寿险资金运用及其市场风险管理研究--以Z寿险公司为例

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1、学校代码：８０４０２分类号：学号：Ｍ４０１６２０１５密级：ＵＤＣ：上漆国象会计学晚ＳＨＡＮＧＨＡＩＮＡＴＩＯＮＡＬＡＣＣＯＵＮＴＩＮＧＩＮＳＴＩＴＵＴＥ硕士学位论文ＭＡＳＴＥＲＴＨＥＳＩＳ论文题目寿险资金运用及其市场风险管理研究—以Ｚ寿险公司为例学位类型专业学位学科专业ｔ会计硕士学位申请人姓名ｍｍ导师姓名吉瑞上海国家会计学院二〇—八年六月上海国家会计学院硕士学位论文论文题目寿险资金运用及其市场风险管理

2、研究——以Z寿险公司为例学位类型专业学位学科专业会计硕士学位申请人姓名殷燕导师姓名吉瑞论文提交日期2018年5月ISHANGHAINATIONALACCOUNTINGINSTITUTEMASTERTHESISTITLEOFTHESISResearchonTheApplicationofLifeInsuranceFundsandTheManagementofMarketRisk--ACaseStudyofZLifeInsuranceCompanyMAJORAccountingMACANDIDATEY

3、inYanSUPERVISORJiRuiSUBMISSIONDATEOFTHESISMay2018II摘要论文题目：寿险资金运用及其市场风险管理研究——以Z寿险公司为例学位类别：专业学位学位申请人：殷燕指导教师：吉瑞摘要承保业务和资金运用业务是保险公司的两大支柱。在目前寿险公司竞争愈发激烈，承保利润压缩的情况下，保险资金的投资运用与寿险企业的长期稳定经营息息相关，与保险行业的稳定发展也密切相关。2012年，“大资管时代”的应运而生，保险资金运用管理的改革,保险资金投资渠道的拓宽，都给寿险企业带来机

4、遇和挑战，资金运用的能力在保险公司中的地位也愈发重要。但是，收益与风险并存。一方面，有效的资金运用会带来投资回报，提高公司利润。另一方面，外部市场的动荡和风险也会通过寿险的投资传导到寿险企业，减弱其偿付能力。寿险公司如何积极应对政策，提高资金运用能力，同时做好市场风险管理，是当前亟待解决的问题。因此，本文针对寿险公司的资金运用情况进行分析，希望提出一些具有操作性的资金运用策略和市场风险控制方法，从而有效监管和防范市场风险，这对寿险公司的健康发展有着重要意义。目前，我国寿险行业不断发展，市场中的中资

5、、外资以及中外合资的寿险企业合计已经接近八十家，其中五十多家寿险公司属于中小型，本文所选取的案例分析对象Z人寿保险公司正是诸多中小寿险企业的一员。本文通过研究Z人寿2013年至2016年的年度信息披露报告，整理、分析有关年报数据，从投资收益、资产负债管理、资产结构三个方面阐述了该企业在投资过程中可能潜在的问题和风险，并运用在险价值VaR法对资金运用的市场风险进行了具体测算。研究发现，Z人寿的资产负债结构不匹配、投资收益率较低、资产结构合理性有待继续提高，这些问题不仅可能会增加市场风险，还可能加大违

6、约风险和流动性风险等，最后影响公司的长久经营。根据案例分析结果，本文提出相应的建议，帮助改善寿险企业资金运用的现状，防范市场风险。关键词：寿险公司资金运用风险管理论文类型：案例分析IVABSTRACTTitle：ResearchonTheApplicationofLifeInsuranceFundsandTheManagementofMarketRisk--ACaseStudyofZLifeInsuranceCompanySpecialtyorProfessionalFields：Masterof

7、ProfessionalAccountingApplicant：YinYanSupervisor：JiRuiABSTRACTUnderwritingbusinessandfundusebusinessarethetwopillarsofinsurancecompanies.Withtheincreasinglyfiercecompetitionoflifeinsurancecompaniesandtheshrinkingunderwritingprofits,theinvestmentofinsu

8、rancefundsiscloselyrelatedtothelong-termstableoperationoflifeinsurancecompaniesandcloselyrelatedtothestabledevelopmentoftheinsuranceindustry.In2012,the"bigcapitalmanagementera"cameintobeing,thereformofinsurancefundmanagementandthebroadeningofi