国际企业管理论文——论法兴银行内控失败案例与启示

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2、008年1月24日，法国第二大银行法国兴业银行（下称法兴银行）宣布，该行一名交易员——31岁的柯维尔擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元（约合72.3亿美元）。2007年至2008年，柯维尔主要在欧洲股价指数上违规大手押注。由于最近欧洲股市暴跌，科维尔私自建立的500亿欧元（合733亿美元）衍生品头寸才露出了马脚。法兴银行进行了紧急平仓，整整抛售三天之后损失49亿欧元。这位交易员是如何骗过银行的重重监管进行交易的呢？法兴银行的解释是，科维尔制造了虚假记录，使之看上去已经清仓，实际却还没

3、有。科维尔还伪造文件来证明其行动的正当。柯维尔于2002年加入法兴银行，在法兴银行资历尚浅。作为年轻员工，柯维尔所能进行的操作，其实受到严格限制。事发之前，他负责交易的是，金融衍生产品中最基本的品种之一——欧洲股价指数期货。但由于进入银行后在后台工作五年，他知道如何规避银行监控系统的关卡。在这点上，法兴银行欺诈案与上世纪90年代英国巴林银行有相似之处。一位名为尼克李森（Nick12Leeson）的交易员在金融衍生品的超额交易，投机失败，导致损失14亿美元。1995年2月26日，巴林银行被迫倒闭。两

4、起事件中，出事的交易员均从银行后勤部门开始工作，对银行的电脑系统非常熟悉，随后被调往交易部门，最后绕过银行的监管系统投资衍生品造成损失。法国兴业银行事件的出现，很多专家认为在于其内部控制的监控不力。这种分析当然是正确的，但令人感到有足够嘲讽意味的是，这家银行在业界一直是以内部控制监控和风险管理到位而闻名的，甚至因此而成为急欲引进国外战略投资者的中国银行业青睐的对象。但是，就是在这样一家银行里，那位交易员从早在2005年6月即已开始从事违规交易，而该行高管居然长期不知，才导致了这种场面。因此接下来的

5、一个问题是，法兴银行的内部控制到底怎么了？下面我们对法兴银行的欺诈案例进行详细分析，探究其内部控制缺陷，以为我国银行业内部控制提供思考。金融体系中风险爆发的原因有主客观两种，主观因素在于监管制度漏洞和监管者失职；而客观原因则在于监管者因外部原因而无法履行职责。从表面上来看，法兴银行的案件似乎与以往任何一次金融案件不同，属于后者——监管者因外部原因而无法履行职责的客观原因。法兴银行事件本身充满了“技术性”的传奇色彩。案件的当事人JeromeKerviel有着“电脑天才”的名号，据媒体报道“他经常工作

6、到深夜，在法兴银行的计算机系统中埋头苦干，好像已把一种掩盖自身交易的多层次的方法植入了计算机系统中”。JeromeKerviel于2000年进入法国兴业银行,他在一开始的五年中，分别在不同的中间部门工作，这些中间部门的职责在于控制交易员所在的部门。由此，JeromeKerviel对法兴银行的操作与控制流程了如指掌。2006年被升任交易员，JeromeKerviel转入交易部门,，从事套汇交易，主要负责处理欧洲股指期货的坐盘交易。正是由于，JeromeKerviel熟悉法兴银行监管交易的流程。Jer

7、omeKerviel就像一个电脑黑客，他曾经在银行中台部门（middle12office）工作，利用在这个岗位积累的丰富经验，他蓄意侵入银行安全系统，精心设计虚构交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。他在期货指数市场进行一笔交易的同时，会虚构另一笔交易。比如，一个买入，那另一个就卖出，两个交易的头寸相互抵消，得以逃避内部控制系统的“雷达”。为了确保虚假的操作不被及时发现，JeromeKerviel利用了他多年来对于处理和控制市场交易的经验，连续地屏蔽了所有的监控，这些监控本来可令法兴对JeromeKer

8、viel的交易操作的性质进行检验、监控，其中包括是否真实存在这些交易的监控。直至2008年1月19日到20日，Jerome12Kerviel进行了数额巨大的交易，由于市场暴跌，损失一下子暴露无遗，被法兴银行监察部门发现。在金融交易和监管系统完全实现了电子化的今天，一个计算机天才是有可能让监管系统失灵的。从这个角度看，在法兴银行案件中，理应承担失职责任的是技术研发人员，而非是履行监管职责的制度体系和当事人。如果法兴银行案件的最终侦破结果的确如此，那么我们就必须承认此次事件实属统计学意