企业成长与重构—分析框架

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1、·13·第一章企业成长与重构——分析框架第一章企业成长与重构——分析框架第一节企业成长的分析框架从企业与市场的关系看，企业的成长可以理解为企业为节省市场交易成本，为获取更大的利润而努力的结果。企业正是通过一系列的支配市场、创造市场、替代市场等的行动而获得成长与发展的。当然这并不意味着企业的成长与发展就是市场的规模缩小。换句话说，企业的成长与发展是与市场规模的扩大同步进行的。企业演进的历史表明，企业的发展，特别是20世纪下半世纪以来的企业迅速成长与发展，非但没有使市场规模缩小，反而大大地拓展了市场的空间，推动了市场规模的扩大。企业成长理论是

2、由英国管理学教授彭罗斯（Penrose）1959年出版的《企业成长理论》一书奠定了基础，后来对于企业成长的研究成为企业理论、战略经济学关注的核心问题。下面对这些理论关于影响企业成长因素的论述作一简单扼要的回顾。一、外部环境对企业成长的影响（一）市场机会对企业成长的促进与约束彭罗斯在她的著作《企业成长理论》（1959）中指出：企业的成长要受限于“生产性机会”，这种生产性机会即为企业家所需要利用的市场机会。她认为更多的企业并没有成长，企业经营失败比其成功更加普遍，但仍有一部分企业存活了较长的时期，表现出成长的特征，这些企业恰恰是成功利用市场机

3、会的群体。美国经济学家钱德勒在他的著作《企业规模经济与范围经济》也指出了不同行业特征对现代企业成长的影响。他通过传统产业与新兴产业的比较，认为许多新工业在利用规模经济性与范围经济性具有前所未有的成本优势，进而得出在一些传统行业（如服装、木材加工、印刷等行业）罕有现代大企业，而一些新兴行业（如炼油、化工、汽车制造等行业）内的企业迅速成长为大的企业。因此，行业（市场机会）的约束直接影响了企业的技术特征与经济效率的利用，企业欲保持成长，需有效利用市场机会，打破行业约束。·13·第一章企业成长与重构——分析框架（二）竞争压力对企业成长的选择新古典

4、经济学理论认为，单业务的企业成长等同于生产规模的扩张。在完全竞争的市场环境中，这种企业只能被动地接受市场的选择，竞争成为企业优胜劣汰的手段。随着企业规模的扩张，一些企业开始具备了影响市场的能力，可以支配、创造、引导与替代市场（毛蕴诗，2001），但企业仍要受到竞争的冲击。甚至对于完全垄断的企业，由于环境的变化、技术的创新都会对企业产生重要的影响。一些持演化理论的学者研究了环境对企业成长的约束与选择。Nelson&Winter（1982）将企业的生存环境与生物环境相类比，指出企业的成长为在外部环境的约束条件下企业内部惯例的复制与演化的过程。

5、另如，Fujimoto（1999）从企业演化的视角，指出了丰田公司的“组织能力”与“惯例”的演化与发展是企业快速成长与获取竞争优势的关键。而丰田公司的组织能力是经由组织学习、适应性调整的“主动选择”与外部环境的“自然选择”而逐渐形成的。二、企业成长的约束（一）资源约束企业的成长要受到它所能够支配的资源的供给的制约（彭罗斯，1959）。彭罗斯认为企业内部的管理能力影响资源对生产性服务的供给，生产性服务进而又促进了企业的成长。由于企业资源（实物资产与人力）利用的不平衡性始终存在，企业也永远具备成长的潜力，在外部市场机会的作用下，内部的资源对企

6、业成长起着决定的作用。但是，一旦资源的“再定位”指资源由低效用途转移到更高效的用途上，也称为“彭罗斯效应”。停止时，企业的成长也停止了。在企业成长的过程中，资源约束，特别是当企业过度扩展和/或过度多元化时，这种约束就更加明显。企业成长的资源约束是集中地体现在资金的限制上，它涉及两个方面的因素：①资金可获得性的约束；②资金使用成本的约束。对于企业的成长而言，资金的获得是一个必需的条件。资金既可以通过自有资金筹集，也可以通过发行股票、债券及向银行借款等外部途径获取。由于内部资金积累（如固定资产折旧的回收）的周期性、与公司投资项目的不同步性及资

7、金数量的有限性，所以资金的筹集还需要依赖于外部途径的资金筹集。然而对一些中小企业来讲，由于其不具备发行股票与债券的条件以及信贷配给等因素的影响，直接影响企业的扩展决策。·13·第一章企业成长与重构——分析框架资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。影响资金成本的因素主要有以下几个方面：总体的经济环境、证券市场条件、企业内部的经营和融资状况、项目融资规模。从企业内部来讲，如果资金成本高于项目的收益率，那么企业将会出现亏损，企业的成长受到抑制。如果长期出现资金成本高于收益水平的营运，企业必然走向死亡。（二）组织约束制度经济学的代表人物W

8、illiamson（1967）从一个全新的视角开始对企业成长进行研究，认为企业的成长是对管理约束的突破，管理制度的创新（如M型组织结构）与信息工具的利用可以促进企业有效的成长。在钱德勒的著作《