102金融学(3)：信用

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1、第三章信用第一节信用及其与货币的联系第二节高利贷第三节现代信用活动的基础第四节现代信用形式第五节信用与股份公司第一节信用及其与货币的联系信用(credit):建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约。经济学中的信用专指借贷活动。信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。一、信用的涵义二、信用的产生和发展逻辑推理：私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。

2、历史考察:剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件。信用发展：有两大飞跃。信用方式的进化:从实物借贷→货币借贷。信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域→生产流通领域→宏观经济领域。三、信用的基本特征价值的单方面让渡。贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,所以信用伴生着风险。以还本付息为条件。由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基本条件。四、

3、信用与货币的关系信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系,如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。信用与货币关系经历了三个发展阶段:最初彼此独立发展的阶段。彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模；信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展。相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体。实物借贷(physicalcredit):以实物为对象进行借贷的活动。实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及,自然经济占主导地位的

4、社会。实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合；偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。货币借贷(monetarycredit):以货币为对象进行的借贷活动。货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式。货币借贷克服了实物借贷的局限性，使借贷更为便利和灵活。货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴，走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴。从此以后货币与信用的发展互为条件，相互促进。第二节高利贷一、高利贷的概念高利贷(usuriousloan):以谋取高额利息为特征的一种借贷活动。高利贷盛行于前资本主义时期。高利贷的利率

5、一般都高于经济活动中的社会平均收益率，且无上限。高利贷没有统一的市场利率。二、高利贷的特点极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代；现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，通常视为具有高利贷性质的借贷。三、高利贷存在的条件就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍，也不怕利率高）；贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人：——向这方面贷放的货币有限，奇货可居；——极高风险的补偿……四、对高利贷的态度西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔

6、。中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。五、我国的民间借贷当前的民间借贷是否是高利贷？当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。应取的对策。第三节现代信用活动的基础一、信用经济债权债务关系覆盖整个经济生活。在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支：收大于支——盈余；收不抵支——赤字。任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债；任一经济行为主体的货币收支赤字，

7、都同时意味着对应经济行为主体的资产。二、部门的划分及其一般的盈余/赤字规律将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为5部门：个人部门：货币的主要贷出者企业部门：资金融入者政府部门：一般是货币资金的需求者国外部门：盈余赤字互见金融部门：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。三、资金流量分析从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。模型依据的恒等式Y=C+I+X－MY－C－I－X+M=

8、0或≠0（盈余或赤字－借贷－信用）第四节现代信用的形式信用是借贷资本的运动形态。借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。首先是资本；但与用于生产、流通、服务的实际资本有别：他并不参与实体资本的运作过程，但有收入——“利息”。好像货币与生俱来有一种自我增殖的天然属性，就如同树能自己结出果实一样。关于这方面的深入研究是经济学的重要内容