿元，发行期数和规模同比分别增长了117.02%和242.47
4、%。总体而言，2012年1-9月份各类债券的发行规模均同比大幅度增长，这主要与决策层大力推动中国债券市场发展的决心密不可分。从市场分布来看，银行间债券市场仍然占主导地位，1-9月份短期融资券和中票票据合计发行18,627.67亿元，二者占总发行规模（剔除金融债券、国债和央行票据）的72.53%。表12012年1-9月份债券市场累计发行情况债券品种2011年1-9月发行期数（期）2012年1-9月发行期数（期）期数同比2011年1-9月发行规模（亿元）2012年1-9月发行规模（亿元）规模同比企业债券141306117.02%1,576.485,399.03242.47%公司债券56122117
5、.86%974.201,570.6061.22%可转换债券92-77.78%413.2085.00-79.43%中期票据28550777.89%5,062.708,027.3058.56%短期融资券45571056.04%7,656.5010,600.3738.45%金融债券11016045.45%17,966.6019,366.107.79%资料来源：鹏元整理单就9月份而言，共发行268债券，发行规模5,296.55亿元，25中国债券市场分析报告和8月份相比，发行期数增加了13.08%，但是总发行规模下降了5.22%。其中，企业债发行44期，发行规模673.25亿元；公司债券5期，发行规模5
6、7.20亿元；中期票据89期，发行规模1,473.20亿元；短期融资券115期，发行规模1,661.90亿元；金融债15期，共发行1,431.00亿元。和8月份相比，企业债券和短期融资券发行规模出现了一定的增长，而公司债券和金融债券发行规模则出现了下降，下降幅度最大的为公司债券的82.09%。另外，和去年同期相比，几类债券的发行规模均有不同程度的增长，其中企业债券、中期票据和短期融资券的增长最为明显，发行规模同比分别增长了1,465.70%、104.90%和116.90%。表22012年9月份债券市场环比发行情况债券品种12年8月份期数（期）12年9月份期数（期）环比12年8月份规模（亿元）1
7、2月9月份规模（亿元）环比企业债券41447.32%625.78673.257.59%公司债券215-76.19%319.3057.20-82.09%可转换债券中期票据708927.14%1,472.401,473.200.05%短期融资券8411536.90%1,245.401,661.9033.44%金融债券2115-28.57%1,925.501,431.00-25.68%资料来源：鹏元整理
