银行存贷利差与金融生态

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1、银行存贷利差与金融生态   字号大中小2009-07-0710:42:51打印本页　关闭窗口李波 1．银行存贷利差的跨国比较银行存贷利差通常用“净利差”和“毛利差”两种数据来衡量。“净利差”是指银行的净利息收入（总利息收入减去总利息支出）除以银行总资产或利息类资产，而一年期“毛利差”是指一年期平均贷款利率减去一年期平均存款利率。银行并不能从所有的贷款中获取利息收入(因为存在不良贷款),而它需要给所有的存款支付利息,所以“净利差”低于“毛利差”。一般来讲,银行的不良贷款率越高,“净利差”与“毛利差”的差距就越大。相对于“毛利差”而言，“净利差”更能反映银行提

2、取呆坏账准备金、补充资本金、以及赢利的能力。数据表明，我国在1988年至1995年间的主要银行平均净利差（2.1%）远远低于转型国家（包括中国、捷克、爱沙尼亚、匈牙利、立陶宛、波兰、罗马尼亚、俄国和斯洛文尼亚）的主要银行平均净利差(6.4%)，也远远低于拉丁美洲国家的主要银行平均净利差(6.2%)。事实上，我国在1988年至1995年间的主要银行平均净利差也低于发达国家的主要银行平均净利差(2.7%)。在1988年至1995年间，美国的主要银行平均净利差为3.9%，匈牙利为4.7%，俄国为4.7%，波兰为6.1%，印度为4.0%，巴西为8.9%，阿根廷为7

3、.3%，墨西哥为4.6%，秘鲁为6.5%，均显著或大幅度高于我国的2.1%。1995年至1999年间的情况与1988年至1995年间的情况基本相似。1995年至1999年间，转型国家（包括捷克、爱沙尼亚、匈牙利、立陶宛、波兰、罗马尼亚、俄国和斯洛文尼亚）的主要银行平均净利差为5.6%，而拉丁美洲国家的主要银行平均净利差为6.6%，均远远高于我国主要银行在同时期的加权平均净利差（2.3％）。在1995年至1999年间，美国的主要银行平均净利差为4.3%，匈牙利为4.9%，俄国为6.0%，波兰为6.8%，印度为3.5%，墨西哥为5.7%，而秘鲁为7.9%。20

4、03年，主要工业国主要银行的加权平均净利差在1.25％－3.66％之间，拉美国家主要银行的加权平均净利差一般在4％以上，转型国家（除中国外）主要银行的加权平均净利差一般也在3％以上，而我国主要银行的加权平均净利差从2000年以来一直保持在2％左右，显著低于拉美国家和转型国家的平均水平，也显著低于美国和加拿大的水平。同时，发展中国家和转型国家（不包括中国）的一年期毛利差普遍高于发达国家。2003年，主要工业国一年期毛利差在1.78％－3.59％之间，拉美国家一年期毛利差在3.82％－45.11％之间，转型国家（不包括中国）的一年期毛利差在3.60％－8.50

5、％之间，而我国的一年期存贷款毛利差从2002年以来一直保持在3.33％，显著低于拉美国家和转型国家的平均水平。 2．对我国银行存贷利差的分析笔者认为，如果在现阶段的制度环境下（1）我国各商业银行的存贷利率完全是由市场决定的，而且（2）各商业银行是独立的、自负盈亏的、有效的市场主体，那么我国银行的存贷利差会大于现在的水平。现在我国的过低的银行存贷利差是政府利率管制的结果，是银行缺乏恰当激励和定价能力的结果，是我们长期让银行业承担改革成本的结果。随着银行改革紧迫性的增强，在利率完全市场化之前，我们应该首先扩大银行存贷利差，保证我国银行能够按照国际标准和审慎原则

6、进行不良贷款拨备和补充资本金，同时创造合理的资本回报，这样，我们的银行才能在市场的环境中得以生存，为银行改革和利率市场化创造必要的条件，也为我国银行迎接外资银行的挑战做好准备。为什么我国银行的存贷利差应该扩大呢？这可以从下列因素中找到答案。（1）银行的管理和经营状况有研究表明，在美国，银行不良贷款率与银行净利差成正比，但在拉美国家，银行不良贷款率与银行净利差没有明显关系。拉美国家的情况可能与其银行拨备不足有关，也可能与其银行业的“逆向选择”有关。正常的关系应该是像美国那样，银行不良贷款率与银行净利差成正比，相对于发达国家的银行而言，我国银行的不良贷款率是很

7、高的。例如，根据各银行的年报，2003年，花旗银行的不良贷款率（不良贷款除以总贷款）为2.0%，美洲银行的不良贷款率为0.8%，汇丰银行的不良贷款率为2.8%，瑞士银行的不良贷款率为2.2%，而中国银行的不良贷款率为16.3%，中国建设银行的不良贷款率为9.1%，中国工商银行的不良贷款率为21.2%。（注：我国银行的数据还不包括转移给四家资产管理公司的不良贷款。）由于我国银行内部管理基础的薄弱和一些外部制度环境的因素，我国银行的不良贷款率很难在一段时间内降得很低。换一个角度，相对于我国的国民生产总值来讲，我国的广义货币存量（M2）是很大的，这意味着银行贷款

8、的边际收益率是比较低的，同时意味着一段时间内银行贷款的不良率会比较