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1、我国利率市场化改革的思路摘要：从1996年我国开始逐步推进利率市场化改革，至今日，利率市场化改革需更进一步深化。但在银行企业以及金融市场等方面依然面临许多问题和风险。因此，需要在发展宏观经济、不断发展金融市场、加强金融监管等方面进行完善。关键词：金融市场利率市场化改革利率市场化是指政府货币当局放松对利率的直接管制,将利率的决定权交给市场,由市场主体自主决定利率的过程。在我国，直至1996年6月,才真正揭开了我国利率市场化改革的第一幕,放开了银行间同业拆借市场利率;直至2000年9月21日,才迈出具有真正实质性的第一步,实现外币贷款利率的市场化。①时至今日，存贷款利率放开已是大势所趋。随着
2、市场经济的发展,商业银行的经营绩效提高受到利率管制的制约。利率市场化改革是一个必然的发展方向,其对我国商业银行现代企业制度的建立,提高经营效益，优化资金配置有着极其深远的意义。一、我国利率市场化作用巨大“我国的利率市场化改革是在借鉴世界各国经验的基础上，按照党中央、国务院的统一部署稳步推进的。在次序安排上是先货币市场和债券市场利率市场化，后存贷款利率市场化。”②十几年的利率市场化改革，对我国金融各5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedas
3、thebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve方面都起到了积极作用。第一，贷款利率浮动幅度的扩大使贷款利率能够反映贷款风险状况，更好地覆盖风险溢价，从而鼓励金融机构更好地为企业提供金融服务。第二，逐步扩大利率浮动区间，培养了商业银行的自主定价能力和资产负债管理能力，增强了金融机构的全面竞争力。第三，扩大贷款利率浮动区间，有利于金融机构针对不同风险的客户群，实行贷款价格区别对待，这是优化资
4、源配置的重要内容。第四，人民币存款利率下浮有利于激励金融机构主动控制负债规模，加强负债管理，提高资本充足率，防范信贷规模过度扩张的风险。二、利率市场化改革的难点（一）利率水平升高的风险我国存贷款利率放开后，会不会出现存款利率上升并带动贷款利率上扬的情况，是必须考虑的问题，③一般来看，利率市场化的结果是利率水平的升高，对于我国这样的资金短缺型国家更是如此。利率升高会使企业和政府筹资成本增加，降低企业投资积极性，导致政府投资规模减小，使经济增长减缓；也会引起大量境外资金流入，造成金融市场和宏观经济不稳定。（二）引发银行和企业风险作为金融市场的核心价格，利率形成机制的改革具有牵一发而动全身的影
5、响力也正因为此，利率市场化进程也往往会带来许多的风险。④5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve利率市场化使银行业竞争更加激烈。银行有了利率自主权，可能降低贷款利率提高存款利率，这样利差缩小
6、，银行的利润相应减少；另一方面，利率风险却增大，经营不善的银行会出现亏损甚至倒闭。银行的倒闭可能产生连锁反应，甚至引发银行危机。对于一部分效益低下的国有企业，利率市场化导致的利率上扬将是对他们的严峻考验。而且有的企业关系国计民生，它们的倒闭会给经济和社会造成严重冲击（三）金融市场尚不够完善利率是资金的价格,其高低变化反映资金市场的供求,没有一个健全发达的金融市场就不可能存在一个价格形成的市场机制,利率市场化也就不可能真正地实现。我国的金融市场经过20几年的发展,尽管发展态势良好,但毕竟还处于初级阶段,相比西方发达国家以及新兴市场国家的金融市场,我国金融市场还存在许多问题,这些都不利于利率
7、市场化的进一步推进。（四）微观基础仍然缺乏从银行方面看,国有银行的商业化改革没有真正到位,产权尚未实现多元化,不以一定风险下的收益最大化为首要经营目标,而是以规避风险为最高准则,并没有成为金融市场上的真正主体。⑤与其相关的金融交易机制尚未充分实现市场化,银行仍然要被迫进行政府指定的政策性融资,并因国有企业效益低下而形成大量的呆账和坏账背上沉重的包袱,这严重影响其商业化经营。市场微观机制的不健全,市场主体的尚未完全复位,不仅使得利率市
