中国潜在产出与产出缺口的估算与分析v1

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1、中国潜在产出与产出缺口的估算与分析潜在产出定义为在合理稳定的价格水平下，使用最优技术、最低成本的投入组合，在资本和劳动力的利用率达到充分就业要求所能生产出来的物品和服务。经济潜在增长率是度量某一时期一国或地区经济潜在产出增长速度大小的指标。产出缺口是指现实产出与潜在产出的差值或其占现潜在产出的比率，可以衡量实际产出偏离潜在产出的程度，测度的是经济周期性波动对产出的彫响，反映了现有经济资源的利用程度。从上世纪中叶开始，西方经济学家开始对潜在经济增长率理论与方法进行研究与分析。索洛增长模型在合理的假设下推导了一国增长向一平衡增长路径收敛，资本

2、、技术进步、制度变迁等因素都是影响经济增长的主要变量，索洛模型中的这一平衡增长路径可以理解为潜在经济增长路径。美国著名经济学家布拉德利・希勒从最大总供给的角度定义了潜在经济增长率，认为在一个特定的时期，经济的潜在产出都有一个极限，它是由资源的数量和技术决定的，即通过我们所使用的所有可用的资源和最好的技术可以达到的产岀，这个所谓的极限增长率就是潜在经济增长率，他认为现实经济增长率是低于潜在经济增长率的,而宏观经济政策有助于使现实经济增长率向潜在经济增长率靠拢。迈克尔・帕金认为潜在经济增长率是充分就业水平下的实际经济增长率，他认为，劳动力和劳

3、动生产率提高，经济的生产可能性边界扩大，从而改变实际工资率和潜在经济增长率。保罗・萨缪尔森和威廉・诺德豪斯在《宏观经济学》（第17版）中对潜在经济增长的定义为：潜在经济增长率是一个国家可持续的最大的国民产出水平，以商品与生产要素的总供需平衡作为分析的逻辑起点。在宏观经济波动中，消费、投资、政府支出、净出口四者都发挥着重要的作用，在乘数加速数原理下，消费与投资的双重作用均会使经济的运行偏离其均衡水平，产出缺口作为宏观经济均衡产出与短期产出之差，带有宏观经济短期波动与长期增长的特征。潜在产出和产出缺口与生产要素的利用程度和通货膨胀是紧密相连。

4、如果实际产出低于潜在产出,产出缺口为负，表明社会的实际需求小于供给，经济运行中有未被充分利用的生产要素，政策制定者应制定相应的扩张政策以促进就业，提高生产要素的利用程度，避免经济衰退。如果实际产出高于潜在产出，产出缺口为正，则意味着实际需求大于供给，生产要素处于过度利用状态，政策制定者应制定相应的紧缩政策以降低需求，避免不断提高的通货膨胀压力使价格信号扭曲，市场配置资源效率降低。为避免高失业率或高通货膨胀率，政策制定者常常要求经济在潜在产出或略低于潜在产出水平附近运行，潜在增长率的估测，在短期可以反映出经济发展所处的状态，在长期可以对经济

5、体增长的影响因素和发展趋势做出判断，产岀缺口的方向和大小往往可以成为判断当前实际经济增长率水平是否恰当，及政策措施是否应该出台的一个重要尺度。rti于潜在产出和产出缺口不可直接观测，因此国内外众多学者在潜在产出或产出缺口的定量估计方面进行了大量研究。目前对潜在产出的估计方法主耍分为两大类：一类是不涉及经济理论，仅以纯粹的统计技术为基础，提取产出的趋势和周期成分，如Hodrick・Prescott滤波。另一类是以经济理论为基础，例如生产函数法和状态空间模型法。其中，以经济理论为基础的生产函数法可以考察各种要素投入和技术进步对潜在产出的贡献，

6、进而识别经济中的结构变化，充分体现了潜在产出的供给而特征，所以这种方法也是目前国际上使用最多估计潜在产出的方法，例如美国、日本、IMF国际货币基金组织、OECD经济合作和发展组织等一些国家和组织均采用了假定技术进步为哈罗德中性的Cobb-Douglas生产函数法来估计潜在产出。此外，目前釆用的多变量系统模型法也是根据经济理论来解释产岀、失业和通货膨胀的关系，即根据奥肯定律和菲利普斯曲线建立多变塑系统方程组，估计出潜在产出和非加速通货膨胀的失业率，由于该方法在样本区间内GDP和通货膨胀率的关系稳定的假设缺乏吸引力，而且我国的人口众多，隐性失

7、业人口多，劳动力供给近乎无限，失业率数据本身不可靠，限制了此法在我国的应用。本文分析当前估算潜在产出的常用方法特点，采用HP滤波法、生产函数法、GRNN神经网络法三种方法对我国的潜在产出、产出缺口和潜在产出增速进行估算和比较，并对我国产出缺口的成因及表现态势进行了分析。一、潜在产出及其估算方法设厶玲分别为实际产出和潜在产出，厶斤厶厶几了分别为实际产出和潜在产出的自然对数，则实际产出增速和潜在产出增速分别为Y-YY-YGp{=LnYt-LnYt_x=D?(l+r?lE-l寿-1y*_y*y*_y*(1)Gp；=LnY-LnY；_}=S(1

8、+丄产)三丄产乙一13-1则产出缺口为Y-YY-YGapt=LnYt-5Y；=厶几(1+'/)三-L~J-可见产出缺口可近似表示实际产出背离潜在产出的百分比。目前潜在产出的估算方法可归结为两大