避税视角下跨国公司转移定价策略分析

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1、避税视角下跨国公司转移定价策略分析画画隘噩..避税视角下跨国公司转移定价策略分析张辑(华东政法大学商学院，上海201620)摘要:跨国公司转移定价避税策略要综合考虑所得税、关税、以及关联企业各自单位变动成本之间的相互关系。芳出口国与进口国之间所得税的税率差异大于进口国关税的税率和该国所得税税率的乘积，则跨国企业应当对中间产品采取低价策略，制定低于正常交易价格的转移价格;反之，则采取高价策略。而且，满足跨国公司整体税负最小化目标的最优转移定价不仅取决于中间产品子公司和产成品子公司的单位变动成本，还与出口子公司和进口子公司

2、所在国的所得税税率以及子公司所在的东道国进口关税，税率密切相关。关键词:跨国公司;税负最小化;高价低价策略;最优转移价格中图分类号:F224文献标识码:A转移定价是跨国公司实现其全球战略目标、谋求公司整体税负最小化和利润最大化的重要手段。而在跨国公司运用转移定价的各种功能中，避税一直被认为是其最主要的功能。转移定价作为影响跨国公司税负的最重要的因素，是跨国公司规避税负，达到相应财务目标，实现集团整体利润最大化的最重要的手段之一。本文通过数学模型的构建，从税负最小化的角度对跨国公司转移定价的机制与适用条件进行分析，讨论跨

3、国公司制定转移价格的特点和规律。'转移定价篝畸槽里1.1模型的基本假设(1)假设某跨国企业下属有两个公司，设在A国的母公司以及设在B国的东道国子公司。其中，母公司除了统筹整个公司的经营决策外，还负责生产和销售中间产品，产量为。东道国附属公司主要负责迸口中间产品，生产和销售产成品。(2)假设A国母公司以转移价格pt将全部中间产品q销售给B国子公司，其生产成本函数为c，(q)。(3)假设B国子公司以转移价格队进口全部中间产品，并且一件中间产品生产一件产成品，公司没有存货，则东道国附属公司共生产q件产成品，其生产成

4、本函数为C2(q)，其全部产成品以价格销售到B国的市场。(4)假设母公司和子公司在正常交易的情况下，中间产品的价格为p;。(7><5)假设母公司所在国A的所得税税率为勺，子公司所回1避税视角的跨扇公司转移定价模型70统计与决策2∞9年第19期(总第29<5期)在东道国B的所得税税率为12，东道国的进口从价关税税率为To(6)假设两公司虽都有文章编号:1∞2-6487(2∞9)19-∞70-02一定的经营自主权，但总体上必须服从整个公司税负最小化的目标。1.2模型的主要内容跨国企业对母公司和子公司交易的中间产品按转移定价

5、pt运营，则:母公司:税前利润为:'IT,=ptq-C,(q)税后利润为:霄1与(1-ll)[Ptq-C，(q)]所得税为:T，=节，-'lTl与Il[ptq-Cl(q)](1)子公司:税前利润为:节z=pq-cz(q)-(l+T)ptq税后利润为:向与(1-12)[pq-cz(q)-(1刊)p咀所得税为:Tz=节2-'lT2'=tJpq-cz(q)-(1+T)ptq](2)跨国公司净利润为:τ=节μ节2与:(1-t，)[ptq-c，(q)]+(1-12)[pq-cz(q)-(1

6、+T)p飞]跨国公司共缴纳所得税为:T=T,+T2=t,[ptq-c,(q)]+t[pq-c2(q)-(1+T)p咄(3)跨国公司不使用转移定价，按正常交易价格p;运沓的情况下，则:跨国公司净利润为:τ=(1-t，)[Ptq-c，(q)]+(1-t2)[Pq-c证q)-(1+T.)pnq]跨国公司缴纳所得税为:T;=TμTz;=tl[pnq-Cl(q)]+t如q-c2(q)-(1+T)p飞]在两种不同情况下，跨国公司缴纳所得税的差额为:~T=T-T;=tl(pt_pn)q-tμ+T)(P‘-p;)q=[tl-12(1+

7、T)](Pt_p;)q(4)(1)高价、低价策略的选择根据公式(4)，令8=t，-t2-!zT，则8表示两个国家所得税税率差异与东道国进口关税税率之间的关系。若利用转移定价达到避税的目的，则应满足跨国公司运用转移定价策略时缴纳的所得税小于正常交易情况下缴纳的所得税，即T<1~T<Oo则:若t，-t2>咐，即8>0，则应满足pt_pn<o，即应采取低转移价格;圄圈瞌噩疆噩噩着tl-tt<t2T，I!P3<0，则应满足p吨'坤，即采取高转移价格。(2)最优转移价格的确定

8、若只考虑使母国所得税最小化，则根据公式(1)可得:dTldq=tl[P'-CI'(q)]::O对上式求解得，母公司的最优转移定价为:p.'I=CI'(q)(<5)可见，母国母公司在所得税最小化的条件下，确定最优转移定价的唯一因素是母公司的单位变动成本;最优转移价格应等于其生产的边际成本。若只