基金投资绩效评估的实证分析

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1、重庆工商大学硕士学位论文基金投资绩效评估的实证分析姓名：揭磊申请学位级别：硕士专业：统计学指导教师：黄应绘20110610摘要摘要金融业的高速发展，带给了世界巨大的活力，使世界经济飞速发展。同时，经济不正常的发展又导致了金融风险的不断升级，就促进世界经济增长来说，基金功不可没，从发展的角度来看，基金业无论在金融业中所占的比重，还是基金业的规模，．都呈增长的趋势。由于基金的种种特点，使得在金融产品日益丰富，同时风险日益加大的今天，对于普通的投资者来说，基金已成为了一种不错的投资工具，因此我们有必要认识基金，利用并评估基金为个人理财服务。本文采用理论分析和实证分析

2、相结合的研究方法对我国开放式股票型基金绩效进行评估。并在评估的基础上进行预测。本文的整体框架如下：文章的第一章着重介绍本选题的背景和研究的意义，以及国内外相关的研究现状、并确定本文的研究方法、研究方案与技术路线以及可能的创新之处。文章的第二章是基金基本知识介绍与绩效评估理论的介绍。文章的第三章是基金收益与风险的评价指标介绍与实证分析。文章的第四章是基金经理能力与基金业绩持续性理论描述与实证分析。文章的第五章应用多元统计分析中的因子分析法得出影响我国证券投资基金绩效的关键因素、并运用聚类分析法将所选基金进行分类，以满足不同投资者的投资需求。文章的第六章利用马尔可

3、夫预测法预测本文了所选的一只基金未来的累计净值区间与盈利的可能性。第七章针对以上的实证结论提出相应的对策建议。关键词：基金绩效评估；因子分析；聚类分析；马尔可夫预测法重庆工商大学硕：E学位论文AbstractRapiddevelopmentinthefinancialsectorbroughttheworld’sgreatvitalityandrapideconomicdevelopmentoftheworld．Atthesametime，abnormaleconomicdevelopmentledtoescalatingoffinancialrisks．Fu

4、ndsplayimportantroleonpromotionofworldeconomicgrowth．Fromadevelopmentperspective，whetherinthefinancialsectorasaproportionofthefundindustry，andisthesizeofthefundindustry，thereisagrowingtrend．DuetothevariousfeaturesoftheFund,itmakesfinancialproductsbecomingricher．risksincreasingtoday，

5、theFundhasbecomeagoodinvestmenttoolfortheaverageinvestor．SowehavethenecessaryofunderstandingFund，usingandassessingFundforpersonalfinancialservices．TIliscombined、Ⅳitlltheoreticalanalysisandempiricalanalysisofresearchmethodsonopenequityfundsperformanceevaluationinourcountry．Andforecas

6、tingonthebasisoftheassessment．Theoverallframeworkofthisarticleareasfollows：ChapterIofthearticlefocusesonthebackgroundandsignificanceofresearchonthistopic，aswellasrelatedresearchathomeandabroad，andtOidentifyresearchmethods，researchprogrammesandtechnicallineofthisarticle，andwherepossi

7、bleinnovative．ChapterIIofthearticleisadescriptionoftheoryofintroductiontobasicknowledgeandperformanceevaluationoftheFund．ArticlesofchapterIIIistheincomeoftheFundandtheevaluationoftheriskofintroductionandempiricalanalysis．nlefourthchapterofthearticleisthecapacityoffundmanagersandfund

8、performancepersiste