大型银行与股份制银行存贷利差比较分析-论文下载

《大型银行与股份制银行存贷利差比较分析-论文下载》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、2008年下半年，随着江龙控股、华联三鑫、五环氨纶、金雄等众多绍兴地区纺织企业因资金链断裂而相继倒闭或停限产，一个沉静了几年的话题——企业担保圈问题又被重新提起，尤其是化纤业又一巨头——“纵横帝国”的轰然倒塌及其牵扯的以精工集团为代表的错综复杂的担保关系更是将这一敏感的话题推到了风口浪尖上。2010年3月26日，中国日报网转载的解放网每日经济（余丰慧）报道的《上市房企举债5100亿，这个风险须警惕》一文又一次引起笔者的担忧——这些上市房企之间是否存在担保圈？如果存在担保圈，那我国商业银行的房地产信贷风险可就非常值得担忧了。一、担保圈起源及其成

2、因分析（一）担保圈的内涵及起源何谓担保圈？目前并没有一个权威定义。已有文献通常认为担保圈是指多家企业通过互相担保或连环担保连接到一起而形成的以担保关系为链条的特殊利益体。然而，当分别输入“互相担保”与“连环担保”这两个词组时，在MBA智库百科、互动百科和百度百科均无法查到相关结果；能查到的是“关联担保”与“反担保”。关联担保是特指发生于有关联或间接关联企业之间的担保。关联担保表现方式有三：一是有关联关系的公司互相担保（笔者认为，在此只能将互相担保顾名思义理解为债务人与保证人之间的彼此担保行为）；二是潜在关联关系的公司互相担保；三是无关联关系公

3、司的连环担保（笔者认为，在此也只能将连环担保理解为若干债务人之间形成的债务人为债务人提供担保的行为）。反担保是指为保障债务人之外的担保人将来承担担保责任后对债务人的追偿权的实现而设定的担保。反担保人仅限于“第三人为债务人向债权人提供的担保”，而债务人自己向债权人提供的担保则不在其列。我国担保圈缘起20世纪90年代，对其的研究则始于本世纪初。2001年12月12日，福建工商时报刊登了一篇郎咸平等撰写的题为：“‘福建担保圈’新形态的敛财模式”的文章①，这篇文章深刻揭示了“担保圈”内上市公司的盈利能力主要来自于企业的“筹资活动”而不是“经营活动”或

4、“投资活动”，这将给我国股票市场发展带来隐患。他们尖锐指出：只有当借款和担保金额的增加为“担保圈”内公司带来了丰富的现金流入且回报超过其为贷款所支持的利息时，贷款才会促进公司业绩的增长；当“担保圈”内公司通过“筹资活动”获得的现金减少后，净现金流入就面临危机；担保圈中一旦某家公司资金断链，“多米诺骨牌效应”发生，必然爆发金融危机，最终受损的是贷款银行和中小股民。这篇文章的问世，虽未“一石激起千层浪”，但引起了国内学者的高度关注。随着近几年在金融界具有一定影响的福建三农、上海兴业、新疆啤酒花、重庆涪陵、河北宝硕以及浙江绍兴等担保圈相继发生风险或

5、损失，商业银行系统内部开始“外松内紧”，高度关注担保圈问题。（二）担保圈成因及利弊分析1.担保圈的存在基础担保圈的存在基础可从两方面分析：一是源自于我国《担保法》存在先天缺陷——反担保人身份缺失，即没有规范债务人、担保人与反担保人的法律关系。一些国家明确规定：不允许债务人为保证人提供担保，因为债务人自己充当反担保人时，不存在可期待的追偿权，亦无从为其设立反担保。而我国在制定担保法时只吸纳了国外担保法的一般条款，明确了五种担保方式及其保证人有权要求反担保等内容，对于谁有权作为反担保人？债务人能否为保证人提供反担保等问题，1995年6月出台的担保

6、法缺乏相关规定。在我国，担保法对债务人、担保人与反担保人的关系没有明确规定，但可以把反担保人与担保圈联系起来理解：当关联担保与反担保中的保证人与债务人之间的关系是单一链条方式即债务人不得为保证人提供反担保，则担保圈不存在。如图1中线条所示的南方控股集团→新中天集团→精工集团单向贷款；当关联担保与反担保的保证行为释义为“债务人与保证人之间可以互相提供担保”，则担保圈即已形成。如图1中线条所示的精工集团→华联三鑫→南方控股集团的双向贷款。图1　担保圈及相关概念示意图在我国股票市场兴起初期，由于我国担保法没有严格规定债务人不能作为保证人的担保人，于

7、是一些公司利用担保圈包装上市，使我国出现了诸如福建三农、上海兴业、新疆啤酒花、重庆涪陵、河北宝硕、浙江绍兴等不少担保圈，2010年2月4日《21世纪经济报道》又爆料“辽西上市公司担保圈浮出水面引爆锦化危机”。还不知有多少担保圈未浮出水面？我国担保圈的存在不能被认定是一些企业钻了法律空子，因为我国担保法根本没有“反担保人”身份的限制。二是“公序良俗”的缺失。我国2002年出台的《上海证券交易所股票上市规则》的7.4.3.1明确规定“上市公司不得为本公司的股东、股东的控股子公司、股东的附属企业或者个人债务提供担保②……”。如果社会诚信机制完好，法

8、人与自然人均具有良好公序良俗，则尽管《担保法》没有约束债务人与保证人之间的互相担保，企业会自觉接受股票上市规则中的7.4.3.1条款制约，就不会出现担保圈问题。然而