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1、中国潜在产出估算模型的设计与应用——基于Kalman滤波的实证分析第27卷第1期V0L27No.1统计与信息论坛Statistics8LInformationForum2012年1月JarL,2012【统计理论与方法】中国潜在产出估算模型的设计与应用——基于Kalman滤波的实证分析王子博(中国进出口银行经济研究部,北京100031)摘要:在传统滤波法仅对实际GDP变量进行趋势和周期成分分解的基础上,从中国国情出发,考虑国际联系,货币政策,通货膨胀预期等影响因素,构建多参数动态系统模型进行Kalman滤波,估算中国19
2、78—2009年潜在产出,产出缺口,潜在产出增长率及均衡增长率.在此基础上,讨论模型在中国经济周期阶段划分,长期增长趋势与可接受增长区间及拐点预测等方面的应用,为制定经济政策提供参考依据.关键词:潜在产出;多参数动态系统模型;Kalman滤波;经济周期预测中图分类号:F222文献标志码:A文章编号:1007--3116(2012)O1—0027一O6一,引言潜在产出是分析宏观经济运行的有力工具,也是政府进行宏观调控的重要依据.在短期内,潜在产出增长率和产出缺口可以预测经济走势的转折与波动区间,从而针对经济矛盾的主要方面
3、制定前瞻,有效的经济政策.长期来看,潜在产出增长率可以判断经济长期增长趋势,确定可接受经济增长区间,据此制定经济发展规划,实现可持续发展.采取适合国情的方法测度不可观测的潜在产出,对中国国民经济发展具有重要意义.本文拟构建一个考虑国际经济联系,国内货币政策以及通货膨胀预期等因素的多参数动态系统模型,进行Kalman滤波,估算中国潜在产出,产出缺口,潜在产出增长率和均衡增长率,进而讨论其在经济周期预测方面的应用.二,文献回顾(一)潜在产出的概念与估算方法不同学派对潜在产出界定不同.凯恩斯主义认为潜在产出由长期总供给能力决
4、定,是在一定约束条件下,所有要素充分利用而可能达到的最大产出值;新古典主义认为真实技术冲击决定长期均衡和短期波动,定义潜在产出为实际产出的趋势值,认为实际产出在与潜在产出很小的偏离范围内波动,且产出缺口可正可负uJ.估计潜在产出的方法总体上可分为两类:一类是统计分解趋势法,试图把时间序列分解为永久性成分和周期性成分.Taylor采用线性趋势估计法将真实国内生产总值(GDP)对数值分解,得到潜在产出,但由于许多经济时间序列非平稳使得线性趋势假设不成立L2;Beveridge和Nelson借助ARI—MA方法把非平稳时间序
5、列分解为趋势成分和周期性成分E.;Harvey最先使用Kalman滤波法,把产出序列看作是不可见的趋势成分(潜在产出)与周期成分(产出缺口)之和来估计潜在产出[4;Hodrick和Prescott提出的HP滤波法是一种时间序列在状态空间的分解方法[5],相当于极小化波动方差,应用广泛;刘斌和张怀清分别用线性趋势法,HP滤波法,单变量状态空间以及多变量状态空间的Kalman滤波法,估算中国1992年第一季度至2001年第一季度的潜在产出与产出缺口及经济增长率[6;高铁梅,刘玉红和王金明分别用HP滤波法和时变参数模型,去除
6、季节性变化和经济结构性变化得到潜在产出和产出缺口[.另一类是经济结构关系估计法,试图用经济理论分离出结构性和周期性因素对产出的影响,其中最普遍使用的是生产函数法.Blanchard和Quah建议对一个非平稳变量(如GDP)和一个或若干个平稳变量(如失业率等)进行向量自回归(VAR)分收稿日期:2011—08—24作者简介:王子博,男,北京人,经济学硕士,研究方向:计量经济分析,国际金融.27统计与信息论坛析,通过对残差进行分解得到相互独立的趋势成分和周期成分[8;Adam和Coe,Apel和Janson则应用根据奥肯定
7、律和菲利普斯曲线建立的多变量系统方程组进行估算[9-1o];沈利生采用年度数据,通过估计总量生产函数来估计中国的潜在产出[u;汪红驹采用"三角形"总供给曲线,通过回归得到"无加速通货膨胀"的经济增长率[1;陆军,钟丹采用全国的固定资产净值来替代资本存量,以"经济活动人口"作为充分就业的劳动量,用两阶段估计法处理技术进步,以估算潜在产出D3].【二)本文估算方法的选择与创新从目前中国的实际出发,应用生产函数法有两个弊端:一是生产函数形式的确定;--是通过生产函数法估算潜在产出时必须使用失业率,企业开工率,固定资产使用率等
8、指标,但在中国没有企业开工率,固定资产使用率的正式统计,对失业率的统计只有城市登记失业率一项,该指标对农村失业及城市职工下岗等情况没有进行统计,因此在中国直接使用生产函数法计算潜在产出有困难,而统计分解趋势法更符合中国实际.具体方法的选择上,近年国际上多选用多参数动态系统模型来估测潜在模型产出等不可观测的变量,采用状态空间形式表示
