博弈论视角下出口赊销的风险管理

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1、博弈论视角下出口赊销的风险管理2010年第1期黑龙江对外经贸No.l,201O总第187期皿JForei伊EconomicRelations&TmdeSerialNo.187[经贸实务]博弈论视角下出口除销的风险管理刘白玉(山东工商学院，山东烟台第4∞15)[摘要]出口除销是赢得国外客户的主要出口方式之一，但由于对其风险估计不足，致使很多中国企业陷入货款两空的困境，2∞8年我国外贸坏账至少有2刷亿美元。从博弈论视角分析出口除销虽然程序简单、操作方便、交易费用低，但其对出口商不利，占用资金时间长，影响周转，面临信誉

2、不位进口商拖欠货款或货款两空等风险。因此，企业在使用出口除销时妥具有风险意识，做到风险防范、风险控制和风险救济的有机结合，才能在出口除销的博弈中获胜。[关键词]出口除销;坏账;风险管理[中图分类号]F740.44文献标识码]8><#004699'>A文章编号]1002-2880(2010)01一∞46-03一、引言可能得不到合格的货。进口商最青睐记账方式，因为它在国际市场是买方市场的条件下，出口除销成为促风险最小;但出口商却最不情愿接受，因为这种情况最有成对外交易、赢得顾客、扩大市场份额的主要竞争手段。可能得不到货款。但

3、是，是采用对出口商有利的方式还但随之而来的却是产生大量应收账款，甚至呆账、坏账。是采用对进口商有利的方式，要看市场竞争环境。随着商务部研究院对5∞家外贸企业的抽样调查表明，我国经济全球化进程的加快，世界市场已经成为买方市场。出口业务的坏账率高达5%，是发达国家平均水平的10而对于买方而言，采用信用证不仅可能遭受不法出口商-20倍。在目前全球金融危机的情况下，企业本来就举的恶意欺诈，收到与信用证要求不符的货物，而且还要面步维艰，如果发生外方拖欠货款，就可能导致资金周转及对信用证操作繁琐、占用资金和费用较高等诸多不利条经营困

4、难，而一旦产生大额的呆账、坏账，则极可能倒闭、件，因而信用证越来越不受进口商的欢迎。与此同时，出破产。因此，研究企业的出口除销风险管理就成为一个口商为了获得出口竞争优势，只有顺应市场规律，采用对非常现实的重要课题。自己不利而对进口商有利的支付方式，而且出口除销程二、博弈论视角下出口贻销的原因序简单、操作方便、交易费用低，于是出口除销支付方式国际贸易的结算方式一般有四种:现金预付(Cashin便日渐流行起来。据统计，在世界进出口贸易中，信用证Advance)、信用证(LetterofCredit)、托收(付款交单D/P与支

5、付只占17.74'1岛，而记账却占65.18%0(见表1)。承兑交单D/<#004699'>A)和记账(句enAcωunt)。信用证属于银行表1世界各地区主要付款条件在进口贸易中占比(%)信用，其他三种方式属于商业信用。以记账方式成交的区域现金预付信用证付款托收承兑托收记账其他出口，称为出口除销。由于这四种结算方式的性质不同，非洲(南非)。12.5。12.575。因此对进口商和出口商的影响也不同。根据风险划分，拉丁美洲10.1519.8。7.7559.772.5对进口商来说，其风险由高到低依次为:现金预付→信用

6、东欧152.52.5。77.52.5证→付款交单→承兑交单→记账;而对于出口商而言，则正好相反。按照功利主义的哲学观点，人都是趋利避害西欧0.855。3.1488.142.86的，因此，出口商希望采用现金预付或信用证的方式成中东7.1443.75。8.752515.36交，而进口商则希望采用托收或记账的方式成交。但是，亚太3.1236.567.534.833任何人的任何行为都有其成本或者风险，同时也可能带北美4.127.5841.4来一定的收益。一个理性的人会对其成本风险和收益反总计5.3217.741.716.0965

7、.18复比较，权衡利弊，从而做出使自身利益最大化的行动。于是，进口商和出口商便展开博弈。20世纪80年代，我国85'1岛以上的出口贸易使用信用结算方式的选择是;零和游戏即对一方有利恰好证，因而出口收汇的信用风险并没有引起人们的注意。是对另一方不利。出口商最喜欢现金预付，因为它几乎90年代以后，随着出口竞争的日益激烈，国际贸易的结算没有风险;但是进口商却最不愿接受，因为这种情况最有方式向非信用证方式转变，只有20%左右的出口贸易使作者简介:刘白玉(1963-)，男，山东青岛人，山东工商学院教授。-46一刘白玉:博

8、弈论视角下出口贩销的风险管理用信用证，其它以托收、除销居多。的客户，咨询当地有关政府部门，能掌握第一手资料。但在这种大环境下，博弈结果会出现下列几种情况:缺点是因为时间短，可能被表面的现象所蒙蔽，另外费用(1)出口商如不采用出口晾销，出口商则卖不出货，进口也是各种调查方式中最高的。商得不到货，双方收益均为零;(2)当