证券投资基金的绩效评估(范文)

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1、目录摘要1关键词1引言1一、证券投资基金绩效评估方法概述21传统的绩效评估模型的发展22择时与选股能力评估模型33基于VAR的证券投资基金的绩效评估方法3二、投资基金绩效评估方法应用技术分析31、传统的绩效评估模型介绍及应用分析32、择时与选股能力评估模型介绍及应用分析73、基于VAR的证券投资基金的绩效评估方法及应用分析9三、投资基金的绩效评估方法实际应用讨论111、传统单指数绩效评价方法与基于VAR绩效评估方法实际应用比较分析及讨论.112、基金经理选股与择时能力评估方法实际应用讨论16四、评估方法的总体讨论与建议16五、结论19参考文献19第20页（共21页）浅析证券

2、投资基金绩效评估方法重庆工商大学派斯学院会计学系07级会计本科1班丁东升指导老师吴正俊摘要:国外证券投资基金绩效评价理论，一是对基金整体的收益和风险指标进行单一或综合的描述，以此对基金进行评估排序，并判断其整体绩效是否超过无管理的市场组合，二是对基金经理的选股、择时能力的分析和评价。尽管这些理论被许多基金经理和投资者采用但其局限性仍然是我们所必须了解的。本文在介绍证券投资基金的基本涵义以及对证券投资基金绩效评估的基本理论的基础上，主要论述了证券投资基金绩效评估所常用的迄今为止较为科学、实用、客观的投资绩效评估原始理论模型；以及基于风险价值VAR(valueatrisk)的R

3、AROC绩效评估方法，针对证券投资基金绩效评估作全面的系统讨论，力图找到在中国资本市场上最具切合点的一套较为完善实用的投资基金绩效评估方法。关键词：证券投资基金；在险价值；绩效评估；指数；投资组合Abstract:Theinternationaltheoriesforevaluatingtheperformanceof“SecuritiesInvestmentFund”isbytwoways,oneistryingtodescribetheindexofincomeandriskinageneralway.Thenwecangiveoutagradationbasedont

4、heinformationwhichtheindexgaveussothatwecouldbecleariftheperformanceofthefundhadsurpassedthemarket.Theotherwayisevaluatingthefundmanger’sabilityincludingtimingandinvestmentperformanceinthemarket.Butwealsoneedtoknowthelocalizationofthesetheorieseventheyhadbeenusedbysomanypeople.Thisdiscours

5、etalksabouttheprimarytheoriesoftheevaluationforfund’sperformance.Theyarescientific;appliedandimpersonal.ItalsotalksabouttheevaluationwiththeVAR(valueatrisk).AstheseopinionsItalkedabout,Itrytofindamoreextensiveandperfectwaytoexplainthereasonwhythefundsgetgoodperformance.Andthemostimportanti

6、s…,thisisinchina.Keywords:SecuritiesInvestmentFund;VAR;Evaluationforfund’sperformance;Index;Investmentcompounding引言第20页（共21页）作为中国较为新兴的一种投资途径，证券投资基金已经显示出其本身具有的强大吸引力。其通过发行基金单位（也称基金券、信托或收益凭证）集中进行具有共同投资目的的资金，并且委托金融机构分别进行保管资产和运作资产，实行投资者风险共担、利益共享，其显著特点是专家管理、风险分散、共同受益。随着我国金融资本市场的不断改善，居民金融意识的大幅提升，

7、越来越多的人开始投资于这一领域，其已经成为中国资本市场投资的一种重要投资工具。然而我国在基金绩效评价方法和评价机制发展方面则显得非常落后，已经影响到投资者对基金的投资，阻碍了基金在我国的进一步发展，因此对其进行客观科学有效的业绩评估对于投资者根据自己的资产状况和风险承受能力选择适合自己的基金作为投资手段具有非常重大的实际意义。本文主要通过对理论的比较分析，和对实践中的新兴的微观绩效影响因素的探讨，以期能在此基础上寻找一种较为实用全面客观的绩效评估体系，针对广大投资者作出比较易于理解和应用的分析及建议。一、证券投资基