第1章 外汇与外汇汇率

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1、国际金融浙江农林大学·经济管理学院王革平电话：63740272电子信箱：wangeping@163.com参考书1.刘舒年编著.《国际金融》.对外经济贸易大学出版社.2004年7月2.沈国兵主编.《国际金融》（第1版）.上海财经大学出版社.2004年9月3.潘英丽,马君潞主编.《国际金融学》.中国金融出版社.2002年5月4.章安平主编,毛军民副主编.《国际金融理论与实务》.浙江大学出版社.2003年9月5.[英]劳伦斯·S·科普兰著.《汇率与国际金融》（第三版）.中国金融出版社.2002年4月6.杨胜刚,姚小义主编.《外汇理论与交易原理》.

2、中国金融出版社.2002年10月7.刘玉操编著.《国际金融实务》.东北财经大学出版社.2001年6月第一章　外汇与外汇汇率1．1　外汇外汇（ForeignExchange）的主要特征有：（1）外汇是以外币表示的资产。（2）外汇必须是可以自由兑换成其他形式的，或以其他货币表示的资产。1．1．1如何定义外汇?根据2008年8月5日公布的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条，外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，

3、包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。1．1．2外汇的渊源国内商品交易产生了国内货币流通，国际间的商品交易及其他经济活动带来了不同国家间的货币流通。1．2外汇汇率1．2．1什么是汇率外汇汇率（ForeignExchangeRate）又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。1、直接标价法（DirectQuotation）是指以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币。1．2．2汇率标价方法2、间接标价法（IndirectQuotation）是指以一定单位的本国货币为标

4、准，来计算折合若干单位的外国货币。3、美元标价法：各国外汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准。本币以外其他各种货币之间的比价无法用直接或间接标价法来判断，往往是以一种主要货币或关键货币为标准。1．2．3　利用外汇行情表学习汇率及汇率的种类1．从银行买卖外汇的角度出发（1）买入价（BuyingRate），即买入汇率，是银行从客户或同业那里买入外汇时使用的汇率。（2）卖出价（SellingRate），即卖出汇率，是银行向客户或同业卖出外汇时所使用的汇率。（3）中间价（MiddleRate），即买入价与卖出价的平均价。2．按外汇买卖成交后交割时间长短

5、划分（1）即期汇率（SpotExchangeRate），也称现汇率，是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。（2）远期汇率（ForwardExchangeRate），也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。直接标价法下，远期汇率高于即期汇率时称为外汇升水；远期汇率低于即期汇率时称为外汇贴水。3．按汇率制定的方法划分（1）基础汇率(BasicRate)是一国所制定的本国货币与基准货币（往往是关键货币）之间的汇率。（2）套算汇率(CrossRate)是在基础汇率的基础上套算出

6、来的本币与非关键货币之间的汇率。例：1993年2月27日，人民币对美元的汇率574.02：100，美元对瑞士法郎的汇率为100：152.65，因此可套算出人民币对瑞士法郎的汇率为376.04：100。1．按外汇交易中支付方式来划分2．按外汇管制程度来划分3．按外汇使用范围来划分4．按国际汇率制度来划分5．按纸币制度下汇率是否经过通货膨胀调整来划分1．2．4汇率的其他种类1．按外汇交易中支付方式来划分（1）电汇汇率（TelegraphicTransferRate,T/TRate），也称电汇价，是以电汇方式支付外汇所使用的汇率。（2）信汇汇率（Ma

7、ilTransferRate,M/TRate），也称信汇价，是银行用信函方式通知给付外汇的汇率。（3）票汇汇率（DemandDraftRate,D/DRate），也称票汇率，是银行买卖即期汇票的汇率。2．按外汇管制程度来划分（1）官方汇率（OfficialRate），也称法定汇率，是外汇管制较严格的国家授权其外汇管理当局制定并公布的本国货币与其他各种货币之间的外汇牌价；（2）市场汇率（MarketRate）是外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率，受外汇供求关系的影响，波动较为频繁。3．按外汇使用范围来划分（1）贸易汇率（Comme

8、rcialRate）是用于进出口贸易及其从属费用计价结算的汇率。（2）金融汇率（FinancialRate）是用于非贸易往来如劳务、资本移动等方面的汇