国外企业成长理论研究框架探析.doc

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1、国外企业成长理论研究框架探析摘要：本文在梳理和介绍近几年国外有关企业成长理论研究成果的基础上，论述了与企业成长密切相关的六个组成部分：融资和法律制度安排、产业演化、技术和知识、转轨经济、信息披露和资本结构以及环境不确定性。　　关键词：企业成长，产业演化，转轨经济，知识经济，不确定性　　企业成长理论一直是西方经济理论研究的重要内容，但其研究重点随着时代背景的不同而有所差异。法国经济学家吉布莱特(Gibrat，1931)在其代表作《非均衡经济学》中对企业规模与成长和产业结构之间的关系问题进行了开创性的研究，其研究成果被人们称作吉布莱特定律。吉布莱特认为

2、，企业成长是一个随机过程，影响企业成长的因素过于复杂，无法对其准确预测和把握，不同规模的企业成长率并不会因为规模不同而有所差异。由于影响企业成长的因素十分复杂，此后的研究就不断拓展视角，形成了多样性的研究结论。随着知识经济时代的到来，企业生存的环境发生了很大的变化，同时由于相关经济理论研究的不断扩张与深化，企业成长理论的研究内容就显示出鲜明的时代特征。其主要研究内容或视角如下所述：　　一、融资、法律制度安排与企业成长　　企业是一种契约组织，是在某种情形下相对于市场更能节约交易费用时所选择的资源配置方式，其功能的完善与发挥要受制于特定的环境因素。Th

3、orsten等人(2002)用54个国家企业层面的调查数据分析了融资、法律和腐败是否对企业成长率产生实质性影响。实证分析表明：这些因素对企业成长构成的影响在很大程度上取决于企业的规模大小，小企业最易受到其影响；企业成长在发展中国家比在发达国家要更多地受融资、法律制度和高腐败率的影响。他们同时指出，法律制度对企业成长的影响有一种特殊的运行机制，只有在与企业生存和发展密切相关的法律要素不断得到完善和强化的情况下，企业才能真正得到快速成长；银行官员的腐败也会影响企业的成长。所以，各国特别是发展中国家就有必要改进融资环境、完善法律制度和减少腐败现象以促进企

4、业成长，尤其要通过制度变迁来加快发展中小企业，当然也应该考虑制度失灵问题。NataliaUtreroGonzalez(2002)研究了经济管制对企业成长的影响，他用充分的事实证明了金融发展水平与经济增长、企业成长之间存在的正相关性。由于法律结构对企业成长的作用还鲜为人知或未被确认，因此他就选取丁银行管制、借贷条件放松、公司法和破产法、会计准则及市场竞争规则这几个因素。分析表明：高效率的法制环境不仅会极大地促进企业成长，而且对影响企业成长的金融市场的发展也产生了很大的影响力。对股东和债权人权益予以充分保护，对那些外部融资比重较大的企业的成长会起到十分

5、积极的作用，但是借贷条件放松并不能有效地促进企业成长。　　二、企业成长与产业演化5　　自从波特提出了竞争战略的产业分析理论之后，在产业范围内研究企业成长是目前的一大热点。产业的性质、进入和退出壁垒、产业容量以及供求关系都会对该产业内的企业成长产生重要影响，而基于动态视角的产业演化对企业成长的作用力十分复杂。MartenGoos(2000)从产业组织视角研究了劳动需求与企业成长、产业演化的关系。他以企业雇用员工数量的增加来衡量企业成长，因为理性的企业会根据成本和收益比较情况来选择最佳的用工人数。由于不同企业的用工决策存在差别，所以不同产业内的企业用工

6、情况能表明企业规模是存在较大差异的。他在吉布莱特定律的基础上，构建了企业用人行为与企业或产业特征之间关系的模型，分析得出了企业规模、企业年龄和产业类型的差别，会增加或减少劳动用工需求这一基本结论。ArtherFishman和RafaelRob(1997)发展了一个有关企业规模与产业演化均衡模型，证明产业内各企业没有能力随意增加其顾客量。新进入的顾客虽然可以随意选择购买哪家企业的产品和服务，但必须支付在企业间转移的搜寻成本，这些成本促使其产生留在现在的企业进行购买的压力。因此，在位企业可能享受与老顾客之间已建立的长期稳定关系所带来的好处，而新进入的企

7、业则只能接受那些初次购买、尚未隶属于任何企业的顾客。随着时间的推延，各企业可以获得持续增长的客户量，忠诚客户群体也不断扩大，年长一些的企业就会占据更大的市场份额。他们的模型说明，规模大且年长的企业与规模小且年轻的企业相比，较难从产业中退出；在成本波动较大的产业里，规模相同的年长企业的期权价值要大于年轻企业，因为前者已经积累了大量的基本顾客。　　三、技术、知识与企业成长　　时代特征在国外企业成长的理论研究方面体现得淋漓尽致，因为影响企业成长的主要因素因时代而异。例如，一般认为，企业成长可以大致分为需求拉动阶段、投资驱动阶段和创新驱动阶段。随着知识经济

8、时代的来临。知识成为企业成长的主导要素，而知识的非常规扩散和流动给企业的知识管理增加了难度。由于现有的企业成长理论还存在着