《财务预测与规划》PPT课件

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1、第四章财务预测与规划第一节财务预测第二节利润规划第三节  财务预算第四章财务预测与规划第一节财务预测一、财务预测的意义与目的（一）含义财务预测：是财务管理人员以企业过去一段时期财务活动的趋势性变化资料为依据，结合企业现在面临和即将面临的各种微观和宏观变化因素，运用统计和数学的定量分析方法，以及预测人员的主观判断，对企业财务方面的未来发展趋势及变化结果进行预计推断。（二）目的提高企业对不确定事件的反映能力，以减少不利事件出现带来的损失，增加利用有利机会带来的收益。（三）对象财务预测的对象是企业经营过程中的现金流量和资金

2、运动。（四）内容企业财务预测的对象决定了企业财务预测有广义与狭义之分：广义的财务预测包括投资预测、销售收入预测、成本预测、利润及其分配预测和筹资预测；狭义的财务预测是指企业为了达到特定的经营目标，估计在特定的时间所需要筹措的资金数额。这里我们使用狭义财务预测的概念。（五）意义（作用）1.财务预测是企业进行财务决策的依据2.财务预测为财务预算提供依据3.为搞好企业日常财务管理工作提供依据需要注意的是，财务预测作用的大小受其准确性的影响。影响财务预测准确性的因素既有主观的，也有客观的。主观因素：财务人员的业务素质，使用的预测

3、方法，财务人员的职业判断等。客观因素：外部环境的不可预测的突变等。财务预测最主要的作用是使财务管理人员对未来可能的变化趋势有所准备、有所把握。二、财务预测的步骤（一）广义的财务预测步骤1.确定预测对象和目标2.制定预测计划3.搜集、整理相关信息4.选择预测方法5.进行实际预测6.对初步的预测结论进行分析评价7.修正初步的预测结论，得出最终预测结果（二）狭义的财务预测步骤1.销售预测2.估计需要的资产3.估计收入、费用和保留盈余4.估计所需要的外部融资财务预测的方法总体方法：1.定性预测分析法2.定量预测分析法具体方法1.

4、销售百分比法2.回归分析法等三、销售百分比法财务预测销售百分比法是首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比，预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。假设前提：（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化。（2）企业各项资产、负债和所有者权益结构已经最优。销售百分比法下，企业需要追加的资金量的基本计算公式为：△F=K（A-L）-RA——随销售收入变动成正比例变动的资产项目基期金额。资产项目与销售收入的关系一般分为三种情况：一是随销售收入变动成正比例变动；二

5、是与销售收入变动没有必然因果关系；三是与销售收入关系有多种可能。L——随销售收入变动成正比例变动的负债项目基期金额。负债项目与销售收入的关系一般分为两种情况：一是随销售收入变动成正比例变动；二是与销售收入变动没有必然因果关系。R表示预测年度增加的可以使用的留存收益，在销售净利率、股利发放率等确定的情况下计算得到。1.根据销售总额确定融资需求（1）确定随销售额变动的资产、负债项目，计算其与销售额的百分比（2）计算预计销售额下的资产和负债（3）预计留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×（1－股利支付率）（4）计算外部融资需

6、求=预计总资产－预计总负债－预计股东权益2.根据销售增加量确定外部融资需求外部融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－【计划销售净利率×销售额×（1－股利支付率）】＝（资产－负债）销售百分比×新增销售额－【计划销售净利率×销售额×（1－股利支付率）】缺点：1.假设资产、负债、收入、成本与销售额成正比例，经常不符合实际情况，使其应用范围受到限制。2.由于存在规模经济现象和批量购销问题，资产、负债、收入、成本与销售额不一定成正比例。优点：使用成本低；便于

7、了解主要变量之间的关系；可以作为复杂方法的补充或检验。某公司预计2012年外部融资需求为6.8万元，该公司负债销售百分比为8％，销售净利率为6％，股利支付率为60％。2011年销售收入为180万元，预计2012年销售收入增长10％。要求：1、计算2012年的留存收益增加数额；2、计算2012年资产销售百分比。4.75272.18%项目金额（万元）现金50应收账款150存货300固定资产净额300资产合计800短期借款250应付账款100应付费用50长期负债100实收资本200留存收益100负债及所有者权益合计800销售额

8、3000净利54现金股利27某公司2011年有关的财务数据如下：某公司流动资产和固定资产都随销售额变动，并假定成正比例关系；应付账款和应付费用与销售额成正比变化。该公司根据2012年的实际变化，预计销售收入提高20％，资产项目中应收账款销售百分比提高到10％；流动负债项目中应付费用销售百分比降低到0.5％，企业预计安