投资基金评估的指标体系和统计分析

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1、投资基金评估的指标体系和统计分析出来壁叠署了1投资基金评估的;朱明星…、对投资基金本身的评估分析在实际的投资~咐，1f兼作为风险其中:Pi为第i期每股的净资产，Po1.选择投资基金的定性评估指标的评价指标具有很高的可信性，因为它为基期的每股净资产，d为增长幅度，.:lP=投资者面对省市场上的众多投资基是建立在长期的投资平均收益和实证检Pi-Po..:lP产.P产凡下闷。金公司，首先股该对茶余本身有个评估验基础上的。通过这将指标，我们就自~x;j'净资产标准，首先从定性的角度来分析。(2)自系数指标有了更具体的了解。(1)基金的投资目标和理念。任何一(3)投资收就率。这曾经是评

2、估投资个投资慕余都应该有自己投资方面的目动程度来表示风险。白系数就是用整个慕余的唯一指标。它同样简单明了，而且标，并且有自己独特的投资理念，这样才股市作为参考标准(在我国通常是用上是投资者的追求目标。但它毕竟只是个能在众多的竞争对手中立足。投资都fí??L证指数和部说指数)的…个衡最基金风相对指标，而且没有考虑别风险。该搞清其目标，并看看该慕余的投资风险的指标。其含义是指股市的指数每增投资收放率IR=(期末净资产值-期格是否适合自己。加或减少1%，该投资基金的投资凹报率初净资产值)/期初净资产筒。(2)慕余的历史和规模。规模大的都将增加或者减少的幅度。根据这个含义，(4)与市场平均水平

3、比较指标金可能有更大的能力分散风险，但是在我们可以根据户系数的具体大小来对该a、相对法。我们定义:英活性方面可能欠缺。投资基金来进行分析。d严.:lP/.:lQi(3)恭金的.1&攒。这方丽摆着基金的~防大于1的时候，该基金的风险这Ji!.di为主号念净资产增长幅度和市.1&绩、增长率和在宏观经济起伏的情况大于市场风险，自越大，该投资慕金的风场(沪指或者深指)的增长幅度比率。当下基金的成长、盈利情况。险越大;~??等于1的时候，两者基本持di大于l的时候，(4)基金的价格。基金同样是一种金平地小子1但是大于零的时候，防债越效高于市场平均水平。融工具，它的价格当然应该是投

4、资应该小，表示该投资基金的风险越小地等于b、绝对法。我们同样定义关心的问题。零的时候，表示这种基金的风险和市场.:li=.:lPi-.:lQi(5)慕金的费用。因为慕念是有专门没有关系，这种情况在实际情况当中少~.:li为正值的时候，表示基金的管的人士来管理和操作的，对这些基金经见;当R小子等时候，表示该投资基金的理绩效高于市场水平，皮之则小子或者理的费用投资者也要分析，看其是否合风险和市场风险变化相反。等于市场水平。理。二、对投资基金管理者阶层的业绩2.投资基金管理者阶层的业绩评估2.对投资基金风险的定受评估评估常用指放对恭金本身或者基金管现，苦苦的评估1.投资恭金管理者绩效具体许估

5、指前两悬而些具体的指标，而在资本市主要从两个方面进行分析，一是其对风标体系场上定量评估的方法还主要有:Jenson险的管理和控制，另外恩辛辛基金管理者Ratio(詹森指数)评价方法川eynorRatio的投资收益情况。两者耍琼合分析。我们是从定最的角度来看，因为每个人观点(特雷诺指数)评价方法和ShalJleRatio先来看对投资基金风险的评估，这方面和投资偏好、目的不同，对投资基金管理(夏普指数)评价方法。这些方法计算比的指标比较多。战们在i主黑主要要谈谈两阶周业绩定性分析投有太多意义。我们个常见并且有实际作用的指标:方羔(或先在这里建立一个对投资慕金t比七较简(1川)阳Jens佣o

6、nRa叩t旧归i哺o森指数)λ。该方者标准差)和自系数。单、实用的评f估古指标体系。I法是把整个市场上的总体指数作为标(1);争产值指标c每单位主主余的净资

7、准，其表达式为:在资产定价模型(CAPM)当中，方差产=(投资基金资产市值-投资基金的负J=K卡冲(Km-K)]f是风险的唯一标准。投资收益的方主主实债额)/流通的基金收益凭证单.位数量tK表示基金在评价期间的半均收益际上就是实际收益和预期收摄的最度。净资产指标是我们考核管理者.1&绩蓉，儿我泌市场在评价期间内平均收益在统计学当中，方差定义为:的最重要指标，也是常见指标。因为它简

8、

9、率，总表示在评价期间的无风险的利率。单、

10、直接而且能从基金的公布中得到，可

11、I??为投资的系统风险。当JensonRat??o大L(X-X)2i以定期收集和跟踪观察。??n(2)增盘指标。这是建立在净产值指

12、有相同风险的投资业绩;当JensonRatio其中，(]'2为方恙，σ为标准菜;XE为各标然础上的对净产值指标的具体分析。

13、

14、小子零时候，则劣于具有相同风险的投个变量，(i=l，…n):X为平均变量。我们定义:d=.:lP/Po

15、资.1&绩;JensonRat??