工银瑞信货币市场证券投资基金2008年度第2季度报告

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1、西部利得天添益货币市场基金2018年第1季度报告西部利得天添益货币市场基金2018年第1季度报告2018年3月31日基金管理人：西部利得基金管理有限公司基金托管人：宁波银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年四月二十三日第13页共13页西部利得天添益货币市场基金2018年第1季度报告重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值

2、表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。§1基金产品概况基金简称西部利得天添益货币场内简称-基金主代码675131交易代码675131基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年8月1日报告期末基金份额总额316,681,635.06

3、份投资目标在满足安全性、流动性的基础上，力求实现稳定的投资收益。投资策略在确定总体流动性要求的基础上，根据不同投资品种的流动性、预期收益率、信用水平来确定投资比例，构建投资组合，并定期对投资组合的剩余期限和投资比例调整优化。1.利率策略在综合分析宏观经济状况基础上，判断宏观经济趋势，预期未来一段时间的利率水平。同时深入研究央行的货币政策，央行的货币政策是影响货币市场利率的最直接因素。在央行紧缩货币、提高基准利率时，市场利率一般会相应上升；而央行放松货币、降低基准利率时，市场利率则相应下降。2.信用债券投资策略第13页共13

4、页西部利得天添益货币市场基金2018年第1季度报告深入分析企业的发展前景和财务稳健性，判断发行人违约的可能性，严格控制信用债券的违约风险。在此基础上，选择发展趋势向好、违约可能性较小、具有相对投资价值的投资品种进行投资。3.久期控制策略本基金根据对利率趋势的判断来确定基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金资产的久期，以规避资本损失或获取更高的收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久期，以获取资本利得或锁定较高的收益。4.套利策略套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行套

5、利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需要的基础上寻求更高的收益率。5.回购策略在有效控制风险的条件下，本基金将密切跟踪不同市场和不同期限之间的利率差异，在精确投资收益测算的基础上，积极采取回购杠杆操作，为基金资产增加收益。同时，密切关注央行公开市场操作、季节因素、日历效应、IPO发行等因素导致短期资金需求激增的机会，通过逆回购融出资金以把握短期资金利率陡升的投资机会。6.流动性管理策略对市场资金面的变化（如季节性资金流动、日历效应等）及本基金申购/赎回变化的动态预测，通过现金库存管理、

6、回购滚动操作、债券品种的期限结构安排及资产变现等措施，实现对基金资产的结构化管理。在保证满足基金投资人申购、赎回的资金需求的前提下，获取稳定的收益。7.资产支持证券投资策略本基金将采用基本面分析和数量化分析相结合的方法，对资产支持证券的基础资产质量和未来现金流进行分析，估算投资品种的风险和收益，选取具有相对投资价值的投资品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。8.其他金融工具投资策略本基金将密切跟踪银行承兑汇票、商业承兑汇票等商业票据以及各种衍生产品的动向，一旦监管机构允许

7、基金参与此类金融工具的投资，本基金将在届时相应法律法规的框架内，根据对该金融工具的研究，制定符合本基金投资目标的投资策略，在充分考虑该投资品种风险和收益特征的前提下谨慎投资。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为同期七天通知存款利率（税后）。风险收益特征第13页共13页西部利得天添益货币市场基金2018年第1季度报告本基金为货币市场基金，属于证券投资基金低风险水平的投资品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。基金管理人西部利得基金管理有限公司基金托管人宁波银行股份有限公司下属分级基金的基金简称西

8、部利得天添益货币A西部利得天添益货币B下属分级基金的场内简称--下属分级基金的交易代码675131675132下属分级基金的前端交易代码--下属分级基金的后端交易代码--报告期末下属分级基金的份额总额494,018.48份316,187,616.58份§1主要财务指标和基金净值表现1.1主要财务指标单位