我国商业银行存贷利差合理性的实证分析

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1、中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________我国商业银行存贷利差合

2、理性的实证分析一、模型构建　　　　我国长期实行利率管制，利率管制的基本特征是由政府有关部门直接制定利率或利率变动的界限。在这一时期，调整官方利率是我国利率政策操作的主要形式。利率调整的程序是先定出一年期的存款利率，再推算出各期限档次的存款利率，最后定出贷款利率的各个档次。　　但按照上述程序确定的利率及其利差是否符合一般的经济规律，充分体现利率作为资金价格所应有的“信号灯”和“调节器”作用，从而对资金配置和银行经营产生良好导向，尚需进行验证。下文运用计量模型对我国商业银行存贷利差的合理性进行实证检验。　　　　（一）模型理论依据　　根据R.R

3、andall(1998)和J.Sudirman(2001)的研究,一国银行利差主要取决于该国银行业的市场结构、银行运营成本、银行体系的利率风险和信贷风险,以及通货膨胀、显性和隐性税收(存款准备金)、金融法规(资本规定与存款保险)等因素。此外，Demirguc-Kunt（1999）根据银行收入和利润的会计恒等式对银行利差进行结构分解,从而得到影响银行利差的直接因素：非利差收益率、营业费用率、贷款损失准备率、银行税率、总资产报酬率等。　　借鉴上述研究成果，并结合我国实际情况，我们认为：按照一般规律，利差的形成与变动受经济环境、金融制度、通货膨

4、胀和银行经营等多种因素决定，这种相互影响和相互制约的对立统一关系是市场经济规律的集中体现。在市场经济中影响利差的因素可概括为以下几个方面（李成，1996）：资金供求状况、通货膨胀率、金融制度和金融深化程度、银行经营成本、金融业国际化程度、商业银行资产负债结构、全社会平均利润率水平。中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极

5、主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点7__________________________________________________________________________________________中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境

6、，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点___________________________________________________________________________________________　　下文的实证模型纳入了上述前四个因素，全社会平均利润率水平在现实中由于行业差异、统计困难等而难于计算，所以模型中将这一变量舍去；此外，由于目前我国金融市场的开放度不大，所以金融业国际化程度对我国现阶段商业银行利差的影响不大；同时，在我国商业银行市场化经营程度还不高，利率调整还不敏感的情况下，资产负债结构

7、对其利差的影响也是微乎其微的。　　　　（二）变量说明　　1．因变量。我国商业银行存贷利差，用IS(InterestSpread)表示，由于分别对一年期、三年期、五年期的存贷款利率之差进行了计算，故用IS1、IS3、IS5加以区分。对同一年里利率作了调整者，按各个利率执行时间长度进行加权平均。　　2．自变量。包括：资金供求状况、通货膨胀率、金融深化程度、银行（整体）经营水平等。分别用各年末全社会贷款余额与存款余额之比（RLD,RatioofLoantoDeposit）、通货膨胀率（IR,InflationRate）、金融制度与深化程度描述指

8、标[注：本文选取金融深化程度指标（即广义货币M2与GDP的比值）和“信贷支持率”（即年信贷总量与GDP的比值）来表征金融制度与深化程度因素。]（FD1和FD2，分别为“金融深化程度”与“信贷支