从董事会和高等角度分析商业银行公司治理

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1、从董事会和高等角度分析商业银行公司治理【摘要】本文分析了公司治理和商业银行公司治理理论的发展状况，并建立了一个四董事会和高级管理层之间的ぁ微观博弈模型，对商业银行Е董事会、对高级管理层的监雅督查处进行了理论上的分析┝和探讨。得出了三个基本结钵论：一、在适当的范围内，氧董事会规模越小，董事会监庶督高管的作用越大。二、在蒯适当的范围内，董事会的外乃部董事比例越高，董事会对银行高管的惩处力度越大。条三、当董事会对银行高管的锒非正常收入调查惩处力度比砑较大时，若要高管当前以股阱东和相关利益者利益最大化匏为目标进行经营，实行以高鼋未来收入为激励的方法是可

2、畲行的。【关键词】公司治潸理，商业银行，董事会，银而行高管，外部董事，微观博擒弈模型  一、公司≠治理的定义与解释公司治虮理有关问题的存在和性质与ⅴ公司的存在和性质有关。在中国，和其他的过渡经济一玛样，公司治理已经成为"企轾业改革的中心议题"，成为隍"保护国有资产，实现改革划10/10目的的重大现实问题"1。棼目前为止，虽然许多学者和弈国际组织试图对公司治理结仝构给出一个定义，但国内外栉文献对于公司治理还没有一髀个统一的定义和解释，下面先介绍几个有代表性的定义闽：OECD认为2，公司治理结构是一种据以对工商屐业公司进行管理和控制的体系，它

3、包括公司经理层、董事会、股东和其他利益相关脑者的一整套关系。治理结构也提供了一个架构，通过这啤个架构，公司的目标以及实λ现这些目标并监督其实施的ⅲ手段将得以确定。建立良好的治理结构可以树立市场信怦心，鼓励更加稳定的、长期葙的投资流入，激励经理和董事会去实现那些符合公司和鞅股东利益的奋斗目标，也可さ以提供有效的监督，从而激ぺ励企业更有效地利用资源。Blair认为公司治理结淳构狭义上讲是指有关公司董脾事会的功能、结构、股东权利等方面的制度安排，广义挛上讲是指有关公司控制权和埝剩余分配权的一整套法律、阍文化和制度安排，这些安排ざ决定公司的目标

4、，谁在什么顼状态下实施控制、如何控制井、风险和收益如何在不同企梧业成员之间进行分配等这些肓问题。Mayer把公司治理定义为公司赖以代表和邸服务于它的投资者利益的一缮种组织安排。它包括从公司滦董事会到执行人员激励计划的一切东西。公司治理的需止10/10求随市场经济中现代股份公荡司所有权与控制权相分离而手产生。在《新帕尔格雷夫货币与金融大辞典》中，"公司治理"被看作是以接管朗市场这一手段所定义的有效挹治理方法。它的本质是使经淅营者忠于职责，因为没有接管市场的压力，经营者就会涤玩忽职守，侵蚀股东权益。苏中国的一些经济学家也结巾合中国的国情提出

5、了自己对插公司治理的定义。钱颖一灼认为，"在经济学看来，公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中有重大厉害关系的团体－－投尚资者、经理人员、职工－－掾之间的关系，并从这种联盟舻中实现经济利益。公司治理挠结构包括：如何配置和行使拽控制权；如何监督和评估董悬事会、经理人员和职工；如轴何设计和实施激励机制。"ば吴敬琏指出，所谓公司治髫理结构，是指由所有者、董事会和高级经理人员三者组庳成的一系列的制衡关系。通过这一结构，所有者将自己是的资产交由公司董事会托管旮。公司董事会是公司的最高お决策机构，拥有对高级经理讧人员的聘用、奖惩以及解雇丫

6、权；高级经理人员受雇于董沾事会，组成在董事会领导下勋的执行机构，在董事会的授△权范围内经营企业。公司碟治理的多种定义，与其本身塬包括的多重含义有关，上述各位学者的论断从不同的侧蟪重点给出了公司治理的解释10/10堡。我们注意到，这些解释中弯几乎都涉及到董事会和高级伉管理人员之间的关系。二ψ、商业银行的公司治理从谈商业银行和客户之间的关系嚅，我们可以将银行分为两种荫模式，第一种以美国、英国为主，商业银行和企业是短秤期借贷关系，银行不提供股疬票融资，只监督信贷合同执á行，对企业管理干预有限；孕第二种以德国、日本为主，镅银行和企业是长期关系，银行

7、人员进入董事会、甚至担波任副经理，企业财务危机时ワ可以就债务进行谈判。由敛于上述两种经济类型的经营蒡文化不同，形成了不同的商转业银行股权制度安排。目前世界上居于主流地位的商业鹃银行股权结构有两种，一种是高度分散型股权结构，另一种是相对集中型股权结构离。以分散的个人持股和机泮构投资者持股为主的高度分沛散型的股权结构以美英两国碇为主要代表。这种模式对应于公司治理的"英美模式"益。这主要与这些国家法律对榆产权的保护较充分、市场体惫制比较完善、证券市场比较载发达有关，因而所有权结构不那么集中。在美英等国中商业银行的股权高度分散，睫即使是大的股

8、东所持的股份觎通常也只占银行总股本的1可%左右，而这些大股东主要释是各类机构投资者，如养老我基金、人寿保险、互助基金等。10/10相对