葡萄酒投资基金的风险评估和控制

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1、葡萄酒投资基金的风险评估和控制协商时不妨喝酒，在最后作结果时应喝白开水。-----美国著名政治家富兰克林学校：上海交通大学学院：上海高级金融学院专业：高级工商管理作者：李晋导师：吴国俊学号：1103802016班级：一期班答辩日期：2012年月RISKASSESSMENTANDCONTROLOFWINEFUNDDegree-Conferring-Institution：ShanghaiJiaoTongUniversityAffiliation：ShanghaiAdvancedInstitutionofFinanceSpeciality：EMBACan

2、didate：LiJinSupervisor：WuGuoJunStudentID:1103802016Class：ClassOneDateofDefence：2012上海交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日上海交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了

3、解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。本学位论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日葡萄酒投资基金的风险评估和控制摘要本文主要论述葡萄酒投资基金的风险评估和控制。葡萄酒投资基金面临的风险主要来自于五个方面：一是宏观环境的风险，包括：国际政治风险、国内税

4、收风险、流通性风险、信息不对称风险以及经济危机带来的风险。二是气候风险，因为葡萄和葡萄酒是农业品，必定受到气候的影响，光照、雨水、温度、虫害对葡萄酒的产量和质量有着重大影响。在波尔多，人们把风调雨顺的一年称为好年份，好年份的酒价往往比较高，不理想年份的酒价格往往会下降，价格的上下波动和气候紧密相连，当然，人类经过几千年的奋斗，对自然界带来的不利影响会有一定的治理方法，应对及时合理的酒庄，受影响度比较小，价格会在非理想年份酒中异军突起。三是市场风险，包括汇率风险，利率风险和价格风险，其中汇率风险最为重要，因为募集的是人民币，购买的是欧元或美元产品，就是

5、哪一天人民币全球流通了，汇率风险依然存在。本文用一个模型来指导基金公司如何来规避汇率风险。四是信用风险，主要来自交易环节和储藏环节。最后的风险来自于管理层，一个基金公司成功与否主要取决于管理层的水平和能力，本文主要从制度体制上来控制管理层的风险，包括道德风险、心理因素等。关键词：风险评估,风险控制,汇率风险,道德风险RiskassessmentandcontrolofWineFundABSTRACTThisessaymainlycoverstherisksthattheWineFundwillmeet.Therewillbefivetypesofri

6、skintheFund.TheFirstisenvironmentrisk,whichincludespoliticalrisk,taxrisk,liquidityrisk,informationriskandeconomiccrisis.Thesecondisweatherrisk.Grapeandgrapewineareagricultureproducts.Theywillbecertainlyaffectedbyweatherlikelight,rain,temperatureandinsectpest.InBordeaux,peopleca

7、lltheyearthathassatisfactoryweatheras“AGoodYear”.ThewinefromtheGoodYearwillhaveagoodprice;whileinbadweather(theBordeauxpeopleneverusetheword“Bad”andinsteadtheyliketouse“Classic”)thepricewillcomedown.Butevenin“ClassicYear”somevineriescanmakeverygoodwine.Soitdependsonthefundintel

8、ligencehowtofindthesewines.Thethirdismarketriskthathas