第三章--信用、利息与利率机制

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1、第三章信用、利息与利率机制（CreditandInterestRate）本章研究和讲授了信用的产生与发展、信用的四种基本形式，要求在掌握信用概念与形式的基础上，理解发展多种信用形式的必要性和意义；同时本章讲授了讲授了信用工具的概念、种类，要求结合自身实践理解经济生活中使用的种类繁多的信用工具。在此基础上，本章讲授了利率的概念及其种类，从一个新的视角研究和讲授了利率的计量问题，讲授了利率的决定和影响因素问题和利率的期限结构与风险结构问题。第三章信用、利息与利率机制3.1信用的产生与发展3.2信用形式与信用工具3.3利息与利息率3.4利率的计量3.5利率的决定

2、及影响因素3.4利率结构3.1信用的产生与发展3.1.1什么是信用3.1.2信用的特征3.1.3信用的产生3.1.4信用发展阶段1.作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。2.贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。3.1.1什么是信用信用的解释信用（Credit）是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。基本特征：到期归还和支付利息3.1.2信用的特征1.标的为一种所有权与使用权相分离的资金。2.以还本付息为条件

3、。3.以相互信任为基础。4.以收益最大化为目标。5.具有特殊的运动形式：双重付出和双重回流。3.1.3信用的产生信用是如何产生的1.逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。2.信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系。如货币借贷。3.但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。3.1.4信用发展阶段债、usury、高利贷在资本主义社会经济生活中，都存在借借贷贷的信用关系。对于借贷行为，在我国的古代称为“债”，在西方称为usury。“高利贷”是usury的译文，把usury译为高利贷，已是定型的译法。——那时的经济条件决

4、定了它的利率普遍高于现代社会中占主导地位的利率。——它是高利盘剥的手段，成为摧残再生产的消极力量。——同时，它也是经济中的必要因素，对于保持农业再生产、发展商业均有积极作用。如何诠释“高利贷”中国的高利贷问题半殖民地半封建的旧中国城乡，高利贷是广泛存在的。第二次国内革命战争时期，对高利贷采取一律废除的方针。土地改革后提出了借贷自由、利息由双方议定、政府不加干涉的政策。当前的“民间借贷”1.当前的民间借贷是否是高利贷？2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。3.应取的

5、对策。现代信用“信用经济”现代经济可以称为“信用经济”。理由是债权（claim）债务（debt，debtobligation，indebtedness）关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。盈余与赤字，债权与债务任何货币的盈余或货币的赤字，都同时意味着相应金额的债权、债务关系的存在。盈余单位往往不仅拥有债权，也同时负有债务，盈余是债权债务抵消后的净债权。赤字单位往往在负有债务的同时也拥有债权，只不过债权小于债务。信用关系中的个人就中国现在的情况来说，居民的货币盈余主要表现在手持现金、银行储蓄存款和购买国家债券与基金、股票等几个方面。仅从城乡居

6、民储蓄存款与金融机构资金来源对比，就可看出个人在货币资金供给中的重要地位。对个人收支的研究，其中主要的一项就是研究个人如何分配其可支配的货币收入：消费是多是少，这关系市场供需对比的状况；消费后的剩余是储蓄（经济学意义的储蓄），储蓄要转化为投资，从而储蓄是多是少，关系投资的态势，关系经济发展的态势。可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律可支配货币收入及其分割为消费与储蓄的规律储蓄可以两种形态存在：一是以实物资产形态存在，一是以货币、票据、股票等形态存在。它们统称为金融资产。从诸多视角看出的收入与消费从而与储蓄的相关关系，归纳起来不外两点：一是消费，从而储蓄，

7、受制约于收入；二是这一制约关系的内容极其丰富、多样，不应简单视之。信用关系中的企业和政府企业作为一个整体，既是巨大的货币资金需求者，又是巨大的资金供给者。政府的货币收支主要是从中央到地方的各级财政收支。或是收大于支，形成财政结余；或是支大于收，形成财政赤字。作为信用媒介的金融机构个人、企业、政府和有经济联系的国外各单位，它们相互之间的债权债务有些是直接发生的，但绝大部分都是通过各种金融机构媒介而成的。（比如，上述各单位，有盈余，存入银行；有赤字，从银行贷款等等。）3.2信用形式与信用工具3.2.1信用的主要形式(KindsofCredit)3.2.2信用工具

8、（InstrumentofCredit）3.2.1信