深圳万科2009财务预测与规划

《深圳万科2009财务预测与规划》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、万科（000002）2009年财务预测规划课程名称:《财务管理》课程专题研究报告（2）：公司财务规划公司名称：万科企业股份有限公司股票代码:000002所属行业:房地产开发经营行业代码:7210学院:经济管理学院授课时间:2009-2010学年第一学期(64+16学时)专业与班级:物流管理0802，信息管理0802小组成员姓名（学号）:熊玉祥（08243053）王忠良（08273047）组长姓名（学号）:崔凯（08245033）本次报告主笔人:崔凯任课教师:张金鑫小组成员签名:提交日期:2009年11月23日30万科（000002）2009年财务预测规划30万科（0000

2、02）2009年财务预测规划报告摘要本报告将深圳万科作为研究对象，以深圳万科的历史财务报告为依据，结合宏观环境、行业背景、公司的发展趋势，通过一定的公司财务预测和规划方法，分析和研究了企业如何在预测期内，在实现销售目标的前提下安排各项资产的增长，并作出预测期内的投资、融资决策安排，预测出万科在预测期内的利润表和资产负债表。本报告采用了以净资产收益率为核心的财务规划方法，并辅以其他的预测方法，如销售收入百分比法、回归法、平均值法等。根据企业的现实情况，利用Excel建立了财务预测与规划模板。利用该模板，通过对万科过去三年的主营业务收入增长率、净资产收益率、主营业务收入净利率

3、、资产周转率、资产负债率、融资结构的进行分析的基础上，结合行业情况、宏观政策、公司发展前景，生成预测期的利润表和资产负债表，计算出企业的融资数额并对融资来源进行安排。本研究报告将企业的财务目标和经营目标结合，没有单纯考虑企业销售目标的实现，还将净资产收益率作为核心的财务目标纳入企业预测与规划中，使得企业在实现预期主营业务的基础上得以改善企业的财务结构，实现预期的财务目标。并且，在预测中采用多种方法，避免了简单使用销售百分比法带来的较大误差。通过对万科前四年会计数据和比率的分析，本报告预测了衡量企业发展的最主要的指标——营业收入增长率，进而细化预测2009年万科各个项目的发

4、展态势，得到结论是2009年万科的各项比率相对于近几年不会有太大的变化，基本服从各项的发展趋势。并且，在对万科2009年的融资需求做出了大体的预测后，发现2009年其融资额度将将成为限制自身营业收入和资产规模实际增长的重要因素。接着针对预测的万科2009年融资能力，给出了详细可供参考的融资计划。最后根据对其融资能力和发展融资需求的分析，给出解决其发展瓶颈的可行性措施。30万科（000002）2009年财务预测规划目录1公司经营业绩与增长目标11.1公司的业绩概况11.2经营规划对营业收入增长的影响11.3融资能力对营业收入增长的约束22.预期净资产收益率及其影响因素分析2

5、2.1营业收入增长预测22.2净资产收益率ROE目标预测42.3基于目标ROE决定因素的权衡42.4营业收入净利率的分解预测与权衡52.5资产周转率的分解预测与权衡72.6融资结构的分解预测与权衡122.7基于目标ROE进行会计报表预期143.融资需求规划163.1各类资产投资计划163.2股利分配与利润留存173.3融资需求174.融资能力对营业收入增长的影响194.1融资能力分析194.2融资约束下的营业收入增长率214.3营业收入增长率影响因素分析215.营业收入增长与融资能力的权衡与协调225.1融资约束下的净资产收益率225.2目标营业收入增长率的权衡236.分

6、析结论与建议措施236.1分析结论236.2可行性措施23参考文献24附录1:深圳万科股份有限公司2005-2008合并资产负债表附录2：深圳万科股份有限公司2005-2008合并利润表附录3：深圳万科股份有限公司2005-2008合并现金流量表30万科（000002）2009年财务预测规划深圳万科（000002）财务规划报告1公司经营业绩与增长目标1.1公司的业绩概况2008年公司实现营业收入409.9亿元，同比增长15.4%，实现净利润40.3亿元，同比下降16.7%。公司2008年净利润较2007年减少8.1亿元，与计提存货跌价准备的影响基本相当。除存货跌价准备的影

7、响外，公司2008年结算毛利率较2007年下降2.3个百分点。报告期内，公司实现销售面积557.0万平方米，销售金额478.7亿元，分别比2007年减少9.2%和8.6%。08年底，公司占全国住宅市场的份额为2.34%，较年初进一步提升。万科的市场占有率，在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山等9个城市排名首位；在杭州、苏州、无锡、东莞、珠海等5个城市排名第2位；在中山、成都两个城市排名第3位。万科2008年度实现每股收益0.37元,低于之前的业绩预期,净利润下降主要在于计提存货跌价准备,另外就是毛利率出现了下