金融学院--信用分析.pptx

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1、第四讲信用分析第一节信用分析概述第二节财务报表及财务分析第三节信用管理分析模型第一节信用分析概述信用分析是授信方利用各种评价方法分析客户在信用关系中的履约趋势、偿债能力、盈利能力、营运能力和信用状况，对交易对象（客户）的资信状况及交易价值进行的诊断，是选择交易对象、确定信用条件，进行客户管理的最重要依据，是信用管理的核心内容。客户选择不当的表现P47新客户老客户可能带来丰厚利润的客户内部意见分歧一、信用分析及其意义传统评价方法建立在经验基础上，又称为专家打分法，其核心是“C”要素学说经验很难规模复制，并被少数人掌握现代评价方法以信用要素为基础，以数理统计为核心手段，结合经验，量化指标，比较权重

2、，最终形成评价标准。第一节信用分析概述二、信用分析的方法(一)信用要素分析：C学说、F学说、P学说、M学说基本要素是一致的1.5C学说Character（品质）：客户履约的意愿Capacity（能力）：客户支付能力（经营状况和资产状况）Capital（资本）：资产净值、现金流量等Collateral（担保品）：担保品作为信用媒介Condition（环境）：外部因素CoverageInsurance（保险）：第三方保证（6C）二、信用分析的方法4F学说美国人米尔顿·德里克将６Ｃ要素分类，简化了要素的数量，但是评价程序没有简化，评价内容没有减少。组织要素（OrganizationFactor）经济

3、要素（EconomicFactor）财务要素（FinancialFactor）管理要素（ManagementFactor）。６Ａ学说美国国际复兴开发银行提出信用要素归纳为６项（Aspects），即６Ａ学说。经济因素：市场经济环境技术因素：技术先进程度、获利能力管理因素：管理措施、管理者经营作风和信用状况组织因素：内部组织结构是否完善商业因素：原材料、设备，产品销售与竞争力财务因素：资金运用、资本结构、流动性、获利能力１０Ｍ学说将信用要素归纳为１０项，即１０Ｍ学说。人力（Ｍａｎ）财力（Ｍｏｎｅｙ）机器设备（Ｍａｃｈｉｎｅ）销售能力（Ｍａｒｋｅｔ）管理能力（Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）原材料供应能力（Ｍ

4、ａｔｅｒｉａｌ）计划能力（Ｍａｋｉｎｇ　ｐｌａｎ）制造能力（Ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ）方法（Ｍｅｔｈｏｄ）获利能力（Ｍａｒｇｉｎ）５Ｐ学说内容上与６Ｃ学说大同小异将信用要素归纳为５项，即５Ｐ学说。人的因素：法人和自然人，即企业和经营者统称包含意愿和能力（经营能力、管理能力等）目的因素：动机、资金用途、信用期限是否合理还款因素：信用额度到期时财务状况；资金来源保障因素：内部保障和外部保障展望因素：短期偿债能力和中期获利能力（二）企业财务状况分析偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析二、信用分析的方法第二节财务报表及财务分析一、财务报表及其构成项目常用的财务报表（一）资产负债表瞬间的快照资产=负债

5、+所有者权益投资=筹资（二）利润表（三）现金流量表（四）所有者权益变动表财务活动与财务报表关系（一）资产负债表结构资产负债表会企01表编制单位:年月日单位:元资产行次期末余额年初余额负债和所有者权益（或股东权益）行次期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收股利应付职工薪酬应收利息应交税费其他应收款应付利息存货应付股利其中：消耗性生物资产其他应付款一年内到期的非流动资产预计负债其他流动资产一年内到期的非流动负债其他流动负债1流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期

6、投资应付债券投资性房地产长期应付款长期股权投资专项应付款长期应收款递延所得税负债固定资产其他非流动负债在建工程非流动负债合计工程物资固定资产清理负债合计生产性生物资产所有者权益（或股东权益）：油气资产实收资本（或股本）无形资产资本公积减：库存股开发支出盈余公积商誉未分配利润长摊待摊费用递延所得税资产所有者权益（或股东权益）合计其他非流动资产非流动资产合计资产总计负债和所有者（或股东权益）合计资产负债表与企业的基本活动资产投资活动结果（经营活动占用的资源）负债及所有者权益筹资活动的结果货币资金投资剩余（满足经营意外支付）短期借款银行信用筹资应收账款应收账款投资（促进销售）应付帐款商业信用筹资存货

7、存货投资（保证销售或生产连续性）长期负债长期负债筹资长期投资对外长期投资（控制子公司经营）投入资本权益筹资固定资产对内长期投资（经营的基本条件）留存利润内部筹资（一）资产负债表分析分析一张资产负债表时，应留意三个要点资产流动性负债与权益市价与成本资产流动性指资产转变成现金的容易程度和速度流动资产的流动性最高企业资产的流动性越高，越不可能遭受短期债务难题流动资产相比固定资产往往收益率更低。企业经营资